Ayı piyasası tanımı

İçindekiler

• Ayı Piyasası Nedir?
• Seküler ve Döngüsel Ayı Piyasaları
• Ayı ve Boğa İsimlendirmesi
• Ayı Pazarının Sebepleri Nelerdir?
• Ayı Piyasasının Evreleri
• Ayı Piyasası ile Düzeltme Karşılaştırması
• Ayı Piyasalarında Açığa Satış
• Koymalar ve Ters ETF'ler
• Gerçek Dünyadan Örnekler

Ayı Piyasası Nedir?

Ayı piyasası, yaygın karamsarlık ve olumsuz yatırımcı hissi nedeniyle menkul kıymet fiyatlarının son zamanlarda görülen en yüksek seviyelerden% 20 veya daha fazla düştüğü bir durumdur. Tipik olarak, ayı piyasaları, S&P 500 gibi genel bir piyasa veya endeksteki düşüşlerle ilişkilidir, ancak bireysel menkul kıymetler veya emtialar, uzun bir süre boyunca% 20 veya daha fazla düşüş yaşarlarsa bir ayı piyasasında kabul edilebilir - tipik olarak iki ay veya daha fazladır.

ABD büyük pazar endeksleri 24 Aralık 2018'de ayı piyasası bölgesine girdi. ABD'de son uzun vadeli ayı piyasası Finansal Kriz sırasında 2007-2009 yılları arasında gerçekleşti ve yaklaşık 17 ay sürdü. S&P 500 bu süre zarfında değerinin% 50'sini kaybetti.

Ayı Pazarı nedir? InvestoTrivia

Seküler ve Döngüsel Ayı Piyasaları

Ayı piyasaları birkaç yıl veya sadece birkaç hafta sürebilir. Laik bir ayı piyasası 10 ila 20 yıl arasında herhangi bir yerde sürebilir ve sürdürülebilir bazda ortalamanın altında getiri ile karakterizedir. Laik ayı piyasalarında hisse senetleri veya endekslerin bir süre için toplandığı mitingler olabilir, ancak kazançlar sürdürülmez ve fiyatlar daha düşük seviyelere döner.

Periyodik bir ayı piyasası birkaç haftadan birkaç yıla kadar sürebilir.

Önemli Çıkarımlar

• Ayı piyasaları, menkul kıymetlerin fiyatlarının yaygın negatif yatırımcı hissi ve korkusu nedeniyle yüzde 20'den fazla düştüğü piyasalardır. Ayı piyasaları döngüsel veya laik olabilir. İlki birkaç hafta veya birkaç ay sürer ve ikincisi onlarca yıl sürebilir.Kısa satış, koyma seçenekleri ve ters ETF'ler, ayı piyasası sırasında yatırımcıların para kazanma yollarından bazılarıdır.

Ayı ve Boğa İsimlendirmesi

“Ayı piyasası” terimi, bir “boğa piyasası” veya menkul kıymet fiyatlarının yükseldiği veya artması beklenen bir piyasanın tersidir.

Ayı piyasası fenomeni adını bir ayının avına saldırdığı şekilde alır - pençelerini aşağı doğru kaydırır. Bu nedenle düşen hisse senedi fiyatlarına sahip piyasalara ayı piyasası denir. Ayı piyasası gibi, boğa piyasası da, boğa boynuzlarını havaya iterek saldıran yoldan adlandırılır.

Ayı Pazarının Sebepleri Nelerdir?

Bir ayı piyasasının nedenleri genellikle değişir, ancak genel olarak zayıf veya yavaşlayan veya durgun bir ekonomi beraberinde bir ayı piyasası getirecektir. Zayıf veya yavaşlayan bir ekonominin belirtileri tipik olarak düşük istihdam, düşük harcanabilir gelir, zayıf üretkenlik ve iş kârında düşüştür. Ayrıca, hükümetin ekonomiye herhangi bir müdahalesi de ayı piyasasını tetikleyebilir.

Örneğin, vergi oranındaki veya federal fon oranındaki değişiklikler ayı piyasasına yol açabilir. Benzer şekilde, yatırımcı güvenindeki düşüş de bir ayı piyasasının başlangıcına işaret edebilir. Yatırımcılar bir şeylerin gerçekleşeceğine inandıklarında harekete geçeceklerdir - bu durumda kayıpları önlemek için hisse satarlar.

Ayı Piyasasının Evreleri

Ayı piyasalarının genellikle dört farklı aşaması vardır.

1. İlk aşama, yüksek fiyatlar ve yüksek yatırımcı hissi ile karakterizedir. Bu aşamanın sonuna doğru, yatırımcılar piyasalardan ayrılmaya ve kâr elde etmeye başlar. pozitif, ortalamanın altında olmaya başlar. Bazı yatırımcılar duygu düştükçe paniğe kapılırlar. Buna kapitülasyon denir. Üçüncü aşama spekülatörlerin pazara girmeye başladığını ve bunun sonucunda bazı fiyatları ve işlem hacmini artırdığını gösterir. Dördüncü ve son aşamada hisse senedi fiyatları düşmeye devam ediyor, ancak yavaş yavaş. Düşük fiyatlar ve iyi haberler tekrar yatırımcıları çekmeye başladıkça, ayı piyasaları boğa piyasalarına yol açmaya başlar.

Ayı Piyasası ile Düzeltme Karşılaştırması

Bir ayı piyasası, iki aydan daha kısa bir süreye sahip kısa vadeli bir eğilim olan bir düzeltme ile karıştırılmamalıdır. Düzeltmeler değer yatırımcılarının borsalara giriş noktası bulmaları için iyi bir zaman sunarken, ayı piyasaları nadiren uygun giriş noktaları sağlar. Bu engel, bir ayı piyasasının tabanını belirlemek neredeyse imkansız olduğu için. Yatırımcılar kısa satıcı olmadıkça veya düşen piyasalarda kazanç elde etmek için başka stratejiler kullanmadıkça kayıpları telafi etmeye çalışmak yokuş yukarı bir savaş olabilir.

1900 ve 2018 arasında, her 3.5 yılda bir ortalama 33 ayı piyasası vardı. En son ayı piyasalarından biri Ekim 2007 ile Mart 2009 arasında meydana gelen küresel mali krizle çakıştı. Bu süre zarfında Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJIA)% 54 düştü. Aralık 2018 itibariyle, bazı tahminciler başka bir ayı pazarına yöneldiğimizi tahmin ediyor.

Ayı Piyasalarında Açığa Satış

Yatırımcılar bir ayı piyasasında açığa satış yaparak kazanç elde edebilirler. Bu teknik, ödünç alınan hisselerin satılmasını ve daha düşük fiyatlarla geri alınmasını içerir. Son derece riskli bir ticarettir ve işe yaramazsa ağır kayıplara neden olabilir. Kısa bir satıcının, kısa bir satış emri vermeden önce bir brokerden borç alması gerekir. Kısa satıcının kar ve zarar tutarı, hisselerin satıldığı fiyat ile geri satın alındığı ve "kapsanan" olarak adlandırılan fiyat arasındaki farktır.

Örneğin, bir yatırımcı hisse senedinin 100 hissesini 94 dolara yatırır. Fiyat düşüyor ve hisse senetleri 84 dolar. Yatırımcı 10 x 100 $ = 1.000 $ kâr elde eder. Hisse senetleri beklenmedik bir şekilde yükselirse, yatırımcı hisse senetlerini prim almak üzere zorlayarak ağır kayıplara neden olur.

Ayı Piyasalarına Koyma ve Ters ETF'ler

Koyma opsiyonu, mal sahibine belirli bir tarihte veya daha önce belirli bir fiyata veya daha önce bir hisse senedi satma özgürlüğü verir, ancak sorumluluğu değil. Koyma opsiyonları düşen hisse senedi fiyatları üzerinde spekülasyon yapmak için kullanılabilir ve sadece uzun portföyleri korumak için düşen fiyatlardan korunmak için kullanılabilir. Yatırımcıların bu tür işlemleri yapabilmek için hesaplarında seçenek ayrıcalıklarına sahip olması gerekir.

Ters ETF'ler, izledikleri dizinin ters yönündeki değerleri değiştirmek için tasarlanmıştır. Örneğin, S&P 500 endeksi% 1 düşerse, S&P 500 için ters ETF% 1 artacaktır. İzledikleri endeksin getirilerini iki ve üç kat büyüten pek çok kaldıraçlı ters ETF vardır. Seçenekler gibi, ters ETF'ler portföyleri tahmin etmek veya korumak için kullanılabilir.

Ayı Piyasasının Gerçek Dünyadan Örnekleri

Balonlaşan konut ipoteği temerrüt krizi Ekim 2007'de borsaya yakalandı. O zamanlar S&P 500, 1565.15'in en yüksek seviyesine ulaşmıştı. ekonomideki temerrütler netleşti.

Diğer örnekler 1929 Büyük Buhranı'dır. Mart 2000'de S&P 500 değerinin yaklaşık% 49'unu silen ve Ekim 2002'ye kadar süren nokta com balonunun patlamasının ardından başka bir örnek.

01:27

Ayı Piyasasında Emekli Olmak İçin İpuçları