İçindekiler
- Tahvil Nedir?
- Kredi derecelendirme
- Fiyatlandırma Tahvilleri
- Tahvil Nasıl Alınır
- Tahvil ve Vergiler
- Alternatifler
- Alt çizgi
Tahvil piyasaları genellikle perakende veya yarı zamanlı yatırımcıdan yoksun bir yerdir. Genellikle profesyonel yatırımcılar, emeklilik ve hedge fonlar ve finansal danışmanlar içindir, ancak bu yarı zamanlı yatırımcıların tahvillerden uzak durmaları gerektiği anlamına gelmez. Aslında, tahviller yaşlandıkça portföyünüzde giderek daha önemli bir rol oynamaktadır ve bu nedenle bunları öğrenmek artık finansal açıdan mantıklıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Tahviller, şirketler, hükümetler veya diğer kuruluşlar tarafından ihraç edilen ve yatırımcılara satılan borçlanma senetleridir. Tahvilleri geri almak, genellikle ihraççıların gelir elde etmek için ödeme kabiliyetidir, ancak fiziksel varlıklar da teminat olarak kullanılabilir. Devlet tahvillerinden daha risklidirler, genellikle daha yüksek faiz oranlarına sahiptirler.Ancaklar hisse senetlerinden farklı özelliklere sahiptir ve fiyatları daha az korelasyon gösterir, bu da tahvilleri yatırım portföyleri için iyi bir çeşitlendirici yapar.Ayrıca düzenli ve istikrarlı faiz ödemeye eğilimlidir. sabit getirili olanlar için uygundur.
Tahvil Nedir?
Bir hisse satın aldığınızda, şirkette mikroskobik bir hisse satın alıyorsunuz. Bu sizindir ve büyümede ve aynı zamanda kayıpta paylaşırsınız. Tahvil bir kredidir. Bir şirket herhangi bir nedenle paraya ihtiyaç duyduğunda, bu krediyi finanse etmek için bir tahvil çıkarabilir. Bir ev ipoteği gibi, sabit bir süre için belirli bir miktar para isterler. Bu süre dolduğunda, şirket tahvili tam olarak geri öder. Bu süre zarfında şirket, yatırımcıya kupon adı verilen belirli tarihlerde, genellikle üçer aylık dönemler için belirli bir faiz ödemektedir.
Devlet, kurumsal, belediye ve ipotek senetleri dahil olmak üzere birçok tahvil vardır. Devlet tahvilleri genellikle en güvenli olanlardır, bazı şirket tahvilleri ise yaygın olarak bilinen tahvil türlerinin en riskli olduğu düşünülmektedir.
Kredi derecelendirme
Tahviller, Standard and Poor's ve Moody's gibi popüler ajanslar tarafından derecelendirilir. Her ajansın biraz farklı derecelendirme ölçekleri vardır, ancak en yüksek derecelendirme AAA'dır ve en düşük derecelendirme, ajansa bağlı olarak en düşük C veya D'dir. İlk dört derecelendirme güvenli veya yatırım notu olarak kabul edilirken, S&P için BBB ve Moody's için Baa'nın altındaki herhangi bir şey "yüksek getirili" veya "önemsiz" tahviller olarak kabul edilir.
Daha büyük kuruluşların genellikle sadece yatırım dereceli tahvil satın almasına izin verilmesine rağmen, yüksek getirili veya önemsiz tahvillerin de yatırımcı portföyünde yeri vardır, ancak daha karmaşık rehberlik gerektirebilir.
Fiyatlandırma Tahvilleri
Tahviller genellikle tahvil başına 1, 000 $ nominal değerinde (aynı zamanda par olarak da adlandırılır) fiyatlandırılır, ancak tahvil açık piyasaya çarptığında, satış fiyatı indirim adı verilen nominal değerden daha düşük veya prim adı verilen daha yüksek bir fiyatla fiyatlandırılabilir. Bir tahvilin prime göre fiyatlandırılması durumunda, yatırımcı tahvil için daha fazla ödeme yaptıkları için daha düşük bir kupon getirisi elde edecektir. Eğer indirimli olarak fiyatlandırılırsa, yatırımcı, nominal değerden daha az ödediği için daha yüksek kupon verimi alacaktır.
Tahvil fiyatları hisse senetlerinden daha az oynak olma eğilimindedir ve faiz oranı değişikliklerine diğer piyasa koşullarından daha fazla tepki verir. Bu yüzden güvenlik ve gelir arayan yatırımcılar emekliye yaklaştıkça hisse senetleri üzerindeki tahvilleri tercih ederler. Bir tahvilin süresi, faiz oranlarındaki değişikliklere karşı fiyat duyarlılığıdır - faiz oranları yükseldikçe tahvil fiyatları düşer ya da tam tersi. Süre tek bir tahvilde veya tüm tahviller portföyü için hesaplanabilir.
Tahvil Nasıl Alınır
Tahvillerin çoğu hala elektronik piyasalar üzerinden tezgahta (OTC) işlem görmektedir. Bireysel yatırımcılar için, birçok broker tahviller için daha büyük komisyonlar talep etmektedir, çünkü piyasa likid değildir ve yine de birçok alım satım senaryosunda tahvil masalarını çağırmayı gerektirir. Diğer zamanlarda, bir aracı satıcı envanterinde belirli tahvillere sahip olabilir ve yatırımcılarına doğrudan envanterlerinden satabilir.
Tahvilleri genellikle komisyoncunuzun web sitesinden satın alabilir veya bir teklif almak ve "satın almak" veya "satmak" siparişi vermek için tahvilin CUSIP numarası adı verilen benzersiz kimlik numarası ile arayabilirsiniz.
Tahvil ve Vergiler
Tahviller, kupon adı verilen sabit bir faiz akışı ödediği için, tahvil sahipleri alınan fonlar üzerinden düzenli gelir vergisi ödemek zorundadır. Bu nedenle tahviller, standart bir aracılık hesabında bulunmayan vergi avantajları elde etmek için, IRA gibi, vergi korumalı bir hesapta tutulur.
Öte yandan şirketler gibi tahvil ihraççıları, genellikle borçları üzerinden ödenecekleri vergiden düşebilecekleri uygun vergi muamelesi görürler.
Yerel yönetimler ve belediyeler de belediye tahvilleri olarak bilinen borç ihraç edebilirler. Bu tahviller bazı yatırımcılar için caziptir, çünkü yatırımcılara yapılan faiz ödemeleri yerel, eyalet ve / veya federal düzeyde vergiden muaf olabilir.
Alternatifler
Bazı tahvillerin asgari alım tutarına sahip olması nedeniyle, küçük yatırımcılar bu ürünleri daha az miktarda sermaye için daha uygun bulabilir ve uygun şekilde çeşitlendirilmiş olarak kalabilirler.
Alt çizgi
Çoğu yatırımcı, yaşa bakılmaksızın, portföylerinin en az az bir kısmının tahvil gibi sabit getirili ürünlere tahsis edilmiş olması gerekir. Tahviller bir portföy için güvenlik ve tutarlılık katar. Bir şirketin temerrüde düşme ve büyük bir zarara neden olma riski olsa da, yatırım dereceli tahviller nadiren temerrüde düşer, ancak güvenlikle birlikte daha düşük bir getiri oranı gelir.
Tahvillere yatırım yapmadan önce her zaman sabit gelir yatırım stratejileri hakkında daha fazla araştırma yapın.