Başlıca bankacılık fonları kilit destek seviyelerini kırmış ve sekiz Federal Rezerv faiz artırımı ve en son piyasa swoonu nedeniyle bunalmıştır. Bu fiyat eylemi, uzun vadeli boğa ve ayı piyasaları arasındaki ilişkiyi işaretleyen 2016 koparma seviyelerinde kritik testler için zemin hazırlıyor. Yatırımcıların artan tahvil getirileri ve ticaret savaşları nedeniyle ekonomik serpintiyi beklerken, bu testin 2019'a kadar devam etmesi bekleniyor.
Ticari ve bölgesel bankalar, son haftalarda eşit hızda zemin kaybetti ve Eylül sonunda hızlanan satış baskısının geniş doğasını vurguladı. Sektör kazanç raporları şu anda devam ediyor, ancak en büyük oyuncuların son sonuçları sermaye çıkışını sadeleştiremedi, bu da orta ve küçük kademe operatörlerin aşağı yönlü gelgiti değiştirebilme ihtimalini azalttı.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) gruba liderlik etmeye devam ediyor, ancak Ocak ayı direncini 120 $ civarında kırmak için iki denemede başarısız oldu. Bu arada, Bank of America Corporation (BAC) yaz ortalarının en düşük seviyesi 27, 74 $ seviyesinde tutmaya çalışırken Citigroup Inc. (C) 2018'in başında serinletici bir liderlik davranışı dönemini sonlandırdı ve şu anda Ocak ayının yaklaşık% 14 altında işlem görüyor yüksek. Sektördeki generallerin bu düşüş hareketi önümüzdeki haftalarda küçük bankalar için iyi bir sonuç vermiyor.
SPDR S&P Bank ETF (KBE), son on yıllık ekonomik çöküş sırasında 60 dolardan 8.90 dolara satıldı ve Ocak 2018'de.786 Fibonacci satış geri çekilme seviyesini geçen üç ralli dalgasında toparlandı. ve harmonik seviyesini Eylül ayına kadar çapraz hale getirip kuyruğa döndü ve daha sonra aşağı doğru hızlandırarak 10 aylık azalan üçgen tepesi düzeninde desteği kırdı.
Eylül 2017'nin düşük seviyesi 39.60 dolar, Kasım 2016 kopuşunun üzerindeki tek destek seviyesine işaret ediyor ve hala 35 ile 35, 35 dolar arasında doldurulmamış bir ayrılık boşluğu var. Teorik olarak, bu, çok yıllı boğa piyasasının sonunu ilan etmeden olumsuzun taşıyabileceği kadar düşük. Bununla birlikte, bu seviyede bir sıçrama, ilk olarak 2014 yılında ulaşıldığı için dört yıldan uzun bir süre sıfıra çevirerek bir piritik zafere işaret edecektir.
SPDR S&P Bölge Bankası ETF (KRE), ayı piyasası sırasında 51 $ 'dan 14.42 $' a sattı ve ayrıca üç geniş ralli dalgasına sıçradı. Cumhurbaşkanlığı seçiminden sonra 2007 direnişini, ticari rakibinin aksine, etkileyici göreceli güç sergiledi. Bu ayrışma mantıklıydı çünkü bölgeler, ipotek ve ticari kredileri içeren geleneksel operasyonlarla gelir elde etmek için Dodd-Frank kafa rüzgarlarının çoğundan kaçtı.
Eylül 2017'nin düşük seviyesi 49, 31 $ ile 2007'nin en yükseğinde kopma desteğine işaret ediyor ve kırılırsa güçlü bir satış sinyali öngörüyor. Model aynı zamanda Kasım 2016'da 44, 30 dolar ile 44, 70 dolar arasında doldurulmamış bir boşluk gösteriyor ve satış baskısı 50 doların altına düşerse mantıksal olumsuz hedefi işaret ediyor. Fon ilk olarak 2015 yılında 40'lı yılların ortasında işlem gördü ve bir kez daha çok yıllı sıfır getiri potansiyelini vurguladı.
Her iki bankacılık fonu, bir iyileşme çabası önümüzdeki haftalarda buhar toplarsa, 200 günlük üssel hareketli ortalamalarında (EMA) sert dirençle karşılaşacaktır. Bu seviyeler, ticari fonda 48 $ ve bölgesel fonda 61 $ olarak ifade edilmektedir. Bu engellerin üzerindeki mitinglerin teknik hasarı hafifletmesi ve uzun vadeli görünümü iyileştirmesi gerekecek, ancak bunun büyük bir tahvil piyasası tersine çevrilmeden gerçekleşmesi pek olası değil.
Alt çizgi
Ticari ve bölgesel bankalar, 200 günlük EMA'larını kırdı ve kükreyen ABD ekonomisine rağmen 2018'in en düşük seviyelerine sattı. Artan getiriler ve ticaret savaşları suçlanacak ve 2019'a kadar daha düşük fiyatlar önerilecek.