Varlık Karışımı Nedir?
Varlık karışımı, bir fon veya portföy içindeki tüm varlıkların dökümüdür. Genel olarak, varlıklar temel varlık sınıflarından birine atanabilir: hisse senetleri, tahviller, nakit ve gayrimenkul. Bir varlık karışımı dökümü, yatırımcıların bir portföyün yapısını anlamalarına yardımcı olur.
Varlık Karışımını Anlama
Varlık karışımı dökümü, düzenli yatırım raporlamasının bir yönüdür. Fon yöneticileri, yatırımcılara portföydeki her bir varlık kategorisi tarafından yatırılan ayrıntılı yüzdeleri sağlar. Her bir varlık kategorisindeki yatırımların piyasa değeri, toplam portföyün bir yüzdesi olarak temsil edilir. Böylece, varlıkların kapsamlı karması% 100'e eşit olacak ve yatırımların tüm portföy genelinde dağılımını gösterecektir.
Bir portföyün varlık karması yatırımcılar için önemli bir husustur. Fonun risk / ödül profilinin kilit bir belirleyicisi olabilir. Ayrıca uzun vadeli performans beklentileri hakkında fikir verebilir.
Varlık Karışımı Varyasyonları
Yatırımcılar fonları özkaynak veya sabit gelir gibi çekirdek varlık sınıfında yoğunlaşabilecek yatırım varlıklarına göre incelerler. Yatırım için diğer varlık kategorileri, emtiaları veya uluslararası yatırımları içerebilir.
Bir yatırım fonu bir varlık sınıfında veya kategorisinde yoğunlaştığında, varlık karması ayrıntılı olarak daha ayrıntılı olacaktır. Örneğin, bir özkaynak fonunun varlık karması büyük, orta ve küçük sermaye stoklarındaki yatırım yüzdelerini rapor edebilir. Uluslararası bir sermaye fonu ise, standart varlık karışımı dökümü, ülkeye yatırılan piyasa değerinin yüzdesine daha fazla odaklanabilir. Sabit getirili fonlar için, yatırımcılar genellikle kredi kalitesi veya süre yüzdelerine göre varlık karması dökümü görecektir.
Varlık Tahsis Fonları
Yatırımcılar genellikle varlık tahsisinde veya dengeli fonlarda varlık sınıfına göre daha geleneksel varlık karışımı dökümü bulur. Bu fonlar genellikle yatırımcılara portföyün varlık karmasını tanıtır. T. Rowe Fiyat Dengeli Fonu buna bir örnektir. Fon, toplam aktiflerinin yaklaşık% 65'ini adi hisse senetlerine ve% 35'ini sabit getirili menkul kıymetlere yatırmayı başarmıştır.
Diğer popüler varlık tahsis fonları, hedef tarih fonlarını içerir. Bu fonlar, varlık karışımlarını bir zaman çizelgesi boyunca çeşitli noktalara kaydırarak bir hedef kullanım tarihi yöneten bir kayma yolunu takip eder. Öncü Hedef Emeklilik 2060 Fonu buna bir örnektir. Fon% 85 hisse senetleri ve% 15 tahvil varlık karışımı ile başlar. 2060 yılındaki hedef tarihinde Fonun tahsisi% 50 hisse senedine, % 40 tahvile ve% 10 kısa vadeli İPUÇ'a geçecektir.
Varlık Karışımının Belirlenmesi
Sektör genelinde portföy yöneticileri, bir portföyün varlık karışımını belirlemek için birçok farklı metodoloji kullanır. Modern portföy teorisi, yatırımları analiz etmek ve risk tercihlerine ve risk yönetimi hedeflerine dayalı uygun tahsisleri belirlemek için bir temel sağlar. Varlık tahsis portföyleri hem özkaynak hem de sabit getirili varlık sınıflarının bir karışımıdır. Bu iki varlık sınıfının tarihsel riski ve getirisi, yüksek risklerle birlikte daha yüksek getiri için daha fazla potansiyel sağlayan özkaynakları gösterir. Tarihsel olarak sabit gelir tahsisi, daha düşük riskle daha düşük karşılaştırılabilir getiriler sağlamıştır. Hem özkaynak hem de sabit getirili yatırımların kullanılmasıyla risk ve potansiyel getiri dengesi, bir yatırım portföyünün varlık karışımının belirlenmesinde yol gösterici bir ilkedir.