Cevap, "işletme giderlerini" nasıl tanımladığınıza bağlıdır.
Bu görünür belirsizliği temizlemek için sinematik bir metafora bakalım. Yatırım fonunun maliyeti, yerel sinema salonunuza gitme maliyetine benzer. Bir film biletinin fiyatının 9 $ olduğunu varsayalım. Patlamış mısır, alkolsüz içecekler ve şekerlemeler gibi atıştırmalıklar, bu eğlencenin toplam maliyetine kolayca 4 dolar daha ekleyebilir, bu da filmlere gitmenizin gerçekten 13 dolara mal olduğu anlamına gelir.
Yatırım fonu yatırımcısı için toplam maliyet söz konusu olduğunda da benzer bir durum söz konusudur. Öncelikle fonun, gider oranı olarak ifade edilen işletme giderlerini (yatırım yönetimi, kayıt tutma, saklama hizmetleri, vergiler, hukuk, muhasebe ve denetim) ve bir pazarlama / dağıtım ücretini (belirtilen) düşülerek hesaplanan toplam getirisini dikkate almalısınız. 12b-1 ücrete (varsa). Toplam getiri net bir rakamdır: net getiri eksi bu diğer rakamlar.
Ayrıca karışımda, fonun işlem maliyetleri - portföy menkul kıymetlerinin alım ve satımı için aracılık ücretleri ve alış ve satış fiyatları arasındaki farkların dağıtılması - gider oranına dahil olmayan, ancak kesinlikle operasyonel gider olarak nitelendirildiği görülmektedir. Bunlar, yüksek portföy devir hızı olan bir fon için önemli bir gider kalemi olabilir. Son olarak, fonunuzda satış ücreti (yük) varsa, bu ücret de gider oranına dahil edilmez.
Yukarıdakiler ışığında, yatırım fonunun gider oranı örneğimizdeki bir sinema biletinin fiyatına çok benzerken, işlem maliyetleri ve satış ücretleri, bir sinemacının serinletme sayacında harcadıkları paraya eşdeğerdir. Açıkçası, ne film bilet fiyatı ne de gider oranı, filmlere yapılan bir gezinin veya yatırım fonu yatırımının ilgili toplam maliyetini yakalamaz.
Maliyetler ve masraflar göz önüne alındığında, satış ücretleri ve 12b-1 ücretlerinin olmaması ve düşük gider ve portföy devir oranlarının varlığı ile yatırım fonunun yatırım kalitesi artar. Düşük maliyetli fonların yüksek maliyetli fonlardan daha iyi performans gösterdiği kayda değer bir konudur.
Okuyucu, bir fondan erken çekilmeler için itfa ücretleri fon şirketi değil yatırımcı tarafından kontrol edildiğinden, bu tartışmaya girmediklerini not etmelidir.
Daha fazla bilgi için bkz . Doğru Yatırım Fonu Seçme .
Danışman Görüşü
Dan Stewart, CFA®
Revere Varlık Yönetimi, Dallas, TX
Yük fonlarını çoğaltabilen veya en azından benzer olan çok düşük maliyetli, yüksüz yatırım fonları vardır. Bir yük ödemek için hiçbir neden yoktur. Yatırım fonlarını kullanmayı planlıyorsanız, akıllıca seçim yapın. Başka bir alternatif, borsada işlem gören bir fondur (ETF). Bunu, hemen çeşitlendirme, düşük maliyetli bir yapı ve gün boyunca ticaret yapabileceğiniz karma bir yatırım fonu olarak düşünün.
Bu, yalnızca günün sonunda net varlık değerinde satın alabileceğiniz veya satabileceğiniz yatırım fonunun aksine.
Yatırım fonu gibi, araştırmanızı yapmalı ve ETF'nin altında yatan yatırımların nasıl ve ne olduğunu görmelisiniz. Pasif olarak yatırım yapıyorsanız, endeks fonları iyi çalışır. Daha aktifseniz, ETF'ler normalde daha iyi bir seçimdir.