Tüm yatırımcıların ticaret yapması gerekirken, mesleğe göre bir "tüccar" teknik olarak yatırım yapmaz. Değer yatırım hareketinin kurucu babası Benjamin Graham'a göre, bir yatırım "anapara güvenliği ve yeterli getiri" vaat etmelidir. Yatırımcılar, bir şirketin iş esaslarını dikkatle analiz ettikten sonra bilinçli kararlar alırlar. Yatırımcılar ise kısa vadeli piyasa oynaklığından kar elde etmek için tasarlanmış bahisler koymak için teknik analiz kullanırlar.
2000'li yılların başlarında, insanların işlerini bırakmaları, 401 (k) planlarını boşaltmaları ve evlerinin rahatlığında yaşamak için aktif olarak ticaret yapmaları nadir değildi. Büyük borsa ve emlak kabarcıkları tarafından körüklendi, para kaybetmek zordu. Ancak, bu altın çağ geldi ve gitti. 2007 yılı beraberinde küresel bir durgunluk ve müteakip finansal düzenlemelerin çoğalmasını getirdi. Son derece karmaşık algoritmalar çalıştıran bilgisayarlar tarafından gerçekleştirilen yüksek frekanslı ticaret, artık herhangi bir işlem gününde ticaret hacminin% 50 ila% 70'ini oluşturmaktadır.
Yatırımcılar, tek bir işlem günü boyunca büyük miktarda para kaybederler ve kazançlarının zaman içinde kayıplarını dengeleyeceğini umarlar. Ayrıca, daha yüksek işlem maliyetlerini ve süper bilgisayarlarla rekabetin üstesinden gelmelidirler. Kartlar genel olarak tüccarlara karşı istiflenirken, oranları almak için yeterli beyin, cesaret ve sermaye olan bir avuç tüccar vardır.
Paul Tudor Jones (1954'den günümüze)
12 milyar dolarlık bir hedge fonu olan Tudor Investment Corporation'ın kurucusu Paul Tudor Jones, servetini 1987 borsa çöküşünü kısalttı. Jones, portföy sigortasının ayı piyasası üzerindeki çarpma etkisini tahmin edebildi. Popüler bir risk yönetim aracı olan portföy sigortası, portföy riskini azaltmak için endeks satın almayı içerir. Böylece, bir ayı piyasasında, giderek daha fazla yatırımcı, piyasaya sürme seçeneklerini kullanmayı ve piyasayı daha da aşağı çekmeyi seçecek. Jones'un bahsi büyük ödendi: 1987'de Siyah Pazartesi günü, başkentini kısa pozisyonlarından üçe katladı. Jones bugün yaklaşık 3.6 milyar dolar değerinde ve şu anda riskten korunma fonunu yönetiyor.
George Soros (1930'dan Günümüze)
George Soros, işin tarihinde "İngiltere Merkezini Kırdıran Adam" olarak bilinen en tanınmış tüccar. 1992'de Soros, İngiliz sterlini değerinde değer kaybedeceğine dair bahisle yaklaşık 1 milyar dolar kazandı. O zaman, pound, sistemik finansal istikrarı artırmak için listelenen para birimlerini bir dizi tanımlanmış parametre içinde tutmak için tasarlanmış bir döviz kuru mekanizması olan Avrupa ERM oranına sokulmuştu. Hedges fonu Quantum Yatırım Fonu'ndaki iştirakçilerinin yardımıyla Soros, poundun ERM'de kalacak kadar temelde güçlü olmadığını fark etti ve 10 milyar dolarlık kısa bir pozisyon oluşturdu. Soros şu anda yaklaşık 19 milyar dolar değerinde ve emekli oldu.
John Paulson (1955'den Günümüze)
Bazıları tarafından "şimdiye kadarki en büyük ticareti" yürüttüğü için övgü alan John Paulson, 2007 yılında teminatlı borç yükümlülük piyasası yoluyla emlak piyasasını kısaltarak servetini kazandı. Paulson, 1994 yılında Paulson & Co.'yu kurdu ve Wall Street'te nispeten bilinmiyordu - yani 2007'de başlayan finansal krize kadar. Gayrimenkulde varlık balonunu öngören Paulson'un fonları, 2007'de 15 milyar dolar bildirirken, Paulson'un kendisi 3.7 milyar dolar topladı. Küresel ekonomi şaşkına dönerken muazzam bir şekilde kâr etmek için Paulson, bu süre zarfında ABD federal hükümetinin yoğun bir incelemesine girdi. Bugün, Paulson Paulson & Co.'yu yönetmeye devam ediyor ve kabaca 11 milyar dolar değerinde.
Alt çizgi
Jones, Soros ve Paulson'un hepsinin ortak bir noktası var: en kazançlı işleri oldukça kaldıraçlı şortlardı. Çıkar çatışması açıktır. Yatırımcılar, genellikle diğer tüm piyasa oyuncuları pahasına, dengesiz bir finansal piyasadan kar etmek için her türlü teşvike sahiptir. Ayrıca, eylemleri başlangıçtaki finansal dengesizliği, bazen tam ve toplam piyasa başarısızlığı noktasına kadar uzatma ve şiddetlendirme eğilimindedir. Bu yetenekleri olmalı mı? Bu yasama organlarının karar vermesi için.