Akıllı telefon üreticisi Apple Inc. (AAPL), daha uzun iPhone değiştirme döngülerine ve ürünlerinin talebini zayıflatmaya yönelik çabalarında donanım segmentinden yazılım ve hizmet işletmelerine odaklandıkça, Sokaktaki bir analist ekibi Caddenin tersini küçümsediğini söylüyor bu geçişten.
Morgan Stanley'deki AAPL boğaları, teknoloji devinin hizmet segmentinin önümüzdeki beş yıl içinde satış büyümesinin% 67'sini temsil etmesini bekliyor. Analist Katy Huberty, FAANG hisselerindeki 12 aylık fiyat hedefini Perşembe sabahı% 14.6'lık bir düşüşle 200 $ 'dan 214 $' a yükseltti. AAPL, % 0, 9 düşüşle 186, 79 dolardan işlem görerek, bugüne kadarki% 10, 7'lik kazancı (YTD) ve 12 ay boyunca% 21, 9'luk bir artışı yansıtarak, daha geniş S&P 500'ün% 1, 4'lük getirisini ve aynı dönemlerde% 12, 9'luk büyümeyi geride bıraktı.
"Yatırımcılar, Apple Services, Apple Music, iCloud ve Apple Pay gibi en hızlı büyüyen ancak en düşük marjlı işletmelerin, App Store gibi daha yüksek marjlı, daha köklü işletmelerden negatif karışım kaymasını sağlayacağını giderek daha fazla duyduk, öyle ki Hizmetler marjları zirve seviyelerine yakın, "diye yazdı Huberty. "Biz anlaşamadık."
5 Yıl Önce AAPL 'Yapısal Olarak Farklı'
AAPL'yi daha iyi değerlendiren analist, büyümesinin "sürdürülebilir" olduğunu ve "alma oranlarının savunulabilir" olduğunu savunan App Store hakkında özellikle iyimser. Alım oranı, Apple'ın üçüncü taraf satıcıların satışlarından topladığı ücret ve komisyonları ifade eder. Huberty, App Store'un 12 milyar dolarlık gelir tabanı büyüdükçe "artan gelir artışının en büyük kısmına" katkıda bulunması gerektiğini yazdı. En son çeyrekte, Apple'ın hizmet gelirleri, son beş çeyrekte yıllık% 18 büyüme oranına kıyasla, bir önceki çeyreğe göre% 31 büyüdü. Bu arada, iPhone birim satışları 2018'in ilk çeyreğinde sadece% 1 arttı.
Morgan Stanley, Apple'ın "bugün sadece beş yıl öncesine göre yapısal olarak farklı bir şirket" olduğunu belirtti ve sonuç olarak, fiyat hedeflerini elde etmek için donanım tabanlı P / E veya EV / FAVÖK çoklu değerleme kullanan yatırımcılar şirketi değersizleştiriyor.
Apple hisse senedi, bu ayın başlarında beklenenden daha iyi kazanç sonuçları ve milyarder hayırsever ve Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) İcra Kurulu Başkanı Warren Buffet'in güven oyu ile yeni zirvelere yükseldi. merkezli konglomera, ilk çeyrekte teknoloji titanından 75 milyon daha fazla hisse satın aldı.