Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN), dünyanın en büyük ve en çeşitli perakendecilerinden biri haline gelen bir e-ticaret platformudur. Aralık 2015 itibariyle Amazon'un sermaye yapısı, şirket büyüdükçe ve olgunlaştıkça borç kapitalizasyonu genel olarak artmış olsa da, borçtan daha fazla özkaynak finansmanına dayanıyordu. Amazon'un 2015 yılı borç / toplam-sermaye oranı tarihsel sınırlar içine düştü ve en yakın akranları aralığındaydı. Şirketin kurumsal değeri, Nisan 2016'da sona eren üç yıllık dönemde artmıştır ve öncelikle AMZN hisselerinin artan piyasa değerinden kaynaklanmıştır.
Öz Sermaye
Özkaynaklar, hissedarlara atfedilebilen özkaynaklar ile işletmenin yarattığı net kârdan elde edilen sermayeden oluşur. İmtiyazlı hisse senedi, adi hisse senedi, hazine hisse senedi, ek ödenmiş sermaye, dağıtılmamış karlar ve birikmiş diğer kapsamlı gelir, özkaynaklara katkıda bulunan genel bilanço kalemidir. Aralık 2015 itibariyle, Amazon'un toplam hisse senedi özkaynakları, 13.4 milyar $ ek ödenmiş sermaye, 2.5 milyar $ alıkonan kazanç, 1.8 milyar $ hazine stoğu ve 723 milyon $ birikmiş kapsamlı zarardan oluşmaktadır. Eş değerde adi ve imtiyazlı hisse senedi sadece 5 milyon dolardı.
Amazon'un Aralık 2015 toplam özkaynak sermayesi 13, 4 milyar dolar, 2014'te 10, 7 milyar dolar ve 2013'te 9, 7 milyar dolarlık bir artışı temsil etti. Üç yıllık bir süre boyunca, dağıtılmamış karlar 1, 9 milyar dolar ila 2, 5 milyar dolar arasında değişti. Ek ödenmiş sermaye, esas olarak 2014 yılında 1, 5 milyar dolar ve 2015 yılında 2, 1 milyar dolarlık hisse senedine dayalı tazminat nedeniyle artan özkaynaklara en önemli katkıyı sağlamıştır.
Borç Sermaye
Borç sermayesi, ticari işlemleri finanse etmek için kullanılan tahvil, senet, vadeli krediler ve diğer kredi kaynaklarının değeridir. Yatırımcılar ve analistler, sermaye yapısı analizini önemli ölçüde değiştirebilecek daha fazla bilanço kalemi ve bilanço dışı yükümlülükleri içermek için daha geniş tanımları kullanacak olsalar da, borç sermayesi tanımlarının çoğu işletme yükümlülüklerini içermez. Analizin resmi borç yükümlülükleriyle sınırlandırılması çok daha yaygındır. Amazon, Aralık 2015 itibariyle kısa vadeli borç olmadan 8.2 milyar dolarlık uzun vadeli borç taşıdı. Bu borç, esas olarak faiz oranları% 1, 2 ile% 4, 95 arasında değişen vadelerden ve vade tarihleri 2017 ile 2044 arasında değişmektedir. Bu notlar Kasım 2012 ve Aralık 2014'te iki turda ihraç edilmiştir.
Amazon'un toplam borcu, 2015 yılında, 2014'teki 8.3 milyar dolardan büyük ölçüde değişmedi, ancak şirketin borçları, 6 milyar dolardan fazla tahvil ihraç edildikten sonra 2014 yılında keskin bir şekilde arttı. Amazon'un toplam borcu, tahvil teklifinden önce 2013'te sadece 3.2 milyar dolardı. Teklif, büyük ölçüde Amazon'un kar üretme yeteneği veya istekliliği konusundaki belirsizlik nedeniyle Standard & Poor's ve Moody's'ten farklı derecelendirmeler aldı. Aralık ayı ihracından elde edilen gelir, genel kurumsal amaçlara yönelikti.
Finansal kaldıraç
Finansal kaldıraç, borcun sermaye yapısında ne ölçüde mevcut olduğunu ölçer. Borç aktifleştirmenin özkaynaklara göre temiz bir karşılaştırmasını elde etmek için, borç / toplam sermaye oranı, toplam sermayenin özkaynak ve toplam borcun toplamı olduğu etkili bir metriktir. Aralık 2015 itibarıyla Amazon'un 2014 yılında 0, 44 olan borcu-sermayesi 0, 38 iken, 2013'teki 0, 25 oranından daha yüksekti. Karşılaştırmak için Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) için borç-sermaye 0, 21 oldu. Aralık 2015 itibarıyla, eBay Inc. (NASDAQ: EBAY) oranı 0.51'dir.
Kuruluş değeri
İşletme değeri (EV), bir şirketin adi hisse senedi, tercih edilen hisse senedi ve borç, daha az nakit ve pazarlanabilir yatırımlar için piyasa fiyatlarına dayanan tam ekonomik değerinin bir ölçüsüdür. Farklı sermaye yapılarına sahip şirketlerin değerlemelerini karşılaştırmak için EV / EBTIDA sıklıkla analistler tarafından kullanılmaktadır. Kurumsal değer, aynı zamanda, önerilen satın alımları değerlendirmek için önemli bir istatistiktir. Nisan 2016 itibariyle Amazon'un kurumsal değeri, üç yılın en yüksek seviyesi olan 305 milyar $ 'dan düşerek 287 milyar $' dır, ancak Nisan 2013'teki işletme değeri olan 114 milyar $ 'ın oldukça üzerindedir. Amazon 2014 yılının sonlarında borcunu artırdı. EV büyümesinin ve oynaklığının birincil itici gücü, hisse senedinin piyasa değeriydi.