Muhasebe Temelli Teşvik Nedir?
Muhasebeye dayalı bir teşvik, şirket yöneticilerini hisse başına kazanç ve özkaynak karlılığı gibi performans ölçütlerine göre telafi etmek üzere tasarlanmıştır. Şirketlerin yönetici performansını ölçmek için yaygın olarak kullandıkları diğer performans önlemleri arasında nakit akışı, aktif getirisi, faaliyet geliri, net gelir ve toplam hissedar getirisi bulunmaktadır.
Yaygın olarak kullanılan bu teşvik planları, şirket yönetiminin temel amacının hissedar değerlerini mümkün olan en yüksek seviyelere yükseltmek olduğu fikrine dayanmaktadır.
Muhasebe Temelli Teşvikleri Anlama
Muhasebe tabanlı teşvikler genellikle performans gösteren yöneticileri nakit ve şirket hisse senedi veya çalışan hisse senedi seçenekleriyle ödüllendirir. Her büyüklükteki firmada, teşvik ödemesi genellikle bir yürütmenin tazminatının önemli bir bölümünü içerir. Şirketler, sıra ve dosya çalışanları için yıllık teşvik ödüllerini aşağıdaki üç bileşene dayanan formülleri kullanarak belirler:
- Bireysel maaş seviyesiBireysel performansBelirli bir iş biriminin performansı
Önemli Çıkarımlar
- Muhasebe tabanlı bir teşvik, şirket yöneticilerini performans ölçütlerine göre telafi etmek için tasarlanmıştır. Şirketler, bireysel maaş seviyeleri, firma genelindeki performans numaraları ve belirli bir iş birimi için hesaplanan performans da dahil olmak üzere ikramiyeleri dayandıracak bir dizi farklı metrik kullanabilirler.Bu programların katılımcıları, firmanın yüksek riskli kararları tetikleyebilecek bir icra maaşına gösterdiği performans.
CEO Tazminatında Üstel Büyüme
Muhasebe temelli teşvikler, işletmeler ticari başarıyı neyin oluşturduğuna ve en iyi nasıl elde edilebileceğine ilişkin tanımlarını geliştirdiklerinden, onlarca yıldır bir çalışma konusu olmuştur. Çalışanların ve yönetici hedeflerinin muhasebe tedbirlerine göre paydaşların hedefleriyle uyumlu hale getirilmesi, teşvik tazminatının belirlenmesi için doğrudan bir süreç olarak görülmektedir.
Eleştirmenler, yöneticiler şirket hisse teşvikleriyle gittikçe daha fazla telafi edildiğinden, uzun vadeli planlama ve genel iş istikrarı yerine fiyatı paylaşmak için kısa vadeli etkilere odaklanmaya teşvik edildiklerini iddia ettiler. Ekonomi Politikaları Enstitüsü'ne göre, CEO tazminatı 1978'den 2014'e kadar tipik işçi ücreti oranının 90 katına çıktı.
Teşvik Bazlı Tazminatın Avantajları ve Dezavantajları
Aşağıdaki faydalar da dahil olmak üzere, bu uygulama için yapılması gereken birçok durum vardır:
- Bonuslar ödeyen şirkete vergiden düşülebilir.Bu etkinlikler hissedar özkaynaklarını sulandırmaz Bu programlar hissedarların menfaatlerini bir yöneticinin teşvikleriyle uyumlu hale getirir
Öte yandan, teşvik temelli tazminat karşıtları, bu uygulama için birçok dezavantaj olduğunu belirtmektedir; buna ek olarak, bonus hesaplamaları oldukça karmaşık olabilir, çünkü tazminat planları genellikle çok sayıda performans ölçümüne dayanır. Ayrıca, stoğa dayalı teşvikler, uzun vadeli teşvikler ve kısa vadeli bonuslar gibi birçok farklı ödül türü vardır.
Rakipler de benzer şekilde, kullanılan finansal metriklerin bir şirketin değerindeki değişiklikleri yansıtmayabileceğine işaret eder. Örneğin, bir şirket hissedarlar için aynı anda hissedarlar için değerini, gerçek göreli zararlar (temettüler eksi sermaye kayıpları) veya negatif reel getiri (getiri eksi enflasyon) yoluyla düşürürken hisse başına önemli kazançlar sergileyebilir.
Son olarak, bir yöneticinin maaş kontrolünü firmanın performansına bağlamak yüksek riskli kararları teşvik edebilir. Eğer başarısız olursa, yönetici ikramiye kazanamaz, ancak temel maaşı bağışlanır. Bu arada, şirketin hisse fiyatı hızla düşerek hissedarlara zarar verebilir.