Çift Amaçlı Fon nedir
Çift amaçlı fon, iki hisse senedi sınıfı sunan kapalı uçlu bir fondur: adi hisse senetleri ve imtiyazlı hisse senetleri. Hisse senetlerine sahip olanlar sermaye kazanımlarından yararlanırlar. İmtiyazlı hisse senedi sahipleri temettü gelirinden yararlanır.
Çift amaçlı fonlara gerçekten bölünmüş fonlar denmelidir. Sermaye kazancı elde etmek isteyen yatırımcılar ortak hisselere sahip olma eğilimindedir. Riskten kaçınan yatırımcılar ise sadece imtiyazlı hisseye sahip olma eğilimindedir. Birkaç tanesini tutun.
Daha fazla yatırımcı, 70'lerin sonunda ve 80'lerin başında çift amaçlı fonlara sahipti. Bugün, hala çok sayıda kapalı uç fon olmasına rağmen, varsa çok az.
AŞAĞI KIRMA Çift Amaçlı Fon
Çift amaçlı fonlar önce ETF'ler gibi biletleme yapan ve günlük bir borsada işlem yapan yatırım şirketleri olan kapalı uçlu fonların anlaşılmasını gerektirir. Aktif bir yönetici tarafından işletilen belirli bir menkul kıymet portföyüne ilgi gösterirler. Çoğu, belirli endüstrilere, coğrafyalara, pazarlara, sektörlere veya yatırım stillerine maruz kalma olanağı sunar.
Hem kapalı uçlu fonlar hem de açık uçlu fonlar profesyonel para yönetimi ve holding çeşitlendirmesi sunar. Her ikisi de yıllık bir gider oranı talep eder ve hissedarlara genellikle gelir ve sermaye kazancı dağıtımı yapar.
Açık uçlu yatırım fonları, en yaygın tür olan, gün sonunda sadece bir kez fiyat alırken, kapalı uçlu fonlar gün boyunca ticaret yapmaktadır. Kapalı uçlu fonlar, çoğu açık uçlu fondan farklı olarak, alım ve satım için bir aracılık hesabı gerektirir.
Çift amaçlı fonların ve tüm kapalı uçlu fonların hisse senedi fiyatları, fonun kendisinin arz ve talebinin yanı sıra fon varlıklarının değişen değerlerine bağlı olarak dalgalanmaktadır. Borsalar fonun net varlık değerini (NAV) düzenli olarak yayınlar. Bununla birlikte, çift amaçlı fonlar ve tüm kapalı uçlu fonlar, genellikle NAV'a indirimli olarak işlem görür. Fon yöneticisinin stokçu olarak tanınması ve dayanak varlıkların popülaritesi, bu indirim veya primin belirlenmesine yardımcı olur.
Çift amaçlı fonların yanı sıra tüm kapalı uçlu fonların dezavantajı, bazılarının oldukça likit olmayan olmasıdır.
En büyük ve en likit kapalı uç fonlardan biri Eaton Vance Vergi Yönetimli Global Çeşitlendirilmiş Sermaye Gelir Fonudur.
Çift Amaçlı Fon ve Şeritler
Çift gelirli fonların ortak payları, Hazine STRIPS adı verilen sabit gelirde paralellik göstermektedir. Bu sıfır kuponlu bonolar bononun kuponlarını bono veya senetten ayırır; bir yatırımcının getirisi, alış fiyatı ile bononun işlem değeri arasındaki fark veya vadeye kadar elde tutulacak tutarlar arasındaki farklara bağlıdır. Dolayısıyla, gelirin getiride bir etkisi yoktur.
Benzer şekilde, çift gelirli fonların ortak payları getirinin gelir kısmını çıkarır. Bu ödeme akışı ayrı olarak satılır ve bunlara tercih edilen hisseler satın alınarak erişilebilir.