İçindekiler
- 1. Hisse Senetleri Bir İşletmedir
- 2. Yatırımınızı Artırın
- 3. Portföy Cirosunu Azaltın
- 4. Alternatif Testler Yapın
- 5. Olasılıkları Düşünün
- 6. Psikolojiyi anlama
- 7. Piyasa Tahminlerini Yoksay
- 8. Yağ Aralığı Bekle
- Alt çizgi
1999 yılında Robert G. Hagstrom, efsanevi yatırımcı Warren Buffett hakkında "The Warren Buffett Portfolio" adlı bir kitap yazdı. Kitap hakkında bu kadar harika olan ve onu "Omaha'nın Oracle'ı" hakkında yazılan sayısız kitap ve makaleden ayıran şey, okuyuculara Buffett'in yatırımlar hakkında gerçekte nasıl düşündükleri hakkında değerli bilgiler sunmasıdır. Başka bir deyişle, kitap Buffett'i inanılmaz derecede zengin yapan psikolojik zihniyete girer.
Yatırımcılar kitabın tamamını okumaktan faydalanabilse de, yatırımcı zihniyetiyle ilgili ipuçları ve önerilerden bir miktar büyüklükte örnekleme ve Buffett'in kafasına girmenize yardımcı olacak hisse senedi seçimini iyileştirmenin yollarını seçtik.
1. Hisse Senetleri Bir İşletmedir
Birçok yatırımcı hisse senetlerini ve borsayı genel olarak yatırımcılar arasında ileri geri alınıp satılan küçük kağıt parçalarından başka bir şey olarak görmez. Bu, yatırımcıların belirli bir pozisyonda çok duygusal olmalarını önlemeye yardımcı olabilir, ancak mutlaka mümkün olan en iyi yatırım kararlarını almalarına izin vermez.
Bu nedenle Buffett, hissedarların kendilerini yatırım yaptıkları işin "parçası sahipleri" olarak düşünmeleri gerektiğine inandığını belirtti. Hagstrom ve Buffett, bu şekilde düşünerek, yatırımcıların kelepçesiz yatırım kararları vermekten kaçınma eğiliminde olacaklarını ve daha uzun vadede daha fazla odaklanacaklarını savunuyorlar. Ayrıca, uzun vadeli "sahipler" durumları daha ayrıntılı analiz etme ve daha sonra alım satım kararları üzerinde büyük bir düşünce yaratma eğilimindedir. Hagstrom, bu artan düşünce ve analizin yatırım getirilerinin iyileşmesine yol açtığını söylüyor.
2. Yatırımınızı Artırın
Yatırımcıların "tüm yumurtalarını bir sepete koymaları" nadiren de olsa mantıklı olsa da, tüm yumurtalarınızı çok fazla sepete koymak da iyi bir şey olmayabilir. Buffett, aşırı çeşitlendirmenin, çeşitlendirme eksikliği kadar geri dönüşleri de engelleyebileceğini iddia ediyor. Bu yüzden yatırım fonlarına yatırım yapmıyor. Bu yüzden sadece bir avuç şirkete önemli yatırımlar yapmayı tercih ediyor.
Buffett, yatırımcıların herhangi bir güvenliğe yatırım yapmadan önce ödevlerini yapmaları gerektiğine inanan bir firmadır. Ancak bu durum tespiti süreci tamamlandıktan sonra, yatırımcılar varlıkların büyük bir bölümünü bu hisse senedine ayıracak kadar rahat hissetmelidir. Ayrıca, genel yatırım portföylerini, mükemmel büyüme beklentileri olan bir avuç iyi şirkete indirmede kendilerini rahat hissetmelidirler.
Buffett'in paranızı doğru bir şekilde tahsis etmek için zaman ayırma konusundaki tutumu, sadece en iyi şirketle ilgili değil, aynı zamanda şirket hakkında ne hissettiğinizle ilgili yorumuyla daha da artmaktadır. Sahip olduğunuz en iyi işletme en az finansal risk sunuyorsa ve en uygun uzun vadeli beklentilere sahipse, en iyi seçeneklere para eklemek yerine neden 20. favori işinize para koydunuz?
3. Portföy Cirosunu Azaltın
Hisse senetlerine hızla girip çıkmak potansiyel olarak bireye çok para kazandırabilir, ancak Buffett'e göre bu tüccar aslında yatırım getirilerini engelliyor. Bunun nedeni, portföy cirosunun sermaye kazançları üzerinden ödenmesi gereken vergi miktarını arttırması ve belirli bir yılda ödenmesi gereken toplam komisyon doları miktarını artırmasıdır.
"Oracle" iş dünyasında mantıklı olan şeylerin hisse senetlerinde de mantıklı olduğunu iddia ediyor: Bir yatırımcı normalde, bir işletmenin tüm bu işin sahibi ise sergileyeceği aynı azim seviyesine sahip olağanüstü bir işletmenin küçük bir parçasını tutmalıdır.
Yatırımcılar uzun vadeli düşünmelidir. Bu zihniyete sahip olarak, büyük komisyon ücretleri ödemekten ve yüksek kısa vadeli sermaye kazancı vergilerinden kaçınabilirler. Ayrıca, işteki kısa vadeli dalgalanmaları ortadan kaldırmaya ve sonuçta zaman içinde artan kazançların ve / veya temettülerin ödüllerini almaya daha yatkın olacaklar.
Warren Buffett: InvestoTrivia Bölüm 2
4. Alternatif Testler Yapın
Hisse senedi fiyatları, belirli bir yatırım seçiminin başarısının veya başarısızlığının nihai barometresi olsa da, Buffett bu metriğe odaklanmaz. Bunun yerine, belirli bir işletmenin veya bir grup işletmenin temel ekonomisini analiz eder ve gözetir. Bir şirket kendini kârlı bir temelde büyütmek için gerekenleri yapıyorsa, hisse fiyatı nihayetinde kendisiyle ilgilenecektir.
Başarılı yatırımcılar sahip oldukları şirketlere bakmalı ve gerçek kazanç potansiyellerini incelemelidir. Eğer temellerin sağlam olması ve şirket istikrarlı kârlılığın büyümesini sağlayarak hissedar değerini artırıyorsa, hisse fiyatı bunu uzun vadede yansıtmalıdır.
5. Olasılıkları Düşünün
Bridge, en başarılı oyuncuların rakiplerini yenmek için matematiksel olasılıkları yargılayabildiği bir kart oyunudur. Belki de şaşırtıcı olmayan bir şekilde, Buffett köprüyü seviyor ve aktif olarak köprü oynuyor ve oyunun ötesindeki stratejileri yatırımcı dünyaya taşıyor.
Buffett, yatırımcıların sahip oldukları şirketlerin ekonomisine (yani alttaki işletmelere) odaklanmalarını ve daha sonra, bir Bridge oyuncusu rakiplerinin olasılıklarını kontrol ettiği gibi, belirli olayların gerçekleşme veya yayılmama olasılığını tartmaya çalıştığını öne sürüyor eller. Bir yatırımcı, hisse senedinin fiyatına değil, denklemin ekonomik yönüne odaklanarak, olasılığı yargılama yeteneğinde daha doğru olacağını da sözlerine ekledi.
Olasılıklarla düşünmenin avantajları vardır. Örneğin, bir şirketin beş veya on yıllık bir süre içinde belirli bir kazanç büyüme oranını rapor etme olasılığını gölgeleyen bir yatırımcı, hisse fiyatındaki kısa vadeli dalgalanmaları ortadan kaldırmaya çok daha yatkındır. Buna ek olarak, yatırım getirilerinin daha yüksek olacağı ve daha az işlem ve / veya sermaye kazancı maliyeti gerçekleştireceği anlamına gelir.
6. Psikolojiyi anlama
Çok basit bir şekilde, bu, bireylerin başarılı yatırımcının sahip olduğu psikolojik bir zihniyet olduğunu anlamalıdır. Daha spesifik olarak, başarılı yatırımcı duygusal ve düşünmenin aksine kararların rasyonel olarak yönetilmesine izin verirken olasılıklara ve ekonomik konulara odaklanacaktır.
Her şeyden çok, yatırımcıların kendi duyguları en kötü düşmanları olabilir. Buffett, duyguların üstesinden gelmenin anahtarının, işletmenin gerçek temellerine olan inancınızı koruyabildiğini ve borsa hakkında fazla endişelenmediğini iddia ediyor.
Yatırımcılar, başarılı olmak istiyorlarsa sahip olmaları gereken belirli bir psikolojik zihniyet olduğunu fark etmeli ve bu zihniyeti uygulamaya çalışmalıdır.
7. Piyasa Tahminlerini Yoksay
Dow'un "endişe duvarına tırmantığını" söyleyen eski bir söz vardır. Başka bir deyişle, pazardaki olumsuzluğa ve durgunluğun "hemen köşede" olduğunu sürekli olarak iddia edenlere rağmen, piyasalar zaman içinde oldukça iyi bir şekilde ilerlemiştir. Bu nedenle kıyametçiler yok sayılmalıdır.
Madalyonun diğer tarafında, birçok ebedi iyimser borsada sürekli olarak daha yüksek olduğunu iddia ediyor. Bunlar da göz ardı edilmelidir.
Tüm bu karışıklıkta, Buffett, yatırımcıların çabalarını, şu anda piyasa tarafından doğru bir şekilde değerlenmeyen hisselerin izole edilmesi ve yatırımlarına odaklanması gerektiğini önermektedir. Buradaki mantık, borsa şirketin içsel değerini (daha yüksek fiyatlar ve daha fazla talep yoluyla) fark etmeye başladığında, yatırımcının çok para kazanmaya devam edeceğidir.
8. Yağ Aralığı Bekle
Hagstrom'un kitabı, akıllı bir yatırımcı örneği olarak efsanevi beyzbol oyuncusu Ted Williams modelini kullanıyor. Williams, sallanmadan önce belirli bir sahayı (topun topla temas etme olasılığının yüksek olduğunu bildiği bir alanda) beklerdi. Bu disiplinin Williams'ın normal oyuncudan daha uzun ömürlü vuruş ortalaması elde ettiği söyleniyor.
Buffett, aynı şekilde, tüm yatırımcıların, içinde sadece 20 yatırım tercihi yumruk bulunan ömür boyu bir karar kartına sahipmiş gibi davranmalarını önermektedir. Mantık, bunun vasat yatırım seçimleri yapmalarını engellemesi ve umarım, genişletilmiş olarak ilgili portföylerinin toplam getirilerini arttırmasıdır.
Alt çizgi
"Warren Buffett Portföyü", efsanevi yatırımcı Warren Buffett'in psikolojik zihniyetine değerli bilgiler sunan zamansız bir kitap. Elbette, Warren Buffett gibi yatırım yapmayı öğrenmek bir kitap okumak kadar kolay olsaydı, herkes zengin olurdu! Ancak, Buffett'in kanıtlanmış stratejilerinden bazılarını uygulamak için zaman ve çaba harcarsanız, daha iyi stok seçimi ve daha fazla getiri elde etme yolunda olabilirsiniz.