Büyük sermayeli hisse senetleri neredeyse on yıl süren boğa piyasasına öncülük ederken, son zamanlarda Barron'un hikayesinde ana hatlarıyla belirtildiği gibi, bu eğilim daha küçük şirketler lehine hızla değişiyor. Geçtiğimiz yıl boyunca, Russell Microcap Endeksi'ndeki küçük hisse senetleri ortalama% 21 oranında geri döndü, Top 200 ise sadece% 15 büyüdü ve S&P 500 geride kaldı.
Kazananlar arasında, Allied Motion Technologies Inc. (AMOT), UFP Technologies Inc. (UFPT), Callaway Golf Co. (ELY), Mesa Laboratories Inc. (MLAB), ABD gibi değeri geçen yıl iki katına çıkan stoklar yer alıyor. Fizik Tedavi Inc. (USPH), Johnson Outdoors Inc. (JOUT), Heritage Financial Corp. (HFWA) ve LeMaitre Vascular Inc. (LMAT). Küçük sınırlar, ABD düzenlemelerinin hacminde keskin bir düşüşün yanı sıra, daha küçük şirketlere yarar sağlayan kurumlar vergisi oranlarındaki düşüş de dahil olmak üzere, hükümetin eğilimi tersine çevirmek için politikalara teşekkür edebilir. (Daha fazla bilgi için, bkz . 2018'de Şimdiye Kadarki En İyi Performansa Sahip S&P 500 Hisse Senetleri. )
Endeks üreticisi FTSE Russell'a göre, endeksin yaklaşık 1.550 kurucu stoku var ve ortalama piyasa değeri 256 milyon dolar.
Aşağıda, sekiz küçük kapaklı bir tablo ve S&P 500'ün 2018'de% 4.4'lük büyümesine kıyasla performansları var.
şirket | Yılbaşından Günümüze Getiri |
Mesa Laboratuvarları | % 77.3 |
Allied Motion Technologies | % 51.8 |
Johnson Açık Havada | % 42.1 |
ABD Fizik Tedavi | % 38.2 |
Callaway Golf | % 36.2 |
UFP Teknolojileri | % 16.7 |
Miras Finansal | % 15.3 |
LeMaitre Vasküler | % 12.7 |
Mikro Kapaklara Yarar Veren Temel Faktörler
94 milyon dolarlık Thomson Horstmann & Bryant Microcap'un ortak müdürü Chris Cuesta, “Vergi politikası uzun bir süre, gelirlerinin büyük kısmını ABD'de çok uluslu şirketlere karşı ev tabanlı olma eğiliminde olan küçük ABD merkezli şirketleri dezavantajlı hale getirdi” dedi. Fonu (THBVX), Barron's ile yaptığı röportajda. “Bugünkü portföyümüze baktığımızda, fondaki efektif vergi oranı% 34 idi. Vergi indirimi ile bu% 21'e düşüyor."
Cuesta, düzenlemelerin farklı olduğu yurtdışındaki toplam satışların ortalama% 40'ını oluşturan büyük S&P 500 şirketlerine kıyasla, denizaşırı ülkelerin gelirlerinin% 20'sinden daha azını ürettiklerinden, deregülasyonun küçük sınırlara daha fazla fayda sağlaması gerektiğini de sözlerine ekledi. 2016 yılında, Federal Kayıt'taki yeni düzenleme sayfaları, tüm zamanların en yüksek 100.000 seviyesini vurdu. Geçen yıl, Cuesta tarafından belirtildiği ve Barron'un belirttiği gibi 1990'dan bu yana en az yeni düzenlemeyi işaret eden sayı 60.000'e düştü.
Göz ardı edilen küçük kapaklar ve mikro kapaklar arasındaki gizli mücevherleri ortaya çıkarmak mümkün olsa da, stoklar hala nispeten uçucudur. Bu, performansı kanıtlanmış yöneticileri seçmeyi önemli kılmaktadır. Thomson Horstmann & Bryant Microcap'un üç yıllık% 15, 3 yıllık getirisi, Morningstar küçük karışım kategorisindeki akranlarının% 98'ini geçiyor. AMG Yöneticileri Kadans Gelişen Şirketler (MECAX) son üç yıllık dönemde küçük büyüme yaşıtlarının% 90'ından fazlasını geride bırakmış ve son on yılda bu oranı sürdürmeyi başarmıştır. Değer odaklı küçük bir sermaye fonundan daha fazlası olan Walthausen (WSCVX), yatırımcıların büyüme oyunlarına odaklandığı için son yıllarda acı çekti, ancak son 10 yıl içinde hala% 14, 5 oranında geri döndü ve akranlarının% 98'ini dövdü.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
ETF Ticaret Stratejisi ve Eğitimi
2018 Küçük Kapaklı Bomu Oynamak için 4 ETF
En İyi Stoklar
Ocak 2020'de En İyi Küçük Kapak Stokları
En İyi Stoklar
Blue Chip Hisse Senetleri Bankacılığı
Stok Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Mavi Yonga Stoklarının Faydaları Nelerdir?
Değer Stokları
Bir Şirketi Blue-Chip Olarak Nitelendiren Nedir?
Hisse senetleri