Leuthold Group'un saygın şef yatırım stratejisti Jim Paulsen, Business Insider'a göre 2019'un tamamında keskin bir piyasa geri dönüşü öngörüyor. Mitingden yararlanmak isteyen yatırımcılar için, daha zayıf bir dolardan yararlandıkları için malzeme, enerji ve sanayi hisselerinin yanı sıra Fed sıkılaştırmasında beklenen yavaşlamanın ortasında mali stoklar da dahil olmak üzere beş temel strateji önermektedir. Güçlü bir ABD ekonomisinin devamında oynamak için Paulsen küçük şapka stoklarını vurgular. Ayrıca ABD'li meslektaşlarından daha ucuz ve daha hızlı büyüdüğünü iddia ettiği uluslararası hisse senetlerini destekliyor. Pahalı FAANG'ların dışında, yatırımcı daha iyi performans gösteren daha az popüler teknoloji stoklarına bakar.
Paulsen, "Küçük kapaklı teknoloji stokları, çoğu şu anda FAANG'lara meydan okuyan dikenli ve çözülmemiş sorunlarla karşılaşmadan, daha büyük kardeşlerinin performansıyla eşleşiyor" diyor. Piyasa veterineri bu haftanın Perşembe gününe kadar beş günlük boğa mitinginin devam edip etmeyeceği konusunda birçok kişiden daha iyimser.
Paulsen'in 5 Boğa Piyasası Stratejileri: Ne Alınır?
- Finansal hisse senetleri Uluslararası hisse senetleriMalzeme, enerji ve endüstriyel stoklar Küçük harf
Kaynak: Paulsen; BI
'Öngörülebilir Gelecekte Durgunluk Önlendi'
Wall Street, 2018'in sonraki bölümünde önümüzdeki durgunlukta daha kötümser hale gelirken, Paulsen kısa süre önce “öngörülebilir gelecekte durgunluğun önleneceğini” savundu. Akranlarının çoğunun aksine, Paulsen yassı bir verim eğrisini bir durgunluk. Ayrıca, özel bilançoları, yaklaşık on yıl süren ekonomik toparlanma için “son derece sağlıklı” olarak görmektedir. Yatırımcı, bir önceki tüm zamanların en yüksek seviyesinden% 60 artışla güçlü ABD hanehalkı net değerinin yanı sıra, harcanabilir gelire göre hanehalkı borcunun azaldığını belirtiyor.
Paulsen, iş dünyası ve tüketici güveni eski inanç seviyelerini yeni kazanmış olsa da, "borç verme ve borçlanma aşırı olmadı, tüketicilerin kredi kartlarını gereğinden fazla kullanmadıklarını veya ipoteklere fazla uzanmadıklarını ve tasarruflarından kaçmadıklarını" belirtiyor. O, uzun vadede sağlıklı bir şüphecilik dozunun piyasa için iyi olduğunu düşünürken, aşırı ısınma koşulları önemli ölçüde soğurken, merkez bankasının yakın gelecekte faiz oranlarını “neredeyse sağlamlaştırmamasını” sağladı.
Paulsen'e göre, bu pozitif kuyruk rüzgarları S&P 500 endeksini 2.800 ve 3.000 arasında artırmaya yardımcı olmalı ve Cuma sabahından itibaren% 8 ve% 16'lık bir toparlanmayı temsil ediyor.
Ralli Avantajından Yararlanma
Paulsen, geçen yıl artan oranlardan, daha düz bir getiri eğrisinden, daha geniş kredi marjlarından ve daha geniş piyasa endişelerinden kaynaklanan mali stokları, bu rüzgarların duraklamasından sonra güçlü bir geri dönüş yapmak veya tamamen tersine çevirmek için görüyor.
Dövülmüş teknoloji stoklarına gelince, yatırımcı FAANG'ların aşırı popüler olduğunu ve teknolojide aşırı kilolu bir portföy önerdiğini ancak daha küçük sınırlara odaklandığını söylüyor. Paulsen, daha küçük cap tech stoklarını tercih eden tek pazar gözlemcisi değil. Daha önceki bir Investopedia öyküsüne göre, analistler ve yatırımcılar Twilio Inc. (TWLO), Etsy Inc. (ETSY), Roku Inc. (ROKU) ve Square Inc. (SQ) gibi genç teknoloji şirketlerine yöneliyorlar. 2019 yılında pazar.
Paulsen, genel olarak küçük başlıkları seviyor ve 2018'de düşük performans gösterdikten sonra “yenilenmiş bir iyimserlik dönemine göre daha büyük ters kaldıraç” öngörüyor.
Bu arada, zayıflamış bir ABD doları emtia fiyatlarını yükseltmeli ve ABD endüstriyel faaliyetlerinin rekabet gücünü artırmalı, malzeme, enerji ve sanayi sektörlerinin paylarını cazip bahisler haline getirmelidir.
Paulsen, uluslararası gelişmiş ve gelişmekte olan borsaları yerel oyunlardan daha iyi göreceli bir değer olarak görüyor ve bu da çoğu portföyde yetersiz sahip olduğunu gösteriyor.
“ABD'nin ekonomik büyümesi yavaşlarken, yurtdışında da büyüme hızlanıyor olabilir. Ve son olarak, zayıf bir ABD doları dış yatırım getirilerini artıracak ”dedi.
İleriye bakmak
Paulsen'in 2019 hakkındaki iyimser görüşü düşerse, bu stokların keskin bir şekilde düşebileceğini belirtmek önemlidir. Yatırımcılar yeni yıla yönelik bir dizi dowstrafts'a karşı korunmak için iyi çeşitlendirilmiş bir portföy sürdürmelidir.
Cuma günü yaklaşık% 0.2 düşüşle S&P 500, 2018'in% 6.2'sini kapattıktan sonra% 3.3 YTD kazandı ve on yılda en kötü performansını gösterdi.