Vadeli İşlemler Komisyonu Satıcısı Nedir - FCM
Bir vadeli işlem komisyonu tüccarı (FCM), müşterilerin vadeli işlem piyasalarına katılmalarında önemli bir rol oynamaktadır. FCM, müşterilerden para (komisyon) veya diğer varlıkların ödenmesi karşılığında vadeli işlemler veya vadeli işlemler için opsiyon alım veya satım emirlerinin alınması veya kabul edilmesinde yer alan kişi veya kuruluştur. FCM ayrıca müşterilerden marj toplama sorumluluğuna da sahiptir. FCM, vadeli işlem sözleşmesinin süresi dolduktan sonra varlık teslimatını sağlamaktan da sorumludur.
Avrupa'da, FCM'ler vadeli işlemler piyasasının takas üyelerine benzer.
Önemli Çıkarımlar
- Bir Futures Commission Merchant (FCM), müşterilerle gelecekteki sözleşmeler için alım satımı talep eder ve kabul eder. FCM aynı zamanda müşterilerden marjları toplamaktan ve sözleşmede öngörülen şartlara göre varlıkların veya nakitlerin teslimatından sorumludur. FCM, Ulusal Vadeli İşlemler Birliği'ne (NFA) kayıtlı olmalı ve Emtia ve Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC).
Vadeli İşlemler Komisyonu Satıcısının Temelleri (FCM)
FCM'lerin Ulusal Vadeli İşlemler Birliği'ne (NFA) kayıtlı olması gerekmektedir. Kişi sadece kendisi, firması veya firmanın bağlı kuruluşları, üst düzey yöneticileri veya yöneticileri için işlem yapmazsa bu gereklidir; veya kişi ABD vatandaşı değilse veya yalnızca ABD dışındaki müşterileri olan bir firma ise ve kendisi veya firma bir FCM'ye takas etmek için tüm işlemleri yaparsa.
Bir FCM, bir veya daha fazla borsaya ait bir takas üye firması (bir "takas FCM") veya takas edilmeyen bir üye firma (bir "takas olmayan FCM") olabilir. Takas FCM'lerinin üyesi olduğu herhangi bir borsadaki takas odası ile önemli miktarda depozito bulundurmaları gerekmektedir. Takas etmeyen bir FCM, müşterilerinin işlemlerini takas eden bir FCM tarafından temizlenmelidir.
Ek olarak, FCM'ler ayrıca Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) yönergelerine de uymalıdır:
- Müşteri fonlarının FCM fonlarından ayrılması Düzeltilmiş net sermayede en az 1.000.000 ABD doları tutarı
Bir vadeli işlem komisyonu tüccarı, vadeli işlem sözleşmesi emirlerini yerine getirebilir ve bu pozisyonlara girmek isteyen müşterilere kredi verebilir. Bunlar, vadeli işlem piyasalarındaki yatırımcıların uğraştığı aracılıkların çoğunu içerir.
Bir müşteri bir vadeli işlem sözleşmesi satın almak (veya satmak) istiyorsa, sözleşmeyi müşteri adına satın alarak (veya satarak) aracılık yapan bir FCM ile temasa geçer. Bu, bir borsacının hisse senetleriyle yaptıklarına benzer. FCM vade sonunda veya teslim tarihinde sözleşmenin yerine getirildiğinden ve malın veya nakitin müşteriye teslim edildiğinden emin olur.
FCM'ler, diğer şeylerin yanı sıra, çiftçilerin ve şirketlerin (reklam denir) risklerini azaltmalarını ve müşterilerin borsalara ve takas merkezlerine erişmelerini sağlar. Daha büyük finansal firmaların veya daha küçük, bağımsız firmaların bağlı kuruluşları olabilirler. Bununla birlikte, son yıllarda ve özellikle Dodd-Frank mevzuatının 2010'da yürürlüğe girmesinden bu yana, FCM'lerin sayısı, özellikle küçük bağımsızlar, düzenleyici yük nedeniyle azalmıştır.