Bir temettü odaklı fon tarafından yayınlanan rakamlar gerçekten etkileyiciydi ve Barron'un raporlarına göre, kazanan uzun vadeli bir yatırım formülü öneriyor. AllianzGI NFJ Orta Kapasite Değeri Fonu (PQNAX) 2017'de yaklaşık% 27 ve son beş yılda ortalama yıllık% 15'lik bir getiri sağladı. Barning's tarafından belirtilen Morningstar Inc. verilerine göre 1000 Değer Endeksi. (Daha fazla bilgi için, bkz. 2018'de Devralmaya Kazandığı 8 Hisse .)
İşte fon yöneticisi John Mowrey'in 1 Şubat'taki kapanıştan bugüne kadarki yıllık ve bir yıllık kazanımlarının yanı sıra Barron'lara göre mevcut temettü getirileriyle Barron's ile tartıştığı en iyi beş seçim:
- American Tower GYO (AMT), +% 3.1 YTD, +% 39.7 1 yıl, % 1.9 verimWeyerhaeuser Co. (WY), +% 5.4 YTD, +% 15.7 1 yıl, % 3.44 verim % YTD, % -9 1 yıl, % 5.14 verimSunTrust Banks Inc. (STI), +% 10.6 YTD, +% 23.2 1 yıl, % 2.24 verimKansas City Southern (KSU), +% 7.3 YTD, +% 31.8 1 yıl, % 1.28 verim
Bununla birlikte, Wall Street Journal'ın bildirdiği gibi, artan tahvil getirilerinin genel olarak hisse senetleri için bir rüzgâr ve özellikle yüksek temettü ödeyenler sunduğuna dikkat edilmelidir. Journal, S&P 500 Endeksi (SPX) Kasım ayının sonundan 30 Ocak'a kadar% 6, 6 artarken, kamu hizmetleri% 10 düştü ve emlak stokları% 4, 9 düştü. Ancak, aşağıda tartışıldığı gibi, bunlar Allianz fonunun genellikle kaçındığı iki sektördür.
Yatırım Formülü
Barlian, Allianz Global Yatırımcıları yöneticilerinin 1989 yılından bu yana bu fon için aynı yatırım formülünü izlediğini belirtiyor. Temettü ödeyen hisse senetleri ararlar, ancak değerleme, fiyat momentumu, kazanç revizyonları ve kısa faiz konularına dikkat ederek riski en aza indirmeye çalışırlar. Şirketler, sorunlu oldukları ve uzun vadeli beklentileri olduğu için ucuz olan değer tuzaklarını veya hisse senetlerini tespit etmeye ve bunlardan kaçınmaya özellikle dikkat ediyorlar.
Fon müdürünün asgari getiri hedefi yoktur ve fon yöneticisi John Mowrey Barron'un söylediği gibi "getiri için fazla ödeme yapmama" konusunda dikkatli. Aslında, "kamu hizmetleri ve gayrimenkul gibi piyasanın en ağır verimli bölgelerinde zayıf olduğumuzu" ekliyor. Kamu hizmetleri ile ilgili bir sorun, değerlerinin 25 yılın en yüksek seviyesinde olduğunu söylüyor. Fonu perakende GYO'lardan kaçınır çünkü "Amazon etkisi" olarak adlandırdığı şeyden baskı altındadır.
Sonuç, Barron'a göre, orta seviye değer akranlarının% 80'inden daha yüksek, % 1.97 veren bir fon. Ayrıca, Barron'un yaptığı açıklamada, fonun piyasa çöküşlerinde emsallerinden daha iyi olma eğiliminde olduğu belirtiliyor.
Sürüş Kuvvetleri
Mowrey'e göre, Amerikan Tower GYO, iletişim kulesi işinde perakende olmayan bir "altyapı oyunu" dur. Öte yandan, kereste devi Weyerhaeuser gibi emtia üreticilerinin de artan faiz ortamında gelişmesi gerektiğini belirtiyor.
Enerji stokları arasında, Mowrey yüksek değerlemeler, düşük kazançlar, temettü kesintileri ve matkaplar ve servis görevlileri arasında aşırı borç görüyor. Rafineri ve boru hattı şirketleri ise çekici görünüyor. Magellan ile% 5'in üzerinde verimi ve ortalamanın altında bir değerleme katsayısını tarihsel ortalamanın altında seviyor.
Bölgesel bankalarla, kazançların arttığını ve değerleme katlarını azalttığını kaydediyor. SunTrust, şu anda, yaklaşık 14 kat ileri gelirle işlem yaptığını ve hisse senedi fiyatındaki son kazanımların, değerlemenin artmasından çok, artan kazançlardan kaynaklandığını söylüyor.
Mowrey, Kansas City Southern gibi yük demiryolu stoklarının, endüstrilerle birlikte "kazançlarda döngüsel bir artıştan" zevk aldığını gözlemliyor. Kansas City Southern, gelirinin yaklaşık% 25'ini Meksika ile ticarete bağlı olduğundan, NAFTA yeniden müzakere bir risk oluşturuyor, ancak bu potansiyel dezavantajın çoğunun zaten fiyatlandırıldığını düşünüyor. Şu anki takip eden P / E oranı "20 kat kazançlı tarihsel değerine dik bir indirimi temsil ediyor", temettü getirisi tarihi seviyesinin% 50 üstünde, demiryolları vergi reformundan kazanmalı ve dördüncü sırada demiryolu yükleri Çeyrek vuruş tahminleri, tüm bu marjların işletme marjları ve serbest nakit akışı için iyi olduğunu belirtti.
![Pazarlık için 5 temettü hisse senetleri Pazarlık için 5 temettü hisse senetleri](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/485/5-dividend-stocks-bargain-hungry-investors.jpg)