Business Insider, JPMorgan'ın on yıllarca süren pazar tarihinin kapsamlı bir çalışmasına dayanarak yatırımcıların bir sonraki durgunluktan nasıl çıkacaklarına dair ayrıntılı bir rehber geliştirdiğini bildirdi. 2007-09'da Büyük Durgunluk, şimdi on yıl geride kaldığımızda ve bir sonraki ekonomik gerilemenin başlangıcı giderek yaklaşırken, JPMorgan yatırımcıların savunma portföyü değişikliklerini planlamaya başlamalarını önermektedir.
Bununla birlikte, firma durgunluğun önümüzdeki 12 ay içinde başlamayacağına inanıyor ve durgunluktan bir yıldan daha uzun süre büyük savunma değişiklikleri yapmanın maliyetli olabileceği konusunda uyarıyor. Bununla birlikte, JPMorgan'ın çapraz varlık temel stratejisi başkanı John Normand, "Ancak değerleme veya likidite ile ilgili endişelere dayanan daha erken bir dönüş olasılığı göz önüne alındığında, bu maruziyetlerin her çeyrekte sağlam bir şekilde bile kademeli olarak ortalamasında bir miktar bilgelik var. genişleme." (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: Bir Ayı Piyasasına Yatırım Yapmanın 7 Yolu .)
JPMorgan, yatırımcıların dört temel varlık sınıfında kendilerini nasıl korumaları gerektiğine ilişkin özel öneriler yayınlamıştır: hisse senetleri, tahviller, emtialar ve para birimleri. Aşağıda her sınıfla ilgili JPMorgan önerileri bulunmaktadır.
Özkaynaklar
Hisse senetleri söz konusu olduğunda, Normand için önemli bir endişe konusu yüksek değerlerdir, hem sondaki P / E hem de ileri P / E oranları 1990'ların sonundaki dotcom balonu sırasında seviyelerinin üzerinde. Sonuç olarak, yaklaşmakta olan ekonomik gerilemenin herhangi bir ipucu hisse fiyatlarını yuvarlayarak gönderebilir ve likidite sıkışıklığı olasılığı düşüşü kötüleştirebilir. Bu korkular ortaya çıkmaya başladığında, tahvillerin gerçek bir durgunluk başlamadan bir yıldan daha uzun bir süre önce, tarihin belirlediği olağan programın önünde hisse senetlerinden daha iyi performans gösterebileceğini belirtiyor.
Aşağıdaki tablo, Investopedia okuyucuları için özellikle yüksek ilgi alanı olan JPMorgan'ın özsermaye stratejisi hakkında daha ayrıntılı bilgi vermektedir.
JPMorgan'ın Durgunluk Hisse Senedi Stratejisi
| Düşük ağırlıklı hisse senetleri ve tahviller |
| Düşük ağırlıklı periyodik stoklar ve savunma stokları |
| Büyüme ve momentum stoklarına göre aşırı kilo değeri ve kalite stokları |
| Düşük ağırlıklı yükselen piyasa ile gelişmiş piyasa hisse senetleri |
tahviller
JPMorgan, kurumsal borç yatırımcılarının da önemli adımlar atması gerektiğini söylüyor. Normand, kurumsal borcun ABD'de ve bazı gelişmekte olan piyasalarda rekor düzeyde olduğu konusunda uyarırken, yüksek dereceli (veya yatırım dereceli) şirket borcunun kalitesi ABD ve Avrupa'da rekor düşük seviyelerde. Yatırımcıların hem yüksek dereceli hem de yüksek getirili şirket tahvillerinde zayıflamalarını, borç varlıklarını devlet tahvillerine kaydırmasını tavsiye ediyor. Ayrıca Avrupa borcunda zayıf ve nakitte aşırı kilo almayı önermektedir.
Emtia
Yatırımcılar altın fazla, ancak petrol ve ana metallerde nötr veya düşük ağırlıklı olmalıdır. OPEC, fiyatları artırmak için normalde iş döngüsünün sonlarında üretimi keserken, JPMorgan, petrol pazarının 2014'teki çöküşünden kurtulmasına yardımcı olmak için 2019'da tam tersini yapacaklarını umuyor. ABD'de artan üretim bir sıkıntıya katkıda bulunuyor ve böylece petrol, 2019'un ikinci yarısında kısa bir satış fırsatı haline gelebilir. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: Hisse Senetleri Neden Gizli Ayı Pazarındadır .)
Kurlar
Petrol fiyatlarındaki düşüş tahminleri ışığında JPMorgan, diğer emtia talebinin zayıflayacağına inanıyor. Sonuç olarak, 2019'un ilk yarısından başlayarak, ağırlıklı olarak emtia ihracatına bağımlı olan gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinin kısaltılmasını öneriyorlar. Bu arada, Japon yeni, piyasadaki türbülans dönemlerinde, % 50, bu yüzden yatırımcıların aynı zamanda yen üzerinde de uzun sürmesi gerekiyor.
'Erime Senaryosu'
Prudent Bear Fund'ın 2008 yılında Federe Yatırımcılara satmadan önce uzun süredir müdürü olan David Tice, piyasa ve ekonomi hakkında giderek daha fazla tedirgin olan yatırım profesyonellerinin büyüyen bir korosu arasında yer alıyor. CNBC, "Bir erime senaryosuna yaklaşıyoruz." Özellikle gelişmekte olan piyasalardaki borsaların ve para birimlerinin düştüğünden endişe ediyor, bu da ABD'nin gerilemesi için bir başlangıç olabilir. Çoğu tahminin aksine, enflasyondan ziyade küresel bir deflasyon eğilimi öngörüyor.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
Portföy İnşaatı
Bir Durgunlukta Yatırım Portföyü Stratejisi
Portföy Yönetimi
Enflasyon ve Söndürme: Portföyünüzü Güvende Tutun
Portföy Yönetimi
Sonraki Durgunluğu Korumanın 4 Yolu (MDY, ASHR)
Sabit Getirili Temel Bilgiler
Yüksek Riskli Tahviller Gerçekten Çok Riskli mi?
ekonomi bilimi
Ayı Piyasalarının Tarihi
Stok Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Stoklarda Para Kazanabilir misiniz?
Ortak Bağlantılarıİlgili terimler
Core Plus Core plus, yöneticilerin belirlenen hedefleri olan temel bir işletme tabanına daha fazla risk ve potansiyel geri dönüş sağlayan araçlar eklemelerine izin veren bir yatırım yönetimi stilidir. daha fazla Çeşitlendirme Çeşitlendirme bir yatırım yaklaşımı, özellikle bir risk yönetimi stratejisidir. Bu teoriyi takiben, çeşitli varlıkları içeren bir portföy daha az risk taşır ve sonuçta sadece birkaçını elinde tutandan daha yüksek getiri sağlar. daha fazla Kredi Spread Tanımı Kredi spread bir hazine ve aynı vadeye sahip şirket tahvilleri arasındaki verim farkını yansıtır. Aynı zamanda bir seçenekler stratejisini de ifade eder. daha fazla Yatırımcılar bir Şirkette Durum Tespiti Nasıl Yapabilir? Durum tespiti, başka bir tarafla bir anlaşma veya finansal işleme girmeden önce yapılan araştırmaları ifade eder. daha fazla Güvenli Liman Güvenli bir liman, piyasa türbülansı dönemlerinde değerini koruması ve hatta değerini artırması beklenen bir yatırımdır. daha fazla Para Birimi Taşıma Ticaret Tanımı Bir para birimi taşıma ticareti, düşük getirili bir para birimiyle bir işlemi finanse etmek için yüksek getirili bir para biriminin kullanılmasını içeren bir stratejidir. Daha