Dört veri merkezi hissesi, Equinix Inc. (EQIX), CoreSite Realty Corp. (COR), Iron Mountain Inc. (IRM) ve InterXion Holding NV (INXN), önümüzdeki yıllarda geniş pazardan daha iyi performans gösterecek şekilde konumlandırılabilir. sanayi ikinci bir büyüme ayağı yaşıyor. Piyasaya yönelik pozitif itici güçler arasında, 2021 yılına kadar veri merkezi trafiğinde% 25'lik bir artış ve Amazon Inc. (AMZN) ve Cisco Systems Inc. (CSCO) gibi mega müşterilerin yıllık harcamalarında% 50'lik bir artış yer alıyor.
Equinix CEO'su Charles Meyers, “Büyük makro eğilim dijital dönüşümdür” dedi. “Şirketler bulutta birinci dünyaya dönüşüyor ve bu bizim işimizin önemli bir itici gücü.” Veri merkezleri, internetin merkezi ve sözcüsü olarak kullanımları göz önüne alındığında, dijital büyüme için çok önemlidir. Kurumsal müşteriler, veri alışverişi yapmak ve depolamak, bulut sağlayıcılarına bağlanmak ve İnternet'e erişmek için Barron'a göre veri merkezi alanını kiralar.
Perakende Veri Merkezleri
Equinix, CoreSite ve InterXion, şirketlerin bilgi alışverişi yapmak ve kendi veri merkezlerini işleten Amazon gibi bulut sağlayıcılarına erişmek için alan kiraladıkları ağ yoğun kampüsler olan “perakende” veri merkezlerine odaklanıyor. Berenberg Capital Markets'e göre, büyük şirketler ve aşırı ölçekli müşteriler için depolama ve ağ oluşturmaya odaklanan toptan satış merkezleri daha az cazip kiralama oranlarına sahip.
Öncelikle bir belge depolama GYO olan Iron Mountain, veri merkezlerine taşınmak için kurumsal ilişkilerinden yararlanmaya başladı. Gelire yönelik yatırımcılar, % 3, 8'lik GYO ortalaması karşısında hisse senedinin% 6, 9'luk verimini de beğenebilirler.
Veri Merkezi Sağlayıcılarıyla Karşı Karşıya Olan Riskler
Veri merkezi alanı patlarken, büyük bulut sağlayıcılarının kendi veri merkezlerini oluşturma tehdidi de dahil olmak üzere, rüzgârlar devam ediyor ve böylece işletmeleri üçüncü taraf sitelerden uzaklaştırıyor. “Yazılım tanımlı” ağların büyümesi aynı zamanda piyasayı riske atarak bir veri merkezinde fiziksel kablolara ihtiyaç duymadan sunucu alanı sunar. Bu arada, Microsoft Corp. gibi teknoloji devlerinden gelen açıklamalara ek olarak, Intel Corp (INTC) ve Nvidia Corp. (NVDA) da dahil olmak üzere yarı iletkenlerden gelen raporların veri merkezlerinde kullanılan çiplere yönelik daha zayıf talebe işaret etmesiyle, yüksek talep stokları tehdit edebilir. (MSFT) ve Facebook Inc. (FB), güçlü ancak henüz yavaşlayan 2019 sermaye harcamalarını göstermektedir.
Cazip Değerler
Headwinds bir yana, Berenberg'den Nate Crossett, veri merkezi stoklarının “2015 sonlarından bu yana en iyi seviyelerden bazılarında işlem yaptıklarını” savunuyor. Veri merkezlerinin, GYO'lar için genel olarak% 100'e karşılık net varlık değerinin% 94'ünde işlem gördüğünü belirtiyor. Operasyonel nakit akışının bir GYO ölçüsü olan operasyonlardan fonların ayarlanmış 18 fonu (AFFO), toplamda endüstri için 20 kez tahmin edildi. Berenberg, veri merkezlerinin 2019'dan 2020'ye kadar AFFO'yu% 10 oranında büyütmesini ve aynı dönemde öngörülen tüm GYO'ların% 6 büyümesini bekliyor.
Avrupa Hisse Senedi
Avrupa'nın en büyük veri merkezi şirketlerinden biri olan InterXion, Frankfurt, Londra ve Paris gibi önemli şehirlerde faaliyet gösteren ara bağlantı işlerinden önemli bir pay kazanmayı başardı. Bu temellerden yararlanan InterXion, hiper ölçek kapasitesini büyük müşterilere satmayı başardı.
“Hiper ölçekli müşteriler bu ara bağlantı platformlarında olmak istiyorlar, ” dedi Cowen & Co'dan Barron's'dan Colby Synesael. Fransa, Marsilya'daki veri merkezinin genişletilmesinin “büyük bir ev koşulu olduğunu” sözlerine ekleyerek, “Bu anlaşmaları kazanmak için eşsiz bir avantaj” dedi Synesael, InterXion'un Avrupa pazarındaki fırsatında iyimser ABD'den daha az dokunuluyor
InterXion, sektöre bir primi temsil eden Ebitda'ya 17 kat kurumsal değerde işlem yaparken, şirket Ebitda'yı 2019'da% 16 artırmayı ve geliri sektörün ortalama tahmininin çok üzerinde% 15 artırmayı bekliyor.
İleriye bakmak
Aralık ayı taslağı da bu hisse senetlerinin çoğuna zarar verirken, daha uzun profilleri zorlu. Equinix, biri için, 5 yıl içinde yaklaşık% 170 yükselirken, S&P aynı dönemde kabaca% 52 arttı. İleride, şirketlerin veri ve veri merkezlerine yönelik artan ihtiyacı, bu büyümenin yakın zamanda sona ermeyebileceği anlamına geliyor.