Faiz oranları yükseldiğinde, tahvil yatırımcıları kaşıntılı olma eğilimindedir, çünkü sabit faizli tahvil varlıklarının değerleri aniden yeni ihraç edilen tahvil enstrümanlarının getirilerinden nispeten daha az değerlidir.
Neyse ki, belirli sabit getirili ürünler potansiyel olarak daha kısa vadeli tahvillere yatırım yaparak ve faiz swapları, dönüştürülebilir menkul kıymetler, dalgalı faizli tahviller ve diğer alternatif oyunlar kullanarak artan faiz oranlarından yararlanmaktadır. Aşağıdaki beş ABD tahvil alım satım fonu (ETF) bu stratejileri örneklemektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Faiz oranları yükseldiğinde, sabit faizli tahvil sahipleri mevcut varlıklarının yeni ihraçlardan daha düşük getiri sağladığı gerçeğini anımsatabilirler. Sabit faizli yatırımlar, faiz oranları yükseldiğinde son derece daha karmaşık hale gelebilir.
(Not: Tüm rakamlar 30 Ağustos 2019 tarihinden itibaren geçerlidir.)
Direxion Günlük 20 Yıllık Hazine Boğa 3X (TMF)
Kaldıraçlı stratejilerin üst yöneticisi Direxion, tahvil kategorisinde en yüksek performansı sunuyor. Fon, 20 yıllık Hazine'de üç kat kaldıraçlı bir pozisyon alarak, ICE ABD Hazine 20+ Yıllık Tahvil Endeksi performansını tekrarlayarak yüksek getiri elde etmeye çalışıyor. Hedefine ulaşmak için kullanılan araçlar arasında iShares 20+ Yıllık Hazine Bonosu ETF, iShares 20+ Yıllık Hazine Bonosu ETF SWAP'ları ve nakit bulunmaktadır.
- Fiyat: $ 33.71 Ortalama hacim: 2.5 milyon Net varlıklar: 158.51 milyon $ Verim:% 1.16 YTD getirisi: 78.54% Gider oranı: 1.09%
İShares Cabrio Bonosu (ICVT)
ICVT, yatırımcılara Bloomberg Barclays ABD Cabrio Nakit Ödeme Bonusu> 250MM Endeksi endeksinin varlıklarını ve iadesini takip etmeyi amaçlayan bir dönüştürülebilir tahvil stratejisi sunuyor. Endeksteki menkul kıymetler nakit veya özkaynağa dönüştürülebilir, bu da alım satım fiyatlarını faiz oranı değişikliklerine karşı daha az duyarlı hale getirir.
Fon, varlıklarının en az% 90'ını teminat endeksinden gelen menkul kıymetlerde tutmayı amaçlamakla birlikte vadeli işlemlere, opsiyonlara ve swaplara yatırım yapmaktadır. Fondaki en iyi holdingler Microchip Technology, Intel, Dish Network, Verisign ve Priceline.
- Fiyat: $ 59.29 Ortalama hacim: 51.250 Net varlıklar: 377.77 milyon $ Verim:% 3.30 YTD getirisi: 13.66% Gider oranı: 0.20%
FlexShares Kredi Puanlı ABD Uzun Kurumsal Tahvil Endeksi Fonu (LKOR)
FlexShares Kredi Puanlı ABD Uzun Kurumsal Tahvil Endeksi Fonu, yatırımcılara, yatırım dereceli tahvilleri seçmek için özel bir puanlama yöntemi kullanan Northern Trust Kredi Puanlı ABD Uzun Kurumsal Tahvil Endeksi'nin varlıklarını ve getirilerini takip etmeyi amaçlayan özelleştirilmiş bir tahvil portföyü sunar. vadesi en az 500 milyon dolar olan şirketler tarafından ihraç edilen 10 yıl veya daha fazla vadeye sahip.
Bu evrenden, fon, şirket yönetimi verimliliği, karlılık ve piyasa ödeme gücü gibi faktörlere dayalı olarak borç senetlerini seçer. Üst düzey holdingler Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications ve Microsoft Corporation'dır.
- Ortalama hacim: 1.946 Net varlıklar: 19.51 milyon $ Verim:% 3.90 YTD getirisi: 23.07% Gider oranı:% 0.22
SPDR Portföyü Uzun Vadeli Kurumsal Tahvil ETF (SPLB)
SPDR Portföyü Uzun Vadeli Kurumsal Tahvil ETF, State Street SPDR tarafından çıkarılmış ve yatırımcılara, uzun vadeli yatırım dereceli kurumsal tahviller ve sanayi sektöründe yüksek konsantrasyon içeren Bloomberg Barclays Uzun ABD Kurumsal Endeksi'ne endeksli bir yatırım seçeneği sunmaktadır. Fonun% 80'inden fazlası en az 15 yıl vadeli tahvilleri içermektedir. En iyi holdingler arasında Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT&T ve Verizon sayılabilir.
- Fiyat: $ 30.68 Ortalama hacim: 409.295 Net varlıklar: 577.93 milyon $ Verim: 4.01% YTD getirisi: 24.49% Gider oranı: 0.07%
VanEck Vektörleri Yatırım Sınıfı Dalgalı Oranı ETF (FLTR)
VanEck Vektörleri Yatırım Sınıfı Dalgalı Faiz Oranı ETF, muhafazakar yatırımcılara sabit getirili değişken faizli tahvil portföyü sunmaktadır. Fon, bir endeks çoğaltma stratejisi kullanarak, kurumsal ihraççıların yatırım derecesinde değişken faizli tahvilleri içeren MVIS ABD Yatırım Sınıfı Dalgalı Faiz Endeksi'nin varlıklarını ve getirilerini eşleştirmeye çalışmaktadır. En iyi holdingler Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup ve Wells Fargo'dur.
- Fiyat: $ 25.21 Ortalama hacim: 124.367 Net varlıklar: 529.58 milyon $ Verim:% 3.11 YTD getirisi: 3.91% Gider oranı: 0.14%
Tahvil ETF'leri genel riski etkili bir şekilde azaltabilirken, temelde yatan yatırımlar özellikle kredi riski, çağrı riski, enflasyon riski ve likidite riskinden muzdarip olabilir.
Alt çizgi
Sabit faizli yatırımlar, faiz oranları yükseldiğinde son derece daha karmaşık hale gelebilir. Tahvil ETF'leri, sabit gelir yatırımcılarının bu pazarlarda pozitif bölgede kalmasına yardımcı olacak stratejiler sunmaktadır.
![2018 İçin En İyi 5 Bond EFS 2018 İçin En İyi 5 Bond EFS](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/435/top-5-bond-etfs-2018.jpg)