McDonald's Corp. (MCD), Yum! Brands, Inc. (YUM) ve The Coca-Cola Co. (KO) 'nun ortak bir noktası var: Analistler bu yıl gelirlerin düşmesini öngörüyorlar. Sadece bu değil, aynı zamanda S&P 500'lerden daha yüksek olan bir yıllık vadeli fiyat / kazanç (P / E) katında, S&P 500 katsayılarına göre yaklaşık 15.6'ya kıyasla 18.5 ila 21.8 kat kazanç elde ediyorlar. Bu, tüm bu hisse senetlerini sadece daha geniş pazara kıyasla aşırı değerli değil, aynı zamanda Apple Inc. (AAPL), Alphabet Inc. (GOOGL) ve Facebook Inc. (FB) gibi teknoloji devlerinden daha pahalı hale getiriyor. Böylece, McDonald's, Yum ve Coca-Cola'nın yüksek değerlemeleri onları yatırımcılar için en ufak bir hayal kırıklığıyla dik düşüşlere karşı savunmasız hale getiriyor.
Coca-Cola, McDonald's ve Yum'un 2018'de gelirinin yaklaşık% 6 ila% 9 oranında düşmesi bekleniyor. Ancak geçtiğimiz yıl McDonald's'ın hisseleri yaklaşık% 21 artarken Yum, S&P 500'ün% 11, 4'lük getirisine kıyasla% 14, 5'in üzerine çıktı. Sadece Coca-Cola hisseleri yaklaşık% 4, 5 düşüşle daha düşüktür.
Yum en pahalı
Yum, üç tüketici hisse senedinin en pahalısıdır ve 2018'de gelirinin% 5, 8 oranında azalarak 5, 537 milyar dolara düştüğünü tahmin ederken, 2019'da yine% 1, 5 oranında azalarak 5, 451 milyar dolara geriledi. Hisse senetleri, hisse başına 3.83 $ 'lık 2019 kazanç tahminlerinin 21.8 katından fazla bir şekilde ileri kazançlarla işlem görüyor. Gelir, 2016'dan bu yana% 13, 5 düşüşle 6, 366 milyar dolardan düzenli olarak düştü.
McDonald
Yum, hisse başına 8.27 $ 'lık 20 kazançla işlem gören McDonald's'tan daha yüksek bir değerde işlem görüyor. Yum gibi, McDonald's'ın geliri de düşüyor, ancak daha da hızlı. McDonald's'ın gelirinin 2018'de% 7 azalarak 21.2 milyar $ 'a düşmesi ve 2019 yılında daha da fazla düşmesi 21.1 milyar $' a düşmesi bekleniyor. McDonald's'ın 2016'daki geliri 24.6 milyar $ 'dan yaklaşık% 14 daha yüksekti.
kok
McDonald's hisseleri, şu anda hisse başına 2.27 dolar tahmininin yaklaşık 18.5 katı satış yapan Coca-Cola'dan daha yüksek bir değerde işlem görüyor. Coca-Cola'nın gelirlerinin 2018'de% 9, 5'in üzerinde düşüş göstermesi beklenirken, % 3, 6 oranında hafifçe artarak 33, 21 milyar dolara ulaştı. Kok'un geliri 2016'dan bu yana 41.85 milyar dolardan şaşırtıcı bir şekilde% 23 düştü.
overvalued
Piyasanın bu üç şirkete, neredeyse aynı kazançlarla çok veya daha ucuz ticaret yapan kabarcıklı gelir ve kazanç büyüme oranlarına sahip şirketlerden daha yüksek bir katmanda değer vermesi olağandışı görünmektedir. Facebook'un geliri 2018'de% 39, 25 artarken Alfabe% 22, 3 ve Apple yaklaşık% 13, 9 büyüyor. Dev teknoloji hisse senetleri, bir yıllık vadeli kazançların 14 ila 22 katı arasında işlem görüyor.
Pazar açık bir mesaj gönderiyor gibi görünüyor: Ya tüketici hisseleri aşırı değerleniyor ya da teknoloji devleri inanılmaz derecede ucuz.