12B-1 Fonunun TANIMI
12b-1 fonu, sahiplerine 12b-1 ücret alan bir yatırım fonu türüdür. 12b-1 ücreti, yatırım fonunun dağıtım maliyetlerini ödemek için kullanılan bir ücrettir. Genellikle fon satışı için aracılara komisyon olarak kullanılır. 12B-1 fonları elde tutulan yatırım varlıklarının bir kısmını alır ve bunları gider ücretleri ve dağıtım maliyetleri ödemek için kullanır. Bu maliyetler fonun gider oranına dahil edilir ve prospektüste açıklanmıştır. 12b-1 ücretlerine bazen “seviye yükü” denir.
AŞAĞI DAĞITMA 12B-1 Fonu
12b-1 ismi, fon şirketlerinin kendi paylarının dağıtıcısı olarak hareket etmesine izin veren 1940 tarihli Kural 12b-1 Yatırım Şirketi Yasası'ndan gelir. Kural 12b-1 ayrıca, bir yatırım fonunun kendi varlıklarının dağıtım ücretlerini ödemek için kullanılabileceğini belirtir.
12b-1 Dağıtım Ücretleri
Dağıtım ücretleri, tazminat komisyoncuları ve fon hisseleri satan diğerleri gibi pazarlama ve satış fon payları için ödenen ücretleri ve reklam için ödeme yapmak, müşteri adaylarının yeni yatırımcılara basılması ve postalanması ve satış literatürünün basılması ve postalanması için ödeme yapar. SEC, fonların ödeyebileceği 12b-1 ücretlerinin boyutunu sınırlamaz, ancak FINRA kuralları uyarınca, pazarlama ve dağıtım giderlerini (hissedar hizmet giderlerinin aksine) ödemek için kullanılan 12b-1 ücretleri bir fonun% 0, 75'ini aşamaz yıllık ortalama net varlıklar.
Bazı 12b-1 planları, yatırımcı sorularına yanıt vermek ve yatırımcılara yatırımları hakkında bilgi vermek için ödenen ücretler olan "hissedar hizmet ücretleri" ni de onaylar ve içerir. Bir fon 12b-1 planı kabul etmeden hissedar hizmet bedelleri ödeyebilir. Hissedar hizmet ücretleri bir fonun 12b-1 planının bir parçasıysa, bu ücretler ücret tablosunun bu kategorisine dahil edilecektir. Hissedar hizmet ücretleri 12b-1 planının dışında ödenirse, aşağıda tartışılan "Diğer giderler" kategorisine dahil edilecektir. FINRA, hissedar hizmet ücretleri için yıllık% 0.25 oranında sınır uygulamaktadır (bu ücretlerin 12b-1 planının bir parçası olarak yetkilendirilmiş olup olmadığına bakılmaksızın).
Başlangıçta, kural reklam ve pazarlama masraflarını ödemekti; Ancak bugün, ücretin çok küçük bir yüzdesi bu maliyetlere yönelme eğilimindedir.
12b-1 Fonlarının Popülerliği
12b-1 fonları son yıllarda gözden düştü. Borsa yatırım fonu (ETF) opsiyonlarındaki büyüme ve daha sonra düşük ücretli yatırım fonu opsiyonlarının büyümesi tüketicilere geniş bir seçenek yelpazesi verdi. 12b-1 ücretleri ölü ağırlık olarak kabul edilir ve uzmanlar, alışveriş yapan tüketicilerin 12b-1 ücret alanlarla karşılaştırılabilir fon bulabileceğine inanır.