Yatırımcılar, şirketlerin değerleme ve kredi analizinde kullanılan değerli bilgileri elde etmek için finansal tabloları kullanırlar. Bu, işletme muhasebesinin nasıl yapıldığını ve finansal tabloların hazırlanmasında hangi ilkelerin yönlendirildiğini anlamayı önemli kılar. Muhasebe bilgisi, yatırımcıların bir varlığın değerini belirlemesine, bir şirketin finansman kaynaklarını anlamasına, karlılığını hesaplamasına ve bir şirketin bilançosunda gömülü riskleri tahmin etmesine yardımcı olur.
Yatırım Analizinin Yapılmasında Kritik Bir Öneme Sahip
Bir şirketin finansal muhasebede varlıklarını, yükümlülüklerini ve değerleme yöntemlerini sınıflandırmasını anlamak, yatırım ve kredi analizinde çok önemlidir. Örneğin, ABD Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkeleri'ne (GAAP) göre, varlık değeri çoğunlukla tarihsel maliyete dayanır ve piyasa değerini yansıtmaz. Bu nedenle, şirket onu satmaya çalışırsa, defter değeri pozitif olan eski ekipman değersiz olabilir. Ayrıca, belirli bir varlık sınıfı için değer, yönetimin muhakemesine dayanır ve gerçek ekonomik değerini yansıtmayabilir.
Örneğin, şirketin şerefiyesinin değeri gerçekçi olmayan varsayımlara dayanıyorsa, yönetim gelecekte büyük bir kazanç yükü almak zorunda kalabilir. İşletme muhasebesi konusunda güçlü bilgiye sahip olan yatırımcılar, bu tür sorunları erkenden tespit ederek eğrinin önünde olabilirler.
Bir Şirketin Faaliyetlerini Nasıl Finanse Ettiğini Öğrenmek
İşletme muhasebesinin yanıtlamaya yardımcı olduğu bir diğer soru, bir şirketin faaliyetlerini finanse etmek için kullanılan borç ve özkaynakların karışımıyla ilgilidir. Borç ve özsermaye belirleme yeteneği, şirketin değerini belirlemede çok önemlidir, çünkü borç / özsermaye oranı, bir şirketin kendine özgü riskinin ölçülmesinde yaygın olarak kullanılır. Borç ve özkaynaklara ilişkin bilgilerin çoğu bilançoya ait olsa da, bazı borç kalemleri daha fazla kazma ve işletme muhasebesi hakkında derin bilgi gerektirir.
Örneğin, şirketler genellikle mülk satın almak yerine kiralamayı tercih ederler. ABD GAAP uyarınca, faaliyet kiralamalarının yükümlülük olarak dahil edilmesi gerekli değildir. Ancak, faaliyet kiralaması ödemeleri borç ödemelerine benzer ve yatırımcılar faaliyet kiralamasının bugünkü değerini borç olarak değerlendirmek isteyebilirler.
Kârlılığı ve Riskleri Doğru Olarak Tahmin Etme
Karlılık, oran analizi ve yatırım değerlemesinin temel taşıdır. Finansal analiz, şirketin gelecekteki kazançlarına dayanır ve kazanç tahminlerinin çoğu mevcut kârı temel alır. Güçlü bir finansal muhasebe kavramına sahip olan yatırımcılar, gelir tablosundaki bazı satır öğelerinin tekrar etmediğini ve gelecekte gerçekleşmesinin beklenip beklenmediğini hızla çözebilir.
Varlıkların belirsizliğini veya riskini tahmin etmek, yatırım değerlemesinde en önemli adımlardan biridir. Finansal tablolar riski doğrudan tahmin etmese de, dipnotlarda riski tanımlamaya yardımcı olan birçok faydalı açıklama sunar. Güçlü muhasebe geçmişine sahip yatırımcılar, varlık değerlerindeki potansiyel kayıplara işaret edebilecek kilit risk alanlarını belirlemek için bir şirketin finansal raporlarını kullanır. Ayrıca, yatırımcılar finansal tabloları bir şirketin likiditesini ve temerrüt risklerini tahmin etmeye yardımcı olan finansal oranları hesaplamak için kullanırlar.
Son olarak, yatırımcıların farklı ülkelerden şirketleri karşılaştırmak için farklı muhasebe standartları hakkında kapsamlı bilgiye sahip olması gerekebilir. Muhasebe ilkeleri tüm dünyada yavaş yavaş birleşmekle birlikte, farklılıklar hala devam etmekte ve finansal kayıtların karşılaştırılabilirliğini zorlaştırmaktadır.
