Riski azaltmak için tasarlanan fonlar, The Wall Street Journal tarafından belirtilen yatırım araştırma firması Morningstar Inc.'in analizi başına, 2019 yılında şimdiye kadar yaklaşık 10 milyar dolarlık net giriş elde etti ve toplam varlıklarını 77 milyar dolara çıkardı. Bu yatırım araçları arasında, daha az uçucu hisse senedi arayan veya olumsuz tarafı sınırlamak için seçenekler kullanan "akıllı ETF'ler" bulunmaktadır. Aşağıdaki tablo, geçtiğimiz yıl özellikle iyi performans gösteren düşük volatilite ETF'lerinden ikisini listelemektedir.
Uçucu Bir Pazarı Ezen 2 Akıllı ETF
(29 Mayıs 2019'da Sona Eren Yıl için İadeler)
- Invesco S&P 500 Düşük Volatilite ETF (SPLV): +% 16, 33 iShares Edge MSCI Min Vol ABD ETF (USMV): +% 15, 05 SPDR S&P 500 ETF Güven (SPY): +% 4, 95
Yatırımcıların Önemi
Herhangi bir yatırım ürünü veya stratejisi için garanti yoktur. Örneğin Journal, yukarıda listelenen Invesco fonunun 11 milyar dolarlık portföyünün yaklaşık% 25'inin yüksek temettü kamu hizmetleri hisselerine sahip olduğu konusunda uyarıyor ve bu faiz oranları yükseldiğinde düşük performans gösteriyor.
Bu arada, dezavantajı azaltmak için seçenekler kullanan "tampon fonlar" da yukarı yönlü limitler koyma eğilimindedir. Sonuç olarak, bu tür fonlar riskten kaçınma riski yüksek yatırımcılar için en uygun olanıdır. Journal, aynı zamanda pahalı, genellikle 10.000 $ yatırım başına yaklaşık 79 $ ücret, en ucuz S&P 500 endeksi ETF maliyetinin yaklaşık 26 katı ücret alıyor.
Düşük volatiliteli ETF'lerin artan popülaritesi, önde gelen bankaların hisselerini artırabilir. Barron's'a yaptığı açıklamada, Nisan ayı itibarıyla S&P 500'deki 19 banka hisselerinin 10'u 12 aylık gerçekleşen oynaklığa göre en düşük% 40 seviyesindeydi.
Invesco fonu, Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) ve People's United Financial Inc. (PBCT) dahil olmak üzere banka hisselerindeki portföyünün yaklaşık% 2, 8'ine sahiptir. Bankaların S&P 500'ün yaklaşık% 5, 6'sı olduğu göz önüne alındığında, bu fondaki mevcudiyetleri genişlemelidir. Harvey, akranları arasında en düşük volatiliteye sahip oldukları göz önüne alındığında, bu hisse senetlerinin muhtemelen ilaveler olduğuna inanmaktadır: JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT) ve M&T Bank Corp. (MTB).
İleriye bakmak
Mike Wilson liderliğindeki Morgan Stanley'deki ABD hisse senedi stratejisi ekibinin en son Haftalık Isınma raporuna göre, "Oynaklık artmak üzere… çok fazla". Raporda, "Geçen sonbaharın özkaynak oynaklığı daha yüksek oranlar tarafından yönlendirilirken, bir sonraki özkaynak oynaklığının daha zayıf büyümesi ve fiyatlandırılmamış hisse senetlerinden elde edilen kazanç kayıplarından kaynaklanacağını düşünüyoruz."
Wilson ve Morgan Stanley'deki ekibi, büyük Wall Street firmaları arasında aylardır en çok kazanç sağlayan sesler oldu. Daha önceki bir raporda, hisse senetleri hakkında kötümser olmak için dört sebep gösterdiler ve kazançlar bunlardan biri oldu.
