Avengers'ın büyülü gişe sonuçlarıyla desteklenen Walt Disney Co.'nun (DIS) akışlı eğlence işi, Disney'in uzun vadeli büyümesini önemli ölçüde dönüştürmeye devam ediyor. Barron's tarafından özetlenen Macquarie Research tarafından yapılan bir araştırmaya göre, bu Netflix Inc.'in (NFLX) aynı değerlemesini garanti edebilir.
Disney Neden Çekici Görünüyor
- Eski eğlence şirketinin hisseleri% 22 YTD'ye kıyasla S&P 500'ün% 16, 6'sının geri dönüşü Avengers: Endgame , şimdiye kadarki en yüksek hasılat gişe hasılatı olma yolunda ilerliyor ve haftasonu 1, 2 milyar dolara tırmandı. -Erkek film, Frozen ve Toy Story serileri için yeni taksitler, Lion King Streaming hizmeti Disney + 'in Kasım ayında piyasaya sürülmesi
Disney'in hisseleri bu yıl zaten% 22'den fazla arttı ve daha geniş S&P 500 rallisinin neredeyse iki katı. Hisse senedi, bu hafta Avengers: Endgame açılış haftasonu süpürme başarısının ardından yeni rekor seviyelere ulaştı ve gişe satışları 1.2 milyar dolar oldu. Bireysel filmler pazarları nadiren hareket ettirirken, gişe hasılatı verilen Disney'in toplam geliri gibi bir holdingin küçük bir kısmı olsa da, satışların beklentileri aştığı miktar, bir avuç analistin hisse senedi fiyat hedeflerini ve kazanç tahminlerini artırmasına neden oldu. Wall Street Journal.
İleriye dönük olarak, Disney'in içerik sıkıntısı yok ve Barron's'a göre 2021'e kadar çıkması beklenen en az beş isimsiz film de dahil olmak üzere bol miktarda Marvel filmi var. Ek olarak, bu hafta sonu gişe başlangıcı, yeni bir X-Men filmi gösteren bir fragman içeriyor, popüler Frozen ve Toy Story serileri için yeni taksitler ve The Lion King'in yeniden yapımı bekleniyor. Şirketin ayrıca Star Wars temalı bölümü ile önümüzdeki birkaç ay içinde Kaliforniya'daki Disneyland'daki ve Florida'daki Disney World'deki parklarını büyük ölçüde genişletmeye hazırlandığı bildiriliyor.
Şimdi, Macquarie'nin şirket için yeni fiyat hedefi, hisse başına 125 $ 'dan, 165 $' lık bir hisse ile, Perşembe kapanışının yaklaşık% 22'sini tersine çeviriyor ve yaklaşık 2024 satışın yaklaşık yedi katına çıkıyor. Macquarie analisti Tim Nollen, “90m derinliğe ulaştığında aynı çoklu işlem gördü ve 6, 5x 2020'lik mevcut EV / satış çarpanına benzer” dedi. EV, kurumsal değeri veya bir şirketin piyasa değerinin yanı sıra borcunun maliyetini ve nakit netini ifade eder. Şirket, son zamanlarda 21. Yüzyıl Fox varlıklarının satın alınması ve Disney + 'ın piyasaya sürülmesinin maliyeti ile "karıştırıldıklarını" dikkate alarak kazanç tahminlerini kullanmaya karşı karar verdi.
İyimser tahmin, birkaç yıl içinde büyük karlar elde etmeye başlayan Disney + 'nın başarısını varsayar. Bu, Disney için büyük bir zorluk olmalı, çünkü baştan aşağı hizmet vermeye başlıyor ve küresel lider Netflix ve Hulu gibi yerleşik oyuncuların yanı sıra derin cep teknoloji devleri Amazon.com Inc. (AMZN) ve Apple Inc'e karşı başlıyor (AAPL), içerik savaşlarına para döküyor. Disney, içerik yatırımının 2024 yılına kadar abonelik gelirlerini aşmasını bekliyor.
İleriye bakmak
Disney'in Netflix'in altında fiyatlandırılan akış hizmetinin geleceği havada kalırken, şirket en azından kesintiye uğramış bir pazarda eski bir oyuncu olarak bir güç olarak kalabileceğini kanıtlamayı başardı. Yatırımcılar Endgame'in ikinci haftasonunda nasıl bir performans sergilediğini göz önünde bulundurarak potansiyel olarak Disney'in gelecek filmlerinin gelecekteki başarılarına ışık tutacaklar.