2019 teknoloji IPO dalgasının yıldızı ve piyasa değeri kayıt altına alındığında en büyük “saf oyun” siber güvenlik halka arzlarından biri olan CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD), tanınmış bir analistten güven oyu aldı. Boğa, Bank of America Merrill Lynch analisti Tal Liani, ticaretin ilk gününde% 70'ten fazla sıçrayan bulut tabanlı yazılım şirketinin önümüzdeki yıllarda toplam adreslenebilir pazar üç katını 20 milyar doların üzerine çıkmasını bekliyor.
Yakın zamanda yapılan bir notta Liani, kurumsal yazılım şirketinin hisselerini satın alma notunda kapsamaya başladı. Bulut tabanlı güvenlik teknolojisi sunan şirket, Haziran ayında halka açık pazara girdi.
CrowdStrike, şirketi Salesforce.com Inc. (CRM) ve Workday Inc. (WDAY) gibi farklı yazılım sektörlerindeki diğer şirketlerle karşılaştıran kurucu ortak ve CEO George Kurtz tarafından yönetiliyor. Wall Street Journal'a göre, üstteki şirketlerin şirket içi veri merkezlerinden buluta hızlı bir geçişten yararlandığını belirtiyor.
Uber Technologies Inc. (UBER) ve Lyft Inc. (LYFT) gibi tüketici odaklı hayal kırıklığına uğramış teknoloji halka arzlarının aksine, kurumsal yazılım halka arzları parladı. CrowdStrike hisseleri Çarşamba sabahı 34 $ olan ilk halka arz fiyatlarından% 100'ün üzerinde yükseldi.
Liani'nin 75 $ fiyat hedefi, hisse senedinin stratosferik kazanımlarını koruyacağını doğrularken, 12 ay boyunca sadece% 6, 5'lik bir artış anlamına geliyor. CrowdStrike'ın adreslenebilir piyasası bugün tahmin olarak 7 milyar dolardan uzun vadeli ise, hisse senetlerinin gelecek yılın ötesinde büyük bir büyüme potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor.
Market liderliği
Liani, iyimser bakış açısının uzun vadesinin CrowdStrike'ın yüksek büyüme uç nokta güvenlik pazarındaki “baskın gücü” nden kaynaklandığını söyledi. 14 milyar dolarlık şirket, Liani ve analist ekibine göre bulut tekliflerinin sadece bir parçası olan uç nokta güvenlik pazarını bozmak için “benzersiz bir konumda”. Uç nokta güvenliğinin yanı sıra CrowdStrike, tehdit istihbaratı ve siber saldırı müdahale hizmetleri gibi hizmetler sunar.
Liani, “CrowdStrike'ın platformuna yönelik toplam adreslenebilir pazarın, 10 farklı hizmetinin ele aldığı pazarları eklediğimizde 7 milyar dolarlık çekirdek uç nokta pazarından 20 milyar dolar + 'ya çıkabileceğine inanıyoruz” diye yazdı Liani. Şirketin, uç nokta pazarını “genişletmesini” ve “Güvenlik Açığı Yönetimi, Yönetilen Güvenlik, BT Hijyeni ve zaman içinde daha geniş uç nokta kapsamı (yani Mobil) gibi daha yeni pazar alanlarında pay kazanmasını beklemektedir.”
Siber Güvenlik Sektörü Değişimi
BofA ayrıca CrowdStrike'ın lider olduğu siber güvenlik alanında bulut tabanlı mimariye geçişi de vurguladı. Analist, “eski antivirüs programından daha sağlam davranış tabanlı, yeni nesil platformlara” geçiş için bir endüstri çabası gösterdi. Liani, “üstün makine öğrenimi, tehdit istihbaratı, hafif ajan ve% 100 bulut tabanlı” sayesinde CrowdStrike'ın parladığını yazıyor mimari."
Yeni nesil yaklaşımı göz önüne alındığında Liani, CrowdStrike'ın Symantec Corp. (SYMC), Trend Micro Inc., Sophos Group plc ve diğerleri gibi rakiplere karşı zemin kazanmaya devam etmesini bekliyor.
Değerlemeyi Keşfetmek, Sırada Ne Var?
Elbette BofA analisti, CrowdStrike'ın hisseleri için bugün “en olumsuz” değerlemesi olduğu konusunda uyarıyor. Şu anda hisseleri siber güvenlik meslektaşlarından önemli ölçüde daha yüksek ticaret yapıyor. Ancak Liani, CrowdStrike'ın sektörden çok daha hızlı büyüdüğünü ve gelir artışının% 110 olduğunu belirtti. BofA, boğa modellerinde, satışların 2019-2022 arasında 5 katın üzerinde büyüyebileceğini söylüyor.