Goldman Sachs'ın mevcut makro ortam için önerdiği yatırım temaları arasında hızla artan özkaynak getirisine (ROE) sahip hisse senetleri arıyor. "Metodolojimiz mükemmel bilgiler kullanılarak 30 yıllık bir çalışmada geliştirildi ve son yedi yılda ileriye dönük analist tahminleriyle test edildi, " Goldman son raporunda "ABD Portföy Stratejisi Tematik ve Sektör Sepetlerimizin Anatomisi" diyor.
Goldman'ın ROE büyüme sepetindeki 50 hisse senedi arasında şunlar sayılabilir: Whirlpool Corp. (WHR), Nike Inc. (NKE), Sysco Corp. (SYY), Union Pacific Corp. (UNP), Deere & Co. (DE), NetApp Inc. (NTAP), Cisco Systems Inc. (CSCO) ve Everest Re Group Ltd. (RE). ROE metrikleriyle ilgili ayrıntılar aşağıda sunulmuştur.
8 Yüksek ROE Hisse Senedi
(İleri ROE ve Öngörülen ROE Büyüme Oranları)
- Whirlpool:% 37 ileri ROE, % 36 ROE büyümesiNike:% 49 ileri ROE, % 26 ROE büyümesi ROE büyümesi NetApp:% 66 ileri ROE, % 40 ROE büyümeCisco:% 37 ileri ROE, % 46 ROE büyüme En büyük Re Grubu:% 11 ileri ROE, % 30 ROE büyüme
Yatırımcıların Önemi
Ekonomik büyümenin yavaşlaması gelir artışlarını sınırlandırırken, artan üretim maliyetleri, özellikle ücret maliyetleri, kar marjları üzerinde baskı oluşturmaktadır. ROE genişlemesi, ya bu rüzgarların üstesinden gelme başarısını ya da özsermaye tabanının daralmasını yansıtır.
ROE büyüme sepeti, Goldman'ın kendi araştırma analistleri tarafından kapsanan S&P 500 şirketlerini içerir. İleri ROE'ler, kazanç ve defter değeri tahminlerinden hesaplanmıştır. Uygun hisse senetlerinin ROE büyümesi% -50 ile +% 50 arasında, son 12 ayda pozitif kazanç, 0 ile 25 arasında bir fiyat / defter oranı (P / B) olmalı ve% -100 ile% + 100%.
Sepetteki ortanca stokun% 19'luk bir ileri ROE'si ve% 23'lük bir öngörülen ROE büyüme oranı vardır. Ortalama S&P 500 stoku için rakamlar sırasıyla% 19 ve% 3'tür. Sepet, S&P 500'ün 11 sektöründen stokları ve ev aletleri (Whirlpool), giyim eşyası (Nike), yemek hizmetleri (Sysco), demiryolları (Union Pacific), tarım makineleri (Deere), bulut bilişim hizmetleri (NetApp), bilgisayar ve iletişim ağı donanımı (Cisco) ve sigorta (Everest Re).
Cisco ve Union Pacific, 19 Şubat'taki kapanışa göre YTD% 15, 5 ve% 24, 0 artışla bu yıl en iyi performans gösterenler arasında yer aldı. Buna karşılık S&P 500 bu dönemde% 10, 9 artış gösterdi.
Birlik Pasifik, üst üste 120 yıl boyunca temettü ödedi ve son üç aylık ödemelerini son altı çeyrekte dördüncü artış olan% 10 artırdı. Şirket ayrıca, bir basın bülteni başına, hisse senetlerinin% 38'ini geri almak için 2007'den 6 Şubat 2019'a kadar 31.9 milyar dolar harcayarak hisse geri alımları yoluyla agresif bir şekilde hissedarlara sermaye geri veriyor. Union Pacific'in kurulu, 31 Mart 2022 tarihine kadar mevcut hisselerinin% 21'ine kadar geri alım yapmaya izin verdi. Şirket, Yahoo Finance başına% 26'lık bir kar marjına sahiptir ve işletme verimliliğinde sürekli iyileştirme arayışına sahiptir.
Cisco, "internetin omurgası" dır. Motley Fool, ağın kendisi için ve çeşitli çevrimiçi hizmetler sunmak için kritik öneme sahip anahtarlama ve yönlendirme ekipmanı tedarikçisinin lider tedarikçisidir. 14, 4'lük bir ileri P / E oranı ve 2, 7'lik bir temettü verimi, bu kalem için cazip bir değerlemeyi gösterir. Cisco ayrıca 25.6 milyar dolarlık borca karşılık 40.4 milyar dolar nakit, hisse başına yaklaşık 9 dolar tutuyor. Daha da önemlisi, devasa kurulu ekipman tabanı, teknik yeniliği ve aboneliğe dayalı bir fiyatlandırma modeline geçişi, hızla büyüyen bir pazarda rekabetçi bir hendek sağlıyor.
İleriye bakmak
Hızlı büyüyen ROE, hisse senetlerinin seçiminde mantıklı bir husus olsa da, hiçbir tarama yöntemi gelecekteki performansı garanti etmez, kesinlikle kısa bir süre içinde değil. Örneğin, Goldman'ın sepetindeki son zamanlarda düşük performans gösteren hisse senetleri arasında% 4, 6 artışla seyahat rezervasyonu hizmeti TripAdvisor Inc. (TRIP) ve% 3, 2 düşüşle biyoteknoloji şirketi Amgen Inc. (AMGN) bulunmaktadır.
Dahası, Goldman sepetini öngörülen kazançlara ve beklendiği gibi gerçekleşmeyebilecek ROE'ye göre doldurdu. Ayrıca, ROE'deki öngörülen büyüme yerine, ROE'nin kendisinin bir seçim kriteri olarak daha anlamlı olup olmadığı tartışılabilir. Sepetteki 50 hisse senedinin 24'ü, S&P 500 medyanının altında% 19'luk bir ileri ROE'ye sahiptir ve bunlardan 7'si tek basamaklıdır. Son olarak, daha iyi bir YG ölçüsü, defter değeri yerine piyasa değerinin tartışmalı bir şekilde kullanılmasını sağlar.