ROE'de beklenen en hızlı büyümeye sahip hisse senetleri, Goldman Sachs'a göre S&P 500 Endeksini (SPX) 18 Temmuz 2019'dan bugüne kadar 500 baz puan artıran% 26'ya karşılık% 26 oranında toplam getiri sağladı. Goldman, mevcut ABD Haftalık Kickstart raporunda, "Bu yılki büyüme ve kârlılık görünümüyle ilgili endişelerin arasında yatırımcılar yatırım getirisini artırabilecek şirketlere prim verdi." Dedi. Yüksek öngörülen ROE büyümesi olan stok sepeti "yatırımcılar sektör düzeyinde kafa rüzgârlarına rağmen ROE'yi genişletebilen firmalara kıt bir prim atadığı için tipik olarak büyüme ortamlarının zayıflamasında daha iyi performans gösteriyor."
Goldman, bu 8 hisse senedinin öngörülen en yüksek ROE büyüme oranlarına sahip olduğunu söylüyor: Cisco Systems Inc. (CSCO), % 34; Apple Inc. (AAPL), % 40; Armor Inc. (UAA) uyarınca% 47; Sadakat Ulusal Bilgi Hizmetleri A.Ş. (FIS), % 25; Sempra Enerji (SRE), % 32; Global Payments Inc. (GPN), % 31; Nielsen Holdings PLC (NLSN), % 29; ve DXC Technology Co. (DXC), % 28. Bunlar, mevcut veya tahmin edilen ROE rakamları değil, ROE'deki tahmini büyüme oranlarıdır.
Yatırımcılar İçin Önemi
Goldman'ın sepetindeki medyan stokun ROE'yi% 9 oranında artırması öngörülüyor ve fiyat / kitap değeri (P / B) 4, 4 kat daha fazla. Medyan S&P 500 hissesi için ilgili rakamlar% 2 ve 3, 3 kat daha fazladır.
İleri ROE'ler, sepetin medyan bileşeni için% 17 ve medyan S&P 500 stoğu için% 18'dir. Yukarıda listelenen 8 hisse senedi için, ileri ROE'ler: Cisco, % 47; Elma, % 79; Zırh Altında% 11; Sadakat Ulusal, % 12; Sempra, % 10; Global Ödemeler, % 17; Nielsen, % 27; ve DXC Teknolojisi, % 13.
Sepetteki 50 kişiden 10'u ve her biri finansal hizmetler ve sağlık hizmetlerinden 7 bilgi teknolojisi stoku bulunmaktadır. YTD toplam getirisi açısından ilk 11 içinde Küresel Ödemeler, % 62, Zırh Altında, % 53 ve Cisco, % 36 bulunmaktadır.
Global Payments, nakitsiz ödemelere yönelik dünya çapında bir trend oluşturuyor. 30 ülkede faaliyet gösteriyorlar, 2.5 milyon ticari yeri destekliyorlar ve web sitelerine göre 550 milyar dolar değerinde 11 milyar işlem gerçekleştiriyorlar. Fikir birliği tahminleri, Yahoo Finance başına 2 Temmuz 2019 için yıllık bazda (YOY)% 12, 6 ve% 13, 2 EPS büyüme geliri öngörüyor.
Cisco Systems, bilgisayar ağı ürünlerinde liderdir. Beklenen kazanç raporlama tarihi 14 Ağustos ve oy birliği Yahoo Finansmanı başına YOY için gelirlerde% 4, 2 ve EPS'de% 17, 1 artış çağrısı yapıyor. Cisco, SD-WAN (yazılım tanımlı geniş alan ağı) ekipman pazarında% 47'lik bir paya sahiptir ve 2018'de, bu pazarı bileşik yıllık bir oranda (CAGR) büyümesi için tasarlayan araştırma şirketi IDC başına% 55'lik güçlü bir satış artışı elde etmiştir.)% 31 ile 2023 arasındadır.
Şirketler çok uzak ofisleri ve veri merkezlerini bağlamak için SD-WAN teknolojisini kullanıyor. Ayrıca telekomünikasyon servis ağlarında da kullanılır. SD-WAN teknolojisi, şirketlerin hızla büyüyen başka bir pazar olan bulut tabanlı hizmetlere olan bağlantılarını optimize etmelerini de sağlar. Seeking Alpha, İngiliz telekom şirketi BT Group, İnternet gözlem ağı geliştirmek için Cisco ile ortaklık kuruyor.
İleriye bakmak
Goldman, "Daha düşük faiz oranları ve daha düşük vergi oranları destek sağlayabilir, ancak ROE endeksi için ileriye doğru yol zor olabilir." Diyor. Büyümenin zayıflamasıyla ilgili olarak ABD Mevcut Faaliyet Göstergesi 2019'un başında% 1, 7'den Haziran'da% 1, 1'e yavaşladı.
Goldman, S&P 500'ün faiz oranları ve karlılığa göre adil bir değere sahip olduğuna inanmaktadır. Ancak, "politika belirsizliği ve 2020 EPS tahminlerindeki olumsuz revizyonların eşitliği tersine sınırlayacağı" konusunda uyarıyorlar.