S&P 500 Endeksinin (SPX) 2019'u 3 Eylül açıklığından aşağı yukarı değişmeden 2.900'de kapatacağı öngörülmesine rağmen, Bank of America, bugün yayınlanan bir raporda yatırımcılara "hisse senetlerine sadık kalmaları" konusunda tavsiyelerde bulunuyor. "Varlık tahsisi kararı bizim için kolay olmaya devam ediyor. Hisse senetleri tahvillere göre hala ucuz ve verim kıtlığı olan bir dünyada, S&P 500 hisse senetlerinin% 60'ı 10'un üzerinde bir temettü getirisine sahip."
Portföy stratejisi ekibinin lideri ve yatırım bankacılığı şirketi Evercore ISI yatırım politikası komitesinden Dennis DeBusschere, CNBC tarafından aktarılan müşterilere bir not olarak, "Verim düşüşü nedeniyle, yüksek temettü sağlayan hisse senetleri Temmuz ayının sonundan bu yana düşük temettü ödeyenlerden daha iyi performans gösterdi" dedi.. Yetkili, "Nominal tahvil getirileri gerilemeye devam ettikçe temettü ödeyenleri için daha da yukarı yönlü" görüyor.
% 6, 7 veren Occidental Petroleum Corp. (OXY) ve% 6, 5 verimle ilaç üreticisi AbbVie Inc. (ABBV), ileriye göre daha iyi performans gösterebilecek yüksek temettü hisse senetlerinin örnekleri olarak CNBC tarafından belirtilmiştir. CNBC tarafından önerilen bir diğer alternatif, temettü odaklı ETF'lerdir; varlıklar açısından en büyük üçü Vanguard Yüksek Temettü Getirisi ETF (VYM), SPDR S&P Temettü ETF (SDY) ve iShares Select Temettü ETF'dir (DVY).
Önemli Çıkarımlar
- Düşük faiz oranlarının ortasında yüksek temettü hisse senetleri daha iyi performans gösteriyor. ABD-Çin ticaret savaşı faizleri düşürüyor ve riskleri artırıyor.Ayrıca yüksek temettü hisse senetleri yatırımcılar için en iyi alternatif olarak görülüyor.
Yatırımcılar İçin Önemi
CNBC, ABD ve Çin arasındaki uzun süreli ticaret savaşının neden olduğu belirsizliklerin son zamanlarda faiz oranlarını aşağı çeken önemli bir faktör olduğunu ve 10 Yıllık T Notun getirisinin geçen hafta üç yıl içinde en düşük seviyesine ulaştığını bildirdi. Tarihsel olarak yüksek temettü stoklarının düşük faizli ortamlardaki yatırımcılar tarafından tercih edildiğini de ekliyorlar.
"2Ç07'nin zirvesine göre, S&P 500 daha yüksek kaliteli hisse senetlerine, kaldıraçın yarısına (1.9x net borç / FAVÖK ve 3.7x in'07) ve daha fazla kazanç istikrarına (% 13 standart GAAP kazanç büyümesi vs '25'te% 25), "BofA yazıyor. "Uzun vadeli yatırımcılar için, değerlendirmeler yıllık +% 6 getiri önermektedir; temettüler için% 2 ekleyin ve bu, en sabit gelir tekliflerini yener."
En yüksek temettü getirisine sahip hisse senetleri listesinin başında Nasdaq.com göre: petrol ve gaz depolama ve nakliye şirketi Martin Midstream Partners LP (MMLP), % 28, 90, gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) Tremont Mortgage Kredisi (TRMT), 20, 42 % ve Credit Suisse Nassau X Links Ham Petrol Payları Kapsamlı Çağrı ETN (USOI), % 19.36. Yüksek verimin yüksek risklere işaret edebileceğini unutmayın.
İleriye bakmak
Ticari gerilimler, Federal Rezerv faiz oranı politikası ve ABD vergi politikası, hisse senetleri için risk oluşturmaya devam ediyor. Dahası, "2Ç'de yıllık EPS büyümesi, 2016'dan beri geri alımların olmadığı ilk kez negatif olurdu" diye ekliyor.
Ayrıca rapor, ABD'deki ekonomi politikası belirsizliğinin üç yılın en yüksek seviyesine ulaştığını ve yüksek politika belirsizliğinin borsadaki oynaklığı artırma eğiliminde olduğunu belirtiyor. Politika belirsizliği ile ilgili olarak, rapor aynı zamanda Başkan Trump'ın tweet'lerinin 2016'dan bu yana piyasa üzerindeki etkisine de baktı. 35 kereden fazla tweet yaptığı günlerde (zamanın% 10'u), piyasa ortalama olarak düştü, ancak 5'ten az tweet çıkardığında ortalama olarak yükselir (bu da zamanın% 10'unu oluşturur).
Ağustos ayında Trump tarafından açıklanan yeni tarifeler, S&P 500 EPS büyümesi için 2020'ye kadar aşağı yönlü riskleri artırıyor, BofA'nın iş güvenine ve tüketici güvenine önemli ölçüde zarar verebileceği uyarısında bulundu. Rapor, "Dikkatli davranın" dedi.