Banka müşterileri, tasarruf mevduatlarının hesap başına 250.000 dolara kadar ABD hükümetinin tam inancı ve kredisi ile desteklendiğini bilerek Federal Mevduat Sigortası Şirketi (FDIC) tarafından sağlanan güvenlik ve korumadan yararlanmıştır. Ancak, Wall Street'in tarihinin çoğunda, menkul kıymet piyasalarında paralarını riske atmak isteyen daha yüksek getiri arayanlar, broker / bayi iflasından kaynaklanan kayıplardan bile neredeyse hiçbir tür korumaya sahip değildi.
Yatırım Kayıpları Sigortalı mı?
Bir hisse senedine, tahvile veya yatırım fonuna her yatırım yaptığınızda, ilk yatırımınızın olası kaybına karşı sigorta yoktur. Koleksiyona yatırım yapsanız bile, satın alabileceğiniz sigorta, değer kaybı değil, sadece yangın veya hırsızlık gibi beklenmedik olaylara karşı koruma sağlar.
Risk unsuru yatırımın doğasında vardır, bu yüzden yatırımlar sigortalanmaz (ve sigortalanamaz). Tüm yatırım türleri için, getiri - ister faiz, temettü ya da sermaye kazancı şeklinde olsun - aldığınız risk türünün bir yansımasıdır. Risk ne kadar yüksek olursa, potansiyel getiri de o kadar yüksek olur. Tersine, riskteki bir azalma, potansiyel getiride bir azalma anlamına gelir.
Örneğin, müdürünüzü garanti altına alan yatırım ürünlerini düşünün. Paranız garantilidir, çünkü nispeten düşük bir getiri oranı alırsınız. Unutmayın, ücretsiz öğle yemeği diye bir şey yoktur.
Broker / Bayi İflasına Karşı Sigorta
1970 yılında Kongre, Menkul Kıymetler Yatırımcıları Koruma Şirketi (SIPC) olarak bilinen yeni bir ajans kurdu. Bu ajansın tek işlevi, broker / bayilerinin iflasından kaynaklanan yatırımcı hesaplarının zararlarını karşılamaktır.
SIPC, piyasa faaliyeti, sahtekarlık veya bir broker / bayinin iflası haricinde herhangi bir diğer zararın sonucu olarak ortaya çıkan herhangi bir zararı kapsamaz. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA) gibi düzenleyici kurumlar, sahtekarlık ve diğer kayıplarla ilgili konularla ilgilenmektedir.
SIPC bir mütevelli olarak hareket eder veya bir komisyoncu / bayinin iflas etmesi durumunda varlıkları kurtarmak için müşteri ile birlikte çalışır. SIPC ayrıca kurtarma sürecini denetleyecek ve tüm müşteri taleplerinin zamanında ve düzenli bir şekilde ödenmesini ve geri kazanılan tüm menkul kıymetlerin eşitlikçi, orantılı olarak dağıtılmasını sağlayacaktır.
SIPC yatırımcılara 250.000 $ 'a kadar para ödeyecek, bunun 250.000 $' ı nakit olabilir. Yatırımcı adına sertifika formunda kayıtlı olan menkul kıymetler de iade edilecektir.
Misal
Bir yatırımcının iflas eden bir komisyoncu / bayi ile sokak adında tutulan 300.000 $ nakit ve 150.000 $ menkul kıymetleri vardır. Ayrıca iflas ilan etmeden hemen önce komisyoncu / bayiye kendi adına kayıtlı 450.000 $ değerinde menkul kıymet yatırır.
SIPC yönergeleri yatırımcının 250.000 $ nakit ve cadde adına tutulan menkul kıymetlerinin toplamının 400.000 $ alacağını belirtir. SIPC 500.000 dolara kadar geri ödeme yapsa da, kalan 50.000 dolarlık nakit, 250.000 dolarlık nakit limitini aştığı için karşılanmayacaktır. Yine de adına kayıtlı olmaları kaydıyla tüm hisse senedi sertifikalarını geri alacaktır.
SIPC Koruması Uygulanamadığında
Tüm menkul kıymet türleri SIPC geri ödemesi için uygun değildir. SIPC'nin geri ödemeyeceği menkul kıymetler, sigorta şirketleri tarafından ayrı olarak kapsanan emtiaları, vadeli işlemleri, para birimini, sabit ve endeksli yıllık gelir sözleşmelerini ve sınırlı ortaklıkları (LP) içerir. Ayrıca, SEC'e kayıtlı olmayan hiçbir güvenlik geri ödeme için uygun olmayacaktır.
FDIC gibi SIPC de sadece üye firmaları kapsar. Bu, aracı kurumunuzun bir üye firma olduğundan emin olmanız gerektiği anlamına gelir. Büyük bir aracı kurumun müşterisiyseniz, muhtemelen iyisinizdir, ancak kontrol etmek her zaman iyi bir fikirdir. Hesabınız daha küçük bir firmadaysa, yalnızca bu firmanın üye olduğundan emin olmakla kalmamalı, aynı zamanda başka bir şirketin aracılığınız adına işlem yapıp yapmadığını da öğrenmelisiniz, bu durumda bu diğer şirketin de SIPC üyesi. Hesabınızın sigortalanması için diğer şirketin üyeliği gereklidir.
SEC, SIPC için sık karşılaşılan bir sorunun, bir kişinin hesabının ne kadarının normal piyasa riskleri nedeniyle zarar gördüğüne ve aracılık iflasının sık görülen bir nedeni olan yetkisiz ticaret nedeniyle ne kadarının kaybolduğuna karar verdiğini belirtti. Yetkisiz ticaretin bir sonucu olarak ortaya çıkan zararları talep etmeniz gerekiyorsa, hesabınızda yetkisiz işlemin gerçekleştiğini SIPC'ye kanıtlamanız gerekebilir. Bu nedenle, hesabınızda yetkisiz bir işlem olduğundan şüpheleniyorsanız, dokümantasyon amacıyla firmaya bir mektup gönderdiğinizden emin olun. Bu şekilde, firmanız iflas ederse, kayıtlar SIPC'nin hesaplarınızın hangi kısımlarının kapsanacağına ve hangi kısımların kapsanmadığına karar vermesine yardımcı olabilir.
Gerçekte, ülke çapındaki tüm yatırımcıların yüzde birinden daha azı, SIPC dahil olduğunda herhangi bir gerçek varlığını iflastan kaybetmiştir. Orantılı toparlanma dağılımı, tüm kayıtlı menkul kıymet sertifikalarının iadesi ve sigorta teminat limitleri arasında, bir yatırımcının broker / bayi iflasının bir sonucu olarak net zarara uğraması ihtimali düşüktür.
SIPC tarafından korunmaya ek olarak, birçok broker / bayi müşterilerine özel bir taşıyıcı aracılığıyla ek kapsama alanı sağlar. Bu teminat türü "aşırı SIPC" sigortası olarak bilinir ve bu koruma için hesap başına 100 milyon dolar gibi teminat limitleri genellikle yüksektir. SIPC'de olduğu gibi, bu kapsam yatırımcılara sadece komisyoncu / satıcı iflasından kaynaklanan zararlar için geri ödeme yapacaktır. Bu tür sigortalar için teminat sınırları firmadan firmaya değişecektir.