Bilançoda yer alan özkaynaklar yatırımcılar tarafından bir şirketin finansal sağlığını belirlemek için kullanılır. Özkaynaklar, şirketin tüm varlıklarının tasfiye edilmesi ve tüm borçlarının geri ödenmesi durumunda ortaklara iade edilecek tutarı ifade eder. Kısacası, özkaynaklar şirketin net değerini ölçer.
Bir şirketin özkaynakları aşağıdaki şekilde hesaplanır:
Toplam Varlıklar - Toplam Yükümlülükler = Özkaynaklar
Özkaynaklarda hisse senedi özkaynağı olarak da adlandırılan negatif bakiye, yükümlülüklerin varlıkları aştığı ve birkaç nedenden kaynaklanabileceği anlamına gelir.
Bilançodaki Negatif Özkaynaklar Ne Anlama Geliyor?
Negatif Özkaynak Sebepleri
Birkaç dönem veya yıl boyunca biriken zararlar negatif özkaynaklara yol açabilir. Bilançonun özkaynaklar bölümünde, dağıtılmamış karlar, kâr veya şirketten elde edilen temettü ödemesinde kullanılmak üzere ayrılan kar veya net gelirden kalan bakiyedir.
Net zarar olması durumunda zarar, negatif sayı olarak dağıtılmamış karlara taşınır ve önceki dönemlerden dağıtılmamış karlarda herhangi bir bakiyeden düşülür. Sonuç olarak, negatif hissedarların özkaynakları, bir şirketin birden çok dönem boyunca zarar gördüğü anlamına gelebilir, öyle ki, mevcut dağıtılmamış karlar ve hisse senedi ihraçlarından alınan fonlar aşılmıştır.
Geçmiş yıl karlarını tüketen veya özkaynaklarını aşan büyük temettü ödemeleri negatif bakiye gösterecektir. Büyük temettü ödemelerini takip eden sonraki dönemlerde birleşik finansal kayıplar da negatif bakiye sağlayabilir.
Hisse senedi fonlaması ile daha fazla hisse ihraç etmek yerine birikmiş zararları karşılamak için borçlanmak negatif hissedarların özkaynaklarına yol açabilir. Tipik olarak, hisse senedi ihraçlarından alınan fonlar özkaynaklarda pozitif bir denge yaratacaktır. Daha önce de belirtildiği gibi özkaynaklarda birikmesine izin verilen finansal zararlar negatif bakiye gösterir ve katlanılan borçlar yükümlülük olarak gösterilir. Başka bir deyişle, bir şirket bu zararları borç alınan fonlarla karşılayabilir, ancak özkaynaklar yine de negatif bir denge gösterecektir.
Patentler veya ticari markalar gibi maddi olmayan duran varlıkların itfa payları özkaynaklar bölümüne kaydedilir ve mevcut özkaynaklar dengesini aşabilir. Maddi olmayan duran varlıkların itfa payları, maddi olmayan duran varlığın maliyetinin, varlığın tahmini ömrü boyunca giderilmesi işlemidir.
Negatif özkaynaklar, bir şirketin finansal sıkıntıda olduğuna dair bir uyarı işareti olabilir ya da bir şirketin, elde tuttuğu kazançları ve hisse senetlerinin hisse senetlerinden elde edilen fonlarını maliyetli tesis ve ekipman satın alarak harcadığı anlamına gelebilir. Diğer bir deyişle, negatif özkaynaklar bir yatırımcıya daha derine inmesini ve negatif dengenin nedenlerini araştırmasını söylemelidir.