Başlıca Hareketler
Bir hisse senedinin değeri nedir? Kimin istediğine bağlı.
Örneğin, 11 Nisan'daki kapanış çanında Wall Street, Anadarko Petroleum Corporation'ın (APC) 46.80 $ değerinde olduğunu belirlemişti. Bu, Noel'den sonraki gün stokun 40.40 $ 'lık düşük seviyesinden biraz yükseldi, ancak 10 Temmuz 2018'de kurulan 52 haftanın en yüksek seviyesi 76.70 $' dan oldukça düşüktü.
Mucizevi bir şekilde, 12 Nisan'da ertesi gün ticaretin sonunda, Anadarko hisse senedi aniden 61.78 $ değerinde idi. Neden? Çünkü Chevron Corporation (CVX), 33 milyar dolar veya hisse başına 65 dolar karşılığında APC satın almayı teklif ettiğini söyledi.
Ama bekleyin… Bugün Chevron'un yanlış olduğunu öğrendik. Anadarko hisse başına 65 $ değerinde değil - Occidental Petroleum Corporation'a (OXY) göre hisse başına 76 $ değerinde. Occidental bu sabah, Anadarko'yu hisse başına 38 $ artı APC hissesi başına 0.6094 hisse OXY hissesi kombinasyonu için yeni bir teklifle yuvarlandı.
Peki Anadarko hisse senedinin değeri nedir? Wall Street, Chevron'un teklifini bilmeden önce Anadarko'nun değeri 46, 80 dolardı. Piyasalar teklifi öğrendikten sonra, Anadarko 61.78 dolar değerindeydi. Şimdi Occidental'ın teklifini bildiğine göre, Anadarko 71.40 $ değerinde.
Başka bir deyişle, yeni bilgiler ortaya çıktıkça, Wall Street yeniden değerlendirdi ve o sırada en yüksek teklif verenle gitti.
Peki Chevron neden Anadarko için hisse başına 65 dolar ödemek istiyordu ve Occidental, pazar satın alma teklifinden önce hisse senedinin sadece 46, 80 dolar değerinde olduğuna inandığında neden Occidental'ın 76 dolar ödemeye istekli olduğunu? Çünkü bu şirketler, Anadarko'nun varlıkları ile Anadarko'nun şirketlerini birleştirerek yaratacağı “sinerjiler” sayesinde tek başına elde edebileceğinden daha fazla karlılık elde edebileceklerine inanıyorlar.
Chevron ve Occidental doğru mu? Kuşkusuz, yönetim maliyetlerini azaltarak bazı maliyet tasarrufları olacaktır - sonuçta birleşik bir şirket işletmek için sadece bir CEO, bir pazarlama departmanı, bir İK departmanı vb. Gerekir - ancak sinerjilerin gerçekten gerçekleşip gerçekleşmeyeceğini sadece zaman gösterecek.
O zamana kadar, bu şirketler hisse senedi için bir prim ödemeye istekliyse, Wall Street fiyatı yükseltmek ve onlara satmaktan mutluluk duyacaktır.
Russell 2000 ve S&P 500
S&P 500 bugün neredeyse hiç hareket etmedi. Endeks sadece 10.78 puanlık bir aralığa sahipti ve açıldığı yerde sadece% 0.22'nin altında kapadı.
Başka bir durumda bu tür bir fiyat eylemi görmüş olsaydım, bu şamdan oluşumunun yükseliş trendinin sona erdiğini gösteren bir dönen top doji olduğundan daha fazla endişelenebilirim. Bununla birlikte, son birkaç hafta boyunca dönen dojilerden başka hiçbir şey görmemek - hepsi S&P 500 daha yüksek sürüklenirken - yaklaşmakta olan bir düşüşün beni biraz daha az tedirgin ediyor.
Güvenim, Russell 2000'in 1.588.132'de kapanışını daha da görmekle destekleniyor - ters bir başın ve omuzların yükseliş eğiliminin ortaya çıkabileceği direnç seviyesine meydan okuyor. Küçük sermaye stokları, Russell 2000'i oluşturanlar gibi, tüccarlar piyasanın gelecekteki gücüne güvendiklerinde ve tüccarlar gerginleştikçe geri çekilme eğilimindedir.
Russell 2000'deki bugünkü yükseliş hareketi, trader'ların gergin değil kendinden emin olduklarını gösteriyor. Ve eğer kendilerine güveniyorlarsa, bugünkü S&P 500'deki topaç doji, tüm zamanların en yüksek seviyesini oluşturan endekse giden yolda bir basamak taşı olacak gibi görünüyor.
:
Tarihin En Büyük Beş Edinimi
Birleşme ve Devralmalar: Fark Nedir?
Birleşme ve Devralmalar: Karlı Ticaret Yolları
Risk Göstergeleri - ABD Doları
ABD doları (USD) bugün tüccarlar ABD finans piyasalarının gücüne akın etti - ABD hisse senetleri ve ABD Hazineleri'ni yumruğa teslim etti - ve Avrupa ve Birleşik Krallık'taki Brexit kaynaklı jeopolitik istikrarsızlıktan kaçtı.
Güçlü bir ABD doları görmek, ABD'nin küresel ekonominin geri kalanına kıyasla nispeten iyi bir şekilde yaptığı anlatıyı güçlendirirken, yurtdışında gelirlerinin büyük bir yüzdesini oluşturan çok uluslu şirketler üzerinde de olumsuz bir etkisi olabilir. USD güçlendikçe, diğer para birimlerinde elde edilen gelirler, ABD'ye geri gönderildikten ve menşe para biriminden USD'ye dönüştürüldükten sonra daha az değer kazanır.
Örneğin, bir şirket bir yıl önce 1 € gelir elde ettiyse, bu 1 € 'yu 1, 22 $ karşılığında değiştirebilir. Ancak, aynı şirket bugün aynı € 1'i üretecek olsaydı, onu sadece 1, 11 dolar karşılığında değiştirebilirdi. Şirketin gelir getirme kapasitesi değişmedi, ancak döviz kuru nedeniyle aniden bir yıl öncesine göre 0.11 $ daha az kazanıyor.
Bu kazanç sezonunda, 2019'un ilk çeyrek kazançları için büyük bir tehdit olup olmayacağını bilmek için yeterince derin değiliz, ancak USD güçlenmeye devam ederse, trader'lar ikinci çeyrekte düşüş etkisini hissedebileceğimizden giderek daha fazla endişelenecekler. veya S3.
:
ABD Hisse Senedi Fiyatları ve ABD Doları Değeri Arasındaki İlişki Nedir?
Güçlü ABD Doları'ndan En Çok Etkilenen Ülkeler
ABD Doları Dünya Rezerv Para Birimi Oldu
Bottom Line - Başka Bir Gün Beklemek Var
S&P 500 bugün tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmadı, ancak daha fazla beklemek zorunda kalmama şansımız çok yüksek.