Finansal dil olarak, "sistematik olmayan" terimi, birçok yatırım fırsatı arasında yaygın olarak paylaşılmayan bir kaliteyi ifade eder. Sistematik olmayan bir riskin en dar yorumu, tek bir firmanın faaliyetine özgü bir risktir. Buna örnek olarak yönetim riskleri, konum riskleri ve ardıllık riskleri verilebilir.
Sistematik olmayan risklerin bir seferde bir firma olduğu kesin olarak doğru değildir; örneğin, korkunç bir yönetici sadece bir firmanın stokunu doğrudan etkileyebilir, ancak birçok firmanın hisse senetleri aynı anda sistematik olmayan kötü yönetim riskinden muzdarip olabilir.
Bu şekilde sistematik olmayan riskler aynı anda birçok farklı işletmeye uygulanabilecek kadar geniş bir şekilde tanımlanabilir. Önemli olan, sistematik olmayan bir riskin her güvenliğe özgü olmaması veya en azından menkul kıymetlerin büyük çoğunluğu olmamasıdır. Ayrıca, yatırımcılar sistematik risklerini kendi portföylerinde yeterince geniş bir işletme yelpazesini stratejik olarak hedefleyerek çeşitlendirebilmelidir.
Sistematik olmayan riskleri tanımlamanın bir başka yolu, bir riskin spesifik örneğini genel pazar veya endüstri ile karşılaştırmaktır. Eğer önemli bir korelasyon yoksa veya hiç önemli bir korelasyon yoksa, risk muhtemelen sistematik olmayacaktır.
Ortak Sistem Dışı Riskler - Kötü Girişimcilik
Sistematik olmayan risklerin çoğu girişimcilik kararındaki hatalarla ilgilidir. Örneğin, bir teknoloji şirketi pazar araştırması yapabilir ve tüketicilerin gelecek yıl daha küçük cep telefonları ve dijital saatler istemesini bekleyebilir. Üretim hatları değiştirilir ve sermaye daha küçük cihazlara ayrılır.
Gelecek yıl döndükten sonra, tüketiciler daha büyük telefonları ve saatleri tercih ediyorlar. Söz konusu teknoloji şirketi için mevcut envanterin çoğu satılmıyor veya büyük bir kayıpla satılıyor. Bu, firmanın hisse fiyatına zarar verebilir.
Tabii ki, bu risk her türlü firma arasında her zaman mümkündür. Sistemsiz kılan şey, sadece birkaç firmanın aynı hatayı aynı anda yapma eğiliminde olmasıdır. Teknoloji sektörünün tamamı bu yıl çok iyi bir performans gösterebilir; girişimci öngörüleri zayıf olan şirket acı çekiyor.
Ortak Sistem Dışı Riskler - Politik ve Yasal Risk
Birbiriyle rekabet eden üç büyük firmaya sahip bir sektör düşünün: A, B ve C firmaları. Her biri yeni bir tür rüzgar enerjisi geliştiriyor. Tüm bu şirketlerin dümende etkili iş girişimcileri olduğunu varsayalım.
Bununla birlikte, bir eyalet hükümeti Firma A'yı sübvanse etmeye karar verir veya belki de Firma B ve C tarafından yaygın olarak kullanılan ve yerel kuş popülasyonlarına zarar verdiği iddia edilen bir uygulamayı yasaklar. Firma A'nın hisse senedi değeri yükselme eğilimi gösterirken, diğer iki şirketin hisse senedi değeri düşme eğilimindedir.
Bu özel siyasi veya yasal risklerin hiçbiri endüstrinin kendisine özgü değildir. Olumsuz etkileri sadece seçkin şirketler arasında yayılmaktadır. Bir yatırımcı üç firmanın hepsinde hisse satın alırsa, Firma A'dan elde ettiği kazançlar aracılığıyla Firma B ve C'deki kayıpları çeşitlendirebilir.
Bununla birlikte, tüm endüstrileri sistematik olarak etkileyen bazı siyasi ve yasal riskler vardır. Bireysel yöneticilerin kontrolü dışında riskleri çeşitlendirmek her zaman mümkün değildir.