Sorunlu Varlık Yardım Programı (TARP) neydi?
Sorunlu Varlık Yardım Programı (TARP), ABD Hazinesi tarafından ülkenin finansal sistemini istikrara kavuşturmak, ekonomik büyümeyi yeniden sağlamak ve 2008 mali krizinin ardından hacizleri azaltmak için oluşturulan ve yürütülen bir girişimdi. TARP, sorunlu şirketlerin varlıklarını ve stoklarını satın alarak bu hedefleri gerçekleştirmeye çalıştı.
Sorunlu Varlık Yardım Programı (TARP) Nasıl Çalıştı?
Fannie Mae, Freddie Mac ve Amerikan Uluslararası Grubu (AIG) gibi bazı büyük finansal kurumlar ciddi finansal sorunlar yaşadığı ve Lehman Brothers gibi diğerleri iflas ettiği için küresel kredi piyasaları Eylül 2008'de durma noktasına geldi. geçen yıl başlamış olan subprime mortgage krizinin etkileri. Yatırım şirketleri Goldman Sachs ve Morgan Stanley, sermaye durumlarını stabilize etmek amacıyla tüzüklerini ticari banka olma yolunda değiştirdiler.
Önemli Çıkarımlar
- 2008 mali krizinin ardından ABD Hazinesi tarafından oluşturulan ve işletilen Sorunlu Varlık Yardım Programı (TARP), hükümetin ipoteğe dayalı menkul kıymetler ve banka hisseleri satın almasını sağlayarak finansal sistemi stabilize etme çabalarından oluşuyordu. 2008'den 2010'a kadar TARP sona erdi 426.4 milyar $ 'lık yatırımı artırdı ve karşılığında 441.7 milyar $ geri aldı., dizesiz artış.
Durumun tamamen kontrolden çıkmasını önlemek için, Hazine Bakanı Henry Paulson Sorunlu Varlık Yardım Programına (TARP) öncülük etti. Acil Durum Ekonomik İstikrar Yasası'nın kabulü ile 3 Ekim 2008 tarihinde Başkan George W. Bush tarafından yasaya imzalandı.
TARP'nin asıl amacı: ipotek destekli menkul kıymetleri (MBS) satın alarak para piyasalarının ve ikincil ipotek piyasalarının likiditesini artırmak ve böylece onlara sahip olan kurumların potansiyel kayıplarını azaltmak. Daha sonra amacı, hükümetin bankalarda ve diğer finansal kurumlarda hisse senedi satın almasına izin vermek için biraz değiştirildi. TARP başlangıçta Hazine'ye 700 milyar dolarlık satın alma gücü verdi; Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası (sadece Dodd-Frank olarak anılacaktır) daha sonra 700 milyar dolarlık izni 475 milyar dolara indirdi.
TARP fonları bankalarda, sigorta şirketlerinde ve otomobil üreticilerinde hisse satın almaya ve finans kurumlarına ve ev sahiplerine borç vermeye gitti.
ABD hükümeti sekiz bankada imtiyazlı hisse satın aldı: Bank of America / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, State Street ve Wells Fargo. Bankaların hükümete 2013 yılında% 9'a yükselecek% 5'lik bir temettü vermeleri istenmiş ve bankaların beş yıl içinde hisse senetlerini geri satın almaları yönünde teşvik edilmiştir. Programın başlangıcından 3 Ekim 2010'a kadar (fonları uzatmak için son tarih) 245 milyar dolar bankaları istikrara kavuşturdu, 27 milyar dolar kredi kullanılabilirliğini artırmak için programlara gitti, 80 milyar dolar ABD otomobil endüstrisine gitti (özellikle GM ve Chrysler'e), 68 milyar dolar AIG'yi istikrara kavuşturdu ve 46 milyar dolar evinizi ekonomik hale getirmek gibi haciz önleme programlarına gitti.
TARP hükümleri, ilgili şirketlerin belirli vergi avantajlarını kaybetmesini talep etti ve çoğu durumda idari tazminat sınırlamaları koydu ve fon alıcılarının en yüksek 25 üst düzey yöneticisine bonus vermesini yasakladı. Buna rağmen, 2009 yılına kadar, kurtarılmış firmalar kilit personele 20 milyar dolar ödedi; bu da alaycı bir şekilde TARP bonusları olarak adlandırıldı.
TARP Mirası
Aralık 2013'te Hazine TARP'yi tamamladı ve hükümet yatırımlarının vergi mükellefleri için 11 milyar dolardan fazla kazandığı sonucuna vardı. Daha spesifik olmak gerekirse, TARP 426, 4 milyar $ yatırımdan toplam 441.7 milyar $ fon topladı. Hükümet ayrıca TARP'nin Amerikan otomobil endüstrisinin başarısız olmasını engellediğini ve 1 milyondan fazla iş kaydettiğini, bankaların istikrarına yardımcı olduğunu ve bireyler ve işletmeler için kredi kullanılabilirliğini geri kazandığını iddia etti.
Yine de, ekonomistler, politikacılar ve finans profesyonelleri hala TARP'nin değerlerini tartışıyor ve gerekli olup olmadığını merak ediyor. Eleştirmenler programa yıllarca depresyonda kalan konut pazarlarına yardımcı olmak için çok az şey yaptılar. Bazıları bunun yeterince ilerlemediğini söylüyor - hükümetin gelecekteki uygulamalarını kontrol etmeye yardımcı olmak için kurtardığı finansal firmalarda hisse senedinde ısrar etmesi gerektiğini söyledi. Bunun yerine, TARP'nin ipsiz kredilerinin esasen kötü davranış için bir ödül olarak davrandığını ve "Sorumsuzca davranın ve size yardımcı olacağız" mesajı göndererek ve tehlikeli bir bağımlılık emsali oluşturduğunu söylüyorlar.
TARP, hükümeti Amerikan Sokağı'na da sevmedi, bu da Wall Street'in bu kötü ikramiyeler de dahil olmak üzere fayda sağladığı ve bireyler Büyük Durgunluk sonrasında borç, işsizlik ve hacizle mücadele etseler bile karlılığa döndü.