Ağırlıklı Alfa Nedir?
Ağırlıklı alfa, menkul kıymetin performansını belirli bir süre, genellikle bir yıl boyunca, son faaliyetlere daha fazla önem vererek ölçer.
Önemli Çıkarımlar
- Ağırlıklı alfa, bir menkul kıymetin performansını belirli bir süre, genellikle bir yıl boyunca, son faaliyete daha fazla önem verilerek ölçer. Sıfıra göre, geçtiğimiz yıl boyunca güçlü bir eğilim gösteren şirketleri ve daha özel olarak momentumu inşa eden şirketleri belirleyebilir.
Ağırlıklı Alfa'yı Anlama
Adından da anlaşılacağı gibi, ağırlıklı alfa, bir menkul kıymetin, örneğin bir hisse senedinin, genellikle bir yıl olmak üzere belirli bir süre boyunca ne kadar yükseldiğini veya düştüğünün ağırlıklı bir ölçüsüdür. Genel olarak, daha sonraki performans ölçümlerine, daha önceki ölçümlere atananlardan daha yüksek ağırlıklar atanarak, son etkinliklere daha fazla vurgu yapılır. Bu, en güncel döneme daha fazla odaklanan ve bu güvenliği analiz ederken daha alakalı olması gereken bir dönüş rakamı vermeye yardımcı olur. Bu metrik, teknik analistler ve ticaret kararlarını artırmak için analitiklere güvenme eğiliminde olanlar arasında oldukça popülerdir.
Ağırlıklı alfa, bir alfa performans rakamına ulaşmak için ağırlıklı matematiksel hesaplamaları kullanır. Alfa, bir karşılaştırmaya göre riske göre ayarlanmış performansın bir ölçüsüdür. Varlık yönetimi alanında, alfa genellikle fon yöneticisinin becerisi için bir vekil olarak düşünülür. Bu akıl yürütme, kısmen bir firmanın yönetim ekibinin etkinliğinin bir yansıması olan bir hisse senedi analiz edilirken de geçerli olabilir.
Örneğin, kabul edilen risk seviyesine göre ayarlanan karşılaştırmalı değerle geri dönen bir hisse senedinin sıfır alfa değeri vardır. Pozitif bir alfa, hisse senedinin karşılaştırma ölçütünden daha büyük bir getiri sağladığını, negatif bir alfa ise tersi gösterir.
Ağırlıklı Alfa Hesabı
Ağırlıklı hesaplamalar, çeşitli faktörlere göre belirlenmiş bir ağırlık verir. Endeksler, menkul kıymetlere fiyat veya piyasa değeri üzerinden daha fazla ağırlık vermek için ağırlıklandırmayı kullanır. Ağırlıklı bir alfa hesaplamasında, tipik olarak bir zaman serisi üzerindeki daha yakın zaman periyodu getirilerine daha yüksek ağırlık verilir.
Ağırlıklı alfa hesaplamaları genellikle bir menkul kıymetin geri dönüşünün bir yılına odaklanır. Genel olarak, bir menkul kıymetin pozitif ağırlıklı alfa değeri varsa, bir yatırımcı fiyatının geçtiğimiz yıl boyunca kazandığını varsayabilir. Tersine, eğer bir menkul kıymetin fiyatı negatif ağırlıklı alfaya sahipse, yatırımcılar bir yıllık fiyat getirisinin daha düşük olduğunu varsayabilirler.
Ağırlıklı Alfa = n∑ (G × α) burada: W = her veri noktasına atanan ağırlıkα = alfan = tanımlı zaman serilerindeki gün sayısı
Ağırlıklı bir alfa hesaplamasında, ağırlıklar tercihlere veya teknik analiz yazılım programlarına göre değişebilir. Bazı ağırlıklı alfa hesaplamaları, çeyreklere göre ağırlık atayabilirken, diğerleri standart azalan ağırlık yöntemini kullanır.
Ağırlıklı Alfa Çıkarımları
Ağırlıklı alfa çeşitli yatırımcılar tarafından kullanılır. En yaygın teknik analistler, al ve sat sinyallerini desteklemek için ağırlıklı alfa kullanırlar. Teknik analistler bu önlemi geçen yıl güçlü bir eğilim gösteren şirketleri belirlemek ve daha özel olarak dikkatlerini ivmesi inşa eden şirketlere odaklamak için kullanırlar. Ağırlıklı alfa pozitif olduğunda, bir boğa alım sinyalini destekleyebilir. Ağırlıklı alfa negatif olduğunda, düşüş eğilimi satış sinyalini destekleyebilir.
Örnek olarak, geçen yıl boyunca yükseliş eğilimi ve yükseliş eğilimi eğilimi nedeniyle birkaç yüksek ve düşük seyir yaşayan bir hisse senedi düşünün. Bollinger Band kanalı kullanan bir teknik analist, fiyatın destek trend çizgisine yaklaştığını görebilir. Hisse senedinin pozitif ağırlıklı bir alfa değeri varsa, hisse senedinin fiyatının son bir yıl içinde büyük ölçüde arttığı ve başka bir yükseliş baskısını desteklediği teyidi olabilir.
Başka bir senaryoda, bir tüccar bir Bollinger Band kanalında hisse senedinin fiyatının direnç bandına ulaştığını ve aşmaya başladığını görebilir. Genellikle bu bir geri dönüş sinyalidir ve bir satış sinyalini gösterir. Bununla birlikte, bu güvenliğin pozitif ağırlıklı bir alfaya sahip olması durumunda, direnç seviyesinin ötesine geçmesi ve daha yükseğe çıkması daha olasıdır. Bu nedenle, ağırlıklı alfa bu senaryoda alım satımını destekleyebilir.