Yönetilen Hesap Nedir?
Yönetilen hesap, kurumsal bir yatırımcı veya bireysel veya bireysel yatırımcıya ait tek bir yatırımcının sahip olduğu bir yatırım hesabıdır. Yatırımcı tarafından işe alınan profesyonel bir para yöneticisi hesabı denetler. Hesap üzerinde isteğe bağlı yetki ile donatılmış bu özel yönetici, müşterinin ihtiyaçları ve hedefleri, risk toleransı ve varlık büyüklüğü göz önünde bulundurularak aktif olarak bireye ilişkin yatırım kararları alır.
Yönetilen hesaplar yüksek net değerli yatırımcı için birçok fayda sağlar.
Önemli Çıkarımlar
- Yönetilen hesap, tek bir yatırımcının sahip olduğu ve o yatırımcı tarafından işe alınan profesyonel bir para yöneticisi tarafından denetlenen bir yatırım hesabıdır. Para yöneticileri, hesapları yönetmek için genellikle altı haneli minimum yatırımlar talep eder ve bir ücretle, yönetim altındaki varlıkların belirli bir yüzdesiyle telafi edilir Yatırım fonu bir tür yönetilen hesaptır, ancak belirli bir yatırımcı için kişiselleştirilmiş olmaktan ziyade hisselerini satın alma aracı olan herkese açıktır.
Yönetilen Hesap Nasıl Çalışır?
Yönetilen bir hesap, finansal varlıklar, nakit veya mülklere ilişkin unvanlar içerebilir. Para veya yatırım yöneticisi, müşterinin hedeflerine göre hareket ettikleri sürece, müşterinin ön onayı olmadan varlık satın alma ve satma yetkisine sahiptir. Yönetilen bir hesap güvene dayalı bir görev içerdiğinden, yönetici müşterinin menfaati için hareket etmeli veya potansiyel olarak hukuki veya cezai cezalarla karşı karşıya kalmalıdır. Yatırım yöneticisi genellikle müşteriye hesabın performansı ve holdingleri hakkında düzenli raporlar sağlar.
Para yöneticilerinin yönetecekleri hesaplarda genellikle minimum dolar tutarları vardır. Yani, bir müşterinin yatırım yapmak için belirli bir miktar fonu olmalıdır. Bazı asgari 100.000 $ ve hatta 50.000 $ hesapları kabul edecek olsa da, çoğu minimum 250.000 $ 'dan başlar.
Yöneticiyi çabalarından dolayı telafi etmek için genellikle yönetim altındaki varlıkların (AUM) yüzdesi olarak hesaplanan yıllık bir ücret alırlar. Tazminat ücretleri büyük ölçüde değişir, ancak çoğu ortalama AUM% 1 ila% 2 civarındadır. Birçok yönetici, bir hesabın varlık büyüklüğüne göre indirimler sağlar, böylece portföy ne kadar büyük olursa, yüzde ücreti o kadar küçük olur. Bu ücretler yatırım gideri olarak vergiden düşülebilir.
Yatırım Fonlarına Karşı Yönetilen Hesaplar
Yönetilen hesaplar ve yatırım fonları, aktif olarak yönetilen portföyleri veya çeşitli varlıklara veya varlık sınıflarına yatırım yapan para havuzlarını temsil eder. Teknik olarak, yatırım fonu bir tür yönetilen hesaptır. Fon şirketi fonun portföyündeki yatırımları takip etmek için bir para yöneticisi kiralayacaktır. Bu yönetici fonun varlıklarını fonun hedeflerine göre değiştirebilir. Yatırım fonları 1950'lerde ciddi bir şekilde pazarlanmaya başladığında, küçük para yatırımcısı olan “küçük adam” ın profesyonel para yönetimini deneyimlemesi ve bundan faydalanması için bir yol olarak lanse edildi. Önceden, sadece yüksek net değerli bireylerin kullanabileceği bir hizmet.
Artıları
-
Özel yönetilen hesaplar hesap sahibinin ihtiyaçlarını karşılar; yatırım fonları fonun hedeflerine göre yatırım yapar.
-
Yönetilen hesap işlemleri, vergi borcunu en aza indirmek için zamanlanabilir; yatırım fonu yatırımcıları, bir fon vergilendirilebilir sermaye kazancı elde ettiğinde kontrol sahibi değildir.
-
Yönetilen hesap sahipleri, varlıklar üzerinde maksimum şeffaflığa ve kontrole sahiptir; yatırım fonu sahipleri fonun varlıklarına sahip değildir, sadece fonun varlık değerinin bir kısmına sahiptir.
Eksileri
-
Yönetilen hesaplar genellikle fonlarda en az altı rakamdan oluşur; yatırım fonları çok daha düşük ilk yatırım tutarları talep etmektedir.
-
Yönetilen hesap varlıklarının yatırılması veya iptali için günler gerekebilir; yatırım fonu hisseleri daha likittir ve günlük olarak alınabilir veya satılabilir.
-
Yönetilen hesap yöneticileri için tazminat, toplam getiriyi etkileyebilecek yıllık ücretlerdir; yatırım fonlarının gider oranı ücretleri daha düşük olma eğilimindedir.
Yönetim Konuları
Hem yönetilen hesapların hem de yatırım fonlarının profesyonel yöneticileri vardır. Yönetilen hesaplar, hesap sahibinin belirli riskleri, hedefleri ve ihtiyaçlarına göre özelleştirilmiş kişiselleştirilmiş yatırım portföyleridir. Yatırım fonunun yönetimi birçok yatırım fonu sahibi adına yapılır ve fonun yatırım ve getiri hedeflerine ulaşmak için yapılır.
Yönetilen bir hesapla yatırımcı fon tahsis eder ve yönetici hesap portföyüne menkul kıymetlerin fiziksel hisselerini satın alır ve yerleştirir. Hesap sahibi menkul kıymetlere sahiptir ve menajeri istediği gibi işlem yapmaya yönlendirebilir. Buna karşılık yatırım fonları bireysel tercihlere göre değil yatırımcıların risk toleransı ve fonların yatırım hedeflerine göre sınıflandırılır. Ayrıca, yatırım fonu hisseleri satın alan yatırımcılar, fonun kendisinin veya fondaki gerçek varlıkların değil, fonun değerinin bir yüzdesine sahiptir.
İşlem Konuları
İşlem tarafında, olaylar yönetilen bir hesapta daha yavaş hareket edebilir. Yönetici tamamen yatırılan paraya sahip olmadan günler geçebilir. Ayrıca, seçilen işletmelere bağlı olarak, yöneticiler menkul kıymetleri sadece belirli zamanlarda tasfiye edebilirler. Tersine, yatırım fonlarının hisseleri tipik olarak günlük olarak istenildiği gibi satın alınabilir ve kullanılabilir. Bununla birlikte, bazı yatırım fonları, belirli bir süre için tutulmadan önce kullanılması halinde ceza taşıyabilir.
Yönetilen bir hesaba rehberlik eden uzman, hesabın sahibine en çok vergi kazandığında varlık satın alıp satarak kazanç ve kayıpları dengelemeye çalışabilir. Bunu yaparken, birey için önemli bir kâr üzerinde çok az vergi yükümlülüğü doğurabilir veya hiç vergi yükümlülüğü getirmeyebilir. Buna karşılık, yatırım fonu hissedarlarının portföy yöneticilerinin dayanak menkul kıymetleri satması durumunda hiçbir kontrolü yoktur, böylece sermaye kazançlarında vergi ısırıklarıyla karşılaşabilirler.
Yönetilen Hesap Gerçek Dünyası Örneği
Temmuz 2016'da, birçok kurumsal yatırımcı, portföylerinin bir kısmını idare eden riskten korunma fonları üzerinde eşzamanlı olarak seçtiğinden, yönetilen fonlar haberlerde yer aldı. Yatırımcılar, daha geniş platformlar, özelleştirilmiş stratejiler, ayrı hesaplar üzerinde tam kontrol, günlük değerleme, ücretler önemli ölçüde düştü ve bu ücretler söz konusu olduğunda ve varlıkların doğası konusunda tam şeffaflık istedi.
"FinAlternatives.com" tarafından bildirildiği üzere, Juneau'daki devlet tarafından yönetilen Alaska Daimi Fonu Corp., yatırım kararlarının şirket içinde olması için yönetilen bir hesaba yatırım yapmak için 2 milyar ABD Doları tutarında hedge fonu kullandı. Bir diğer örnek, Emeklilik ve Yatırımlar'a göre, 2016 yılında yedi firma ile yönetilen hesaplara 700 milyon dolar yatırım yatırımı planlayan 28.2 milyar dolarlık Iowa Kamu Çalışanları Emeklilik Sistemi'nden geliyor .