İçindekiler
- Hacimsel Üretim Ödemesi
- VPP'yi Anlama
- VPP Fırsat Detayları
Hacimsel Üretim Ödemesi Nedir?
Bir Hacimsel Üretim Ödemesi (VPP), o alan veya mülkle ilişkili belirli bir üretim hacmine karşı para satan veya borç alan bir petrol veya gaz faizinin sahibini içeren bir tür yapılandırılmış yatırımdır. Yatırımcı veya borç veren, çoğunlukla ham üretimde olan ve daha sonra VPP alıcısı tarafından pazarlanan - belirtilen aylık kotayı veya söz konusu mülkte elde edilen aylık üretimin belirli bir yüzdesini alır.
Alıcılar yatırım bankalarını, finansal riskten korunma fonlarını, enerji şirketlerini ve sigorta şirketlerini içerebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Hacimsel üretim ödemeleri (VPP'ler), petrol veya gaz üretiminin bir kısmını yatırımcılar için bir nakit akışı akışına dönüştürmenin bir yoludur.Yatırımcılar veya VPP'nin alıcıları, finansal kurumlar veya gelecekteki teslimatı garanti eden enerji şirketleri olma eğilimindedir. Bir VPP'deki satıcılar, mülklerinin mülkiyetini korurken sermaye yatırımlarından para kazanabilen petrol sahası şirketleri veya delicilerdir.
Hacimsel Üretim Ödemesini Anlama
Bir VPP yapısı bazen ihracat öncesi finansman (PFX) paketinin bir parçası olarak inşa edilir. PFX, bir finans kurumu, alıcılardan kanıtlanmış sipariş hacmine dayalı olarak borçluya fon sağladığında gerçekleşir. Borçlu, bu durumda, petrol üreticisi, genellikle petrol ve gaz üretmek ve tedarik etmek için fon gerektirir. Daha sonra VPP, PFX düzenlemesi altında borçlanmayı geri ödemek için kullanılır. PFX'in kredi kalitesi diğer kredilerden daha iyi olma eğilimindedir, çünkü VPP'den üretilen nakit akışı PFX'i diğer alacaklılardan önce geri ödemek için kullanılır.
VPP alıcısının nihai ürünün fiili üretimine herhangi bir zaman veya sermaye katkısı yoktur. Bununla birlikte, bu tür çıkarlardaki birçok yatırımcı, emtia riskine karşı korunmak veya beklenen kârları kilitlemek için türev alacakları yoluyla beklenen alacaklarını (sözleşmede belirtilen hacimler) koruyacaktır.
Bir VPP anlaşması, satıcının sermaye yatırımlarının bir kısmından para kazanırken mülkün tam sahipliğini korumasına izin verir. Örneğin, bir petrol alanının değerinin bir kısmını "paraya çevirme", üreticinin sermaye yükseltmelerine veya hisse geri alımlarına yatırım yapmasına izin verir. Bir petrol ve gaz faizi sahibinin kendisine karşı borçlanmak yerine belirli bir hacimde üretim satması durumunda, bu para diğer borçları ödemek için kullanılabilir.
VPP Fırsat Detayları
Bir VPP anlaşmasının süresi belirli bir süre sonra veya emtiada belirtilen toplam toplam hacim teslim edildikten sonra sona erecek şekilde ayarlanır. VPP faizi, telif hakkı ödemesine veya kredi geri ödeme sistemine benzer şekilde faaliyet göstermeyen bir varlık olarak kabul edilir. Telif hakkı ödeme yapısı altında, üretici belirli bir ay için tedarik kotasını karşılayamazsa (veya kullanılan program ne olursa olsun) karşılanmayan kısım bir sonraki döngüde telafi edilir ve alıcı yapılana kadar devam eder. mali olarak bütün. Kredi geri ödeme yapısında, ödeme yapılmaması varsayılan olarak değerlendirilir.