Ekonomik Tsunami Nedir?
Ekonomik bir tsunami, tek bir önemli olayın neden olduğu yaygın bir ekonomik sıkıntı setidir. Ekonomik tsunamilerin aşağı yönlü etkileri genel olarak geniş coğrafi alanlara, çoklu sanayi sektörlerine veya her ikisine de yayılmıştır.
Önemli Çıkarımlar
- Ekonomik bir tsunami, tek bir önemli olayın neden olduğu yaygın bir ekonomik sıkıntılar kümesidir. dünyanın bir yerinde yaşanan gerileme dünyanın diğer tarafında hissedilebilir.
Ekonomik Tsunami'yi Anlamak
Ekonomik tsunamiler, isimlerini okyanus zemini üzerinde bir deprem gibi bir rahatsızlık ile tetiklenen anormal derecede büyük dalgalar olan doğal tsunamilerden alırlar. Ortaya çıkan dalga, kıyıya ulaştığında ve alçakta bulunan kıyı bölgelerine su bastığında yaygın yıkıma neden olur.
Benzer şekilde, ekonomik tsunamiler, tetikleyici olayın gerçekleştiği coğrafi alanın veya sanayi sektörünün ötesinde yıkıcı etkiler yaratır. Bu sonuçlar, küresel ekonominin sadece aşırı stres altında dalgalanma etkisi yaratan bölümleri arasındaki önceden tespit edilmemiş bağlantıları gösterebilir.
Sonuçların ciddiyetine ve yayılma mekanizmalarına bağlı olarak, ekonomik tsunamiler piyasalar benzer koşullar altında gelecekteki bir nüksü azaltmaya veya önlemeye adapte olmaya çalıştıkça yeni düzenlemelere yol açabilir.
Ekonomik Tsunami Örneği
2008 küresel mali krizi, ekonomik tsunaminin en yaygın son örnekleri arasında yer alıyor. ABD'deki yüksek faizli mortgage piyasası bu durumda bir tetikleyici rol oynadı ve büyük yatırım bankaları (IB'ler) risk miktarını yanlış hesapladı teminatlı borçlanma araçlarında.
Beklenmedik derecede yüksek temerrüt oranları, yüksek kredi notlarına sahip portföylerde büyük finansal kayıplara yol açmış, bu da finansal kurumlar (FI) ve riskten korunma fonları tarafından yapılan yüksek kaldıraçlı yatırımlar için büyük kayıplara neden olmuştur. Ortaya çıkan likidite krizi, yüksek faizli mortgage piyasasının ötesine hızla yayıldı. Buna karşılık, ABD hükümeti ikincil mortgage piyasası devleri Fannie Mae ve Freddie Mac'i devralırken, Lehman Brothers iflas başvurusunda bulundu. Bear Stearns ve Merrill Lynch'deki kayıplar, bu şirketlerin sırasıyla JPMorgan Chase & Co. ve Bank of America tarafından devralınmasına yol açtı.
Yabancı bankalar da ekonomik krizden etkilenen yatırımlar nedeniyle zarar gördü. İzlanda bankacılık sektörü, subprime krizinin ardından, ülke ekonomisini gölgede bırakarak neredeyse tamamen çöktü. Bu arada, Birleşik Krallık'ta İngiliz hükümeti bankacılık sektörünü kurtarmak için adım attı.
ABD, İngiltere ve İzlanda krizden sonra değişen derecelerde düzenleyici reform gerçekleştirdi. İzlanda ekonomisi esasen uluslararası bankacılıktan çok turizme güvenmek için kendini yeniden keşfetti. ABD, 2010 Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketici Koruma Yasası ile 2008 Konut ve Ekonomik Kurtarma Yasası aracılığıyla bir dizi düzenleyici kontrol başlattı. Bu düzenlemelerin çoğu ipotek kredilerinin gözetimini güçlendirdi. İngiltere'nin yanıtı 2012 yılında Finansal Hizmetler Yasası'nın başlatılmasını içeriyordu.
Özel Hususlar
Küreselleşme, dünyanın bir bölgesinde ekonomik bir gerilemenin dünyanın diğer tarafında hissedilmesinin temel nedenlerinden biridir. Farklı ülkeler arasındaki serbest ticaret anlaşmaları (STA'lar) küresel ekonomiye birçok fayda sağlamıştır. Bunlar arasında şirketleri daha rekabetçi hale getirdi ve tüketicilerin çeşitli mal ve hizmetler için ödediği fiyatları düşürmeye yardımcı oldu.
Ama bazı uyarılar var. Birbirine bağlılığın artması ulusal ekonomiler, bir ülkedeki ekonomik gerilemenin ticaret ortakları aracılığıyla domino etkisi yaratabileceği anlamına gelir. Uluslar artık ayakta kalmak için birbirlerine bağımlı. Eğer kilit bir alıcı veya mal ve hizmet satıcısının ekonomisinde türbülans yaşanırsa, bunun diğer ülkelerdeki ihracat ve ithalatı etkileyerek etkisiz hale gelmesi beklenebilir.
Ticaret Savaşları
Bazı çeyreklerden küreselleşmeyi gevşetmek için artan çağrılar da ekonomik tsunami tehditlerini artırıyor. Bunun bir örneği Çin ve ABD arasındaki ticaret savaşıdır. Dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki acı bir bakış açısı, hisse senedi piyasaları, yatırım, işgücü piyasası ve tüketici harcamalarına ağırlık vererek her iki ülkeden şirketlere zarar veriyor. ABD'nin Çin'e yaptığı ihracat, 2018'in ilk altı ayında 64 milyar dolardan 2019'un ilk yarısında 51 milyar dolara düştü. Federal Reserve'e göre, Başkan Donald Trump'ın korumacı tarifeleri dolaylı olarak ortalama Amerikan hane halkına yılda 1000 dolardan fazla mal oluyor.
Diğer ülkeler de yangına yakalandı. Uluslararası Para Fonu (IMF), Amerika'nın Çin ile olan ticaret sıçramasının 2020 yılına kadar küresel ekonomiye yaklaşık 700 milyar dolara mal olabileceği konusunda uyardı.
2019'un ilk altı ayında Amerika Birleşik Devletleri'nin en büyük ticaret ortakları şu sırayla: Meksika, Kanada, Çin, Japonya ve Almanya.