Öncü Hisse Senedi Fonu Yatırımcı Payları (VEIPX) ve Öncü Temettü Büyüme Fonu Yatırımcı Payları (VDIGX) düzenli temettü ödeyen şirketlerin ağırlıklı olarak yurtiçi özkaynaklarına yatırım yapmak konusunda uzmanlaşmış iki güvenilir öncü yatırım fonudur.
Bir şekilde benzer yatırım hedefleri olmasına rağmen, bu iki fon birkaç cephede farklıdır. Birincisi, her birinin sektörlere, holding sayısına, yönetim tarzlarına ve yatırım seçim süreçlerine farklı maruziyeti vardır. İkincisi, Öncü Sermaye Hisse Senedi Yatırımcı Payları büyük bono değer hisse senetlerine daha fazla odaklanma eğilimindedir, Vanguard Temettü Büyüme Yatırımcı Payları ise farklı tipte büyük sermaye hisse senetlerine sahip bir sepet tutar.
Yatırım Seçim Süreci
2006 yılından bu yana fona danışmanlık yapan ve 20 yılı aşkın yatırım yönetimi deneyimi olan bir endüstri emektarı Donald Kilbride, Vanguard Temettü Büyüme Yatırımcı Paylarını yönetiyor. Kilbride, güçlü rekabet avantajlarına sahip yaklaşık 50 hisse senedinden oluşan yoğun bir portföyü tercih ediyor. 2019 yılı sonunda fon 47 isim aldı.
Önemli Çıkarımlar
- Temettü fonları, cazip temettü getirisi ile hisse senedi satın almaya odaklanan yatırım fonlarıdır.Kâr Payı Büyüme Fonu Yatırımcı Payları ve Öncü Sermaye Gelir Fonu Yatırımcı Payları, benzer hedeflere sahip iki temettü yatırım fonudur.Ancak, iki fon birçok açıdan farklılık gösterir: Birçok Vanguard yatırım fonu, Vanguard Temettü Büyüme Yatırımcı Payları ve Vanguard Hisse Senedi Yatırımcı Payları gibi uzun vadeli yatırımcılar için güvenilir, düşük maliyetli araçlar olmuştur. 10 yıl yaklaşık% 13 olmuştur.
Öncü Temettü Büyümesi Yatırımcı Payları, tutarlı temettü büyümesi olan şirketleri elinde bulundurur ve şu anda ortalamanın üzerinde verime sahip hisse senetlerini takip etmek zorunda değildir. Aslında, fon, temettü getirisinin ardından gelecek temettü kesintilerine işaret edebilecek şirketlerden uzak durmaktadır. Sonuç, benzer yatırım hedeflerine sahip fonların getirilerinin arkasında olan% 1, 85'lik 30 günlük SEC getirisidir. Donald Kilbride, zaman zaman, ileride temettü büyümesini sürdürebilecek saygın ödeme oranlarına sahip hisse senetleri arayabilir.
Öte yandan Vanguard Hisse Gelirleri Yatırımcı Payları, düşük değerli ancak gelecek vaat eden büyüme beklentileri olan yüksek getirili şirketlerin hisse senetlerine odaklanma eğilimindedir. Bu, Morningstar'ın fonu, değer düşüklüğüne sahip özkaynaklara olan ayrı vurgu için büyük değer kategorisi altında sınıflandırmasına yol açtı. Fon tipik olarak çok daha fazla sayıda stoğa sahiptir - 150 ila 200 arasında - daha düşük fiyat / kazanç (P / E) oranları. 2019 sonunda portföydeki toplam stok sayısı 199'du.
Wellington Management Company LLP'den Michael Reckmeyer ve Vanguard'dan James Stetler, Vanguard Equity Income Investor Shares şirketini tavsiye ediyor. Reckmeyer, hisse senetlerini seçmek için temel analizi kullanma eğilimindeyken, Stetler, kar payı getirisi, momentum, büyüme ve yönetim kalitesi gibi çeşitli özelliklere dayalı olarak FTSA Yüksek Temettü Verim Endeksi'nden nicel yöntemler kullanıyor ve hisse senetlerini alıyor. Bunun sonucunda 30 günlük SEC verimi% 2.70 olmuştur.
Sektöre Maruz Kalma
Bu fonlar, yatırım seçim süreçlerine göre sektör tahsislerinde de farklılık göstermektedir. Vanguard Temettü Büyüme Yatırımcı hisselerindeki en büyük sektör tahsisi, sanayi stokları (% 20.1 tahsisi), sağlık stokları (% 17.8 tahsisi) ve tüketici zımba stoklarıdır (% 16.3 tahsisi). Fon ayrıca zaman zaman sağlık stoklarında genel bir kilolu pozisyona sahip olabilir.
Önde gelen Hisse Senedi Gelirleri Yatırımcı Payları, finansal stokları (% 17.8 tahsisi), sağlık stoklarını (% 15.4 tahsisi) ve tüketici zımba özkaynaklarını (% 13.4 tahsisi) destekleme eğilimindedir. Fon yöneticileri, varlıklarının neredeyse% 9'unu enerji özkaynaklarında bulundurmaktadır, çünkü fon yöneticileri, bazı enerji şirketlerinin temettü getirilerini devredemeyecek kadar çok gördüler.
Yatırım Performansı
Yatırım performansı söz konusu olduğunda, Vanguard Hisse Senedi Yatırımcı Payları, Vanguard Hisse Senedi Yatırımcı Paylarına kıyasla daha yüksek volatilitede aynı veya biraz daha düşük getiri göstermiştir. Ocak 2010'dan Ocak 2020'ye kadar, Vanguard Temettü Büyüme Yatırımcı Payları yıllık ortalama% 13, 1 getiri göstermiştir, üç yıllık standart sapma% 10, 3 olup, üç yıllık Sharpe oranı 1, 31'dir. Aynı dönemde, Vanguard Equity Income Investor Shares yıllık ortalama% 12.9 getiri, standart sapma% 10.77 ve Sharpe oranı.92 olarak gerçekleşti.
Her iki fon da kendi yatırım kategorilerinde en iyi performans gösterenlerdi. Vanguard Temettü Büyümesi ve Vanguard Hisse Gelirleri Yatırımcı Payları, Morningstar'dan beş yıllık ve 10 yıllık dönemler için toplam beş yıldızlı derecelendirme ve beş yıldızlı derecelendirme kazanır. Üç yıllık dönemde, Vanguard Hisse Senedi Yatırımcı Payları beş yıldızlı, Vanguard Hisse Senedi Yatırımcı Payları dört yıldızlı bir derecelendirmeye sahiptir.
3000 $
Öncü Kâr Payı Büyüme Yatırımcı Payları veya Öncü Varlık Gelirleri Yatırımcı yatırım fonları için ilk yatırım tutarı.
Vanguard Temettü Büyüme Yatırımcı Payları da Morningstar'dan altın analist notu alırken, Vanguard Equity Gelir Yatırımcı Payları gümüş analist notu kazanmaktadır. Son olarak, Vanguard Equity Gelir Fonu Yatırımcı Payları% 0.27 net gider oranına sahiptir ve bu oran% 0.22 ile Vanguard Temettü Büyüme Yatırımcı Paylarının net gider oranına göre biraz daha yüksektir.