Birçok tüccar, pozisyonlarını kapatabileceklerini ve büyük bir kazanç elde edebileceklerini hayal ediyor. Muhtemelen ticaret hesaplarını sadece binlerce kişiden milyonlara inşa eden acemi tüccarların hikayelerini duymuşsunuzdur.
Biyoteknoloji, tüccarların bu büyük karları aradığı bir sektördür. Akıllı tüccarlar için bu sektör inanılmaz bir fırsat alanı sunabilir, ancak ödevlerini yapmak istemeyenler için bu, gerçekleşmeyi bekleyen bir tren kazası olabilir. Bu sektörün neden bu kadar cazip olabileceğini ve sermayenizi riske atmadan önce hangi konuları göz önünde bulundurmanız gerektiğini göstermek için gerçek hayattan örnekler kullanacağız.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırımcılar genellikle yüksek getirili yatırımlar için biyoteknoloji sektörüne bakmaya caziptir.Ancak biyoteknoloji yatırımları, kısmen araştırılan veya geliştirilen ürünlerin birçoğunun asla piyasaya sürmemesi nedeniyle risklerle karşı karşıyadır. Yeni ilaçların geliştirilmesinde halihazırda oynak nitelikte risk oluşturan FDA da dahil olmak üzere birçok düzenleme de bulunmaktadır.Bu sektörde üretilen ürünler, ortalama yatırımcıya ürünün şansını etkileyen faktörleri anlamanın önemli zaman alacağı karmaşıktır. başarı. Büyük finansal kurumlar bile, bu şirketlerin performansını tahmin etme konusunda kötü bir sicile sahip olma eğilimindedir.
Büyük Kazan
Pazardaki çok az sektör, küçük tek ürün şirketlerinin küçük piyasa değeri elde etmekten, neredeyse bir gecede yüz milyondan fazla değere sahip olduklarını görüyor. Hastalıkların iyileştirilmesi işi kazançlı olabilir ve yatırımcılar büyük bir atılım vaadini gösteren herhangi bir hisse senedi için bant aralığına atlayacaklardır.
Örnek olarak, Şekil 1'de de görebileceğiniz gibi, Novavax Inc. (NVAX) Ağustos 2005'teki 0.74 $ 'dan düşük, Mart 2006'da 8.31 $' a yükseldi. Bunun gibi kazanımlarla, bu kadar çok kişinin bu sektöre neden para yatırmak için endişeli olduğunu görmek kolaydır.
Şekil 1
Hepsi Gül Değil
102.300 $ toplamak için her zaman 10.000 $ düşüp yedi ayda geri gelemezsiniz. Büyük kazançlar elde etme fırsatı ile birlikte bazı çok yıkıcı kayıplar potansiyeli geliyor. Bu sektördeki şirketlerin çoğu nispeten küçük olduğundan ve en fazla iki veya üç ürün içermediğinden, klinik araştırmaları ve / veya Gıda ve İlaç İdaresi'nden (FDA) onaylanan haber bültenleri yönünü belirleyen ana faktörlerden biridir. şirketin hisse senedi. Bu sektördeki şirketler bu duyurularla yaşayabilir ve ölebilirler.
Örneğin, Eşik İlaç (THLD) yatırımcıları, hisselerinin fiyatının Nisan 2006 ortasında 16, 98 dolara kadar seyahat ettiğini, ancak Mayıs 2006 ortasında 3 doların altına düştüğünü gördüler. FDA'nın talebi üzerine şirketin klinik denemeleri. Yaklaşık bir ayda% 82'lik düşüş, bir şirket bu tür kötü haberleri yayınladığında neler olabileceğine iyi bir örnektir.
Daha da kötüsü, Şekil 2'de stokun nasıl boşluk bıraktığına dikkat edin. Bu, ticarete girdikten sonra kayıpları azaltma şansınız olmadığı anlamına gelir. Örnek olarak, hisse senedini yaklaşık 15 $ 'dan satın aldığınızı ve 13 $ karşılığında bir stop-loss emri aldığını varsayalım. Teorik olarak, zararı durdurma kaybınızı 2 $ (15 $ - 13 $) ile sınırlamalıdır. Ancak böyle değişken piyasalarda kaybınızı sınırlayamazsınız. Siparişiniz istediğiniz $ 13 değil, $ 3 açık fiyatla doldurulacaktır.
şekil 2
Hikayenin Yanılsaması
Birçok yatırımcı küçük bir biyoteknoloji firmasının hikayesine sarılıyor ve şirketin ürün (ler) in sektöründe devrim yaratacağına kendilerini ikna ediyor. Bazı yatırımcılar, bu tür şirketlere para bile koyarlar çünkü karmaşık ürünlerin çalışması gerektiği kadar etkileyici göründüğüne inanırlar. Etkileyici görünen ürünler başarılı olamıyor, aksine ortalama bir yatırımcının bir ilacın başarı olasılıklarını ele alması son derece zor.
Örneğin, Micromet Inc.'i (MITI) araştıran bir yatırımcı Yahoo! "İlaç geliştirme platformu, T hücrelerinin sitotoksik potansiyelini kullanan antikor bazlı bir format olan BiTE teknolojisine dayanıyor. Şirketin ana ürün adayları arasında rekombinant bir insan monoklonal antikoru olan Adecatumumab (MT201) bulunuyor."
Bu kulağa etkileyici gelebilir, ancak şirketin ne yaptığını bilmiyor musunuz? Belki biyolojide doktora sahibi olanlarınız anlar, ancak ortalama bir kişi (veya ortalama analist) için ürünü anlamak bile zor olabilir. Bunun anlamı, yatırımcı olarak, ürünün tam olarak ne olduğunu, şirketin stratejik ilerlemelerinin ne olduğunu ve ürünün çalışmadığı durumlarda hangi risklerin bulunduğunu anlamak için çok sayıda ödev yapmak zorunda kalacaksınız.
Kimse Gerçekten Bilmiyor, Büyük Adamlar Bile Değil
Bu sektördeki şirketler çok karmaşık olabileceğinden, birçok tüccar rehberlik için büyük finansal kurumlara yönelecektir. Bu şirketler tarafından alınan alış ve satış derecelendirmeleri, yatırım kararının verilip verilmeyeceğini belirlemek için bir araç olarak kullanılabilir, ancak Şekil 3'te de görebileceğiniz gibi, tamamen yanlış olabilirler.
İlk örneğimizde, bir yatırım bankası Valentis Inc. (VLTS) üzerinde 23 Haziran 2006 tarihinde bir satın alma notu yayınladı. On bir işlem günü sonra, şirket ilacı hakkında kötü haberler yayınladı ve hisse senedi bir gün içinde% 79 oranında düştü. Satın alma notunu veren firma ne yaptı? Hisse senedini puan notuna düşürdüler. Bu da bir şirketin satış notu almak için ne kadar kötü bir performans sergilemesi gerektiğini merak ediyor.
Figür 3
Kötü finansal kuruluş tavsiyesinin bir başka örneği, 8 Aralık 2005'te büyük bir yatırım bankasının DOV Pharmaceuticals Inc. (DOVP) tarafından satın alma notu vermesiyle ortaya çıktı. Bu noktada, fiyat yaklaşık 15 $ idi, ancak Şekil 4'te de görebileceğiniz gibi, bu durum önümüzdeki birkaç ay içinde değişti. 17 Mayıs 2006 tarihinde, yatırım bankası çıktı ve (yine) bir tutma notu yayınladı, ancak bu derecelendirme hisse senedi tekrar düştüğü için yatırımcılara pek yardımcı olmadı, bir ay sonra 1, 85 dolarlık yeni bir düşük seviyeye indi.
Şekil 4
Sonuç
Biyoteknoloji sektörü çok heyecan vericidir ve temkinli davranıp ödevlerini yapanlar için çok faydalı olabilir. Bununla birlikte, % 1, 000'lik kazanımlar veya bazı şirketlerin ürünlerinin dünyayı nasıl değiştireceğine dair ilginç hikayelere kapılmak kolaydır.
Biyoteknoloji sektöründe büyük kazançlar elde etmeyi hedefliyorsanız, muhtemelen hesabınızın değerinin azaltılmasında sizi makaraya bırakacak bazı kötü işlemlerle karşılaşacağınızı bilmeniz önemlidir. Hepimiz yatırımcıların hata yaptığını biliyoruz ve yukarıda gösterildiği gibi, büyük oyuncular bile seçimlerinin değerlerinin çoğunu kaybettiğini görebilirler. Büyük oyuncular tamamen yanlış olabilirse, siz de yapabilirsiniz, bu yüzden dikkatli ve kısıtlama ile ticaret yapın. Bu yüksek riskli sektöre yatırım söz konusu olduğunda, sadece kaybetmeyi göze alabileceğiniz kadar çok para kullanmak akıllıca olabilir.