Birim Yatırım Ortaklığı (UIT) Nedir?
Bir birim yatırım ortaklığı (UIT), belirli bir süre için yatırımcılara ödenebilir birimler olarak, genellikle hisse senetleri ve tahvillerden oluşan sabit bir portföy sunan bir yatırım şirketidir. Sermaye takdiri ve / veya temettü geliri sağlamak üzere tasarlanmıştır. Birim yatırım ortaklıkları, yatırım fonları ve kapalı uç fonlar ile birlikte yatırım şirketleri olarak tanımlanır.
Önemli Çıkarımlar
- Birim yatırım ortaklığı (UIT), hisse senetleri veya tahviller gibi bir grup menkul kıymet satın alan veya elinde bulunduran ve bunları yatırımcıların paraya çevrilebilir birimler olarak kullanabilmesini sağlayan bir ABD finans şirketidir. tüm yatırım fonlarının bir portföy yöneticisi tarafından yönetilmek üzere fonlarını birleştirdiği kolektif yatırımlardan oluştuğu fonlar. ikincil piyasada; kapalı uç fonlar gibi UIT'ler de halka arz (Halka Arz) aracılığıyla düzenlenir. Yatırım fonlarının aksine, UIT'ler portföyünde hangi yatırımların yapıldığına bağlı olarak belirtilen bir son kullanma tarihine sahiptir; portföy sona erdiğinde, yatırımcılar UIT'in net varlıklarından kesilirler.Ayrıca yatırım fonlarından farklı olarak, UIT'ler aktif olarak işlem görmez, yani şirket birleşmesi gibi temel yatırımda bir değişiklik olmadığı sürece menkul kıymetler satın alınmaz veya satılmaz veya iflas.
Birim Yatırım Ortaklığı (UIT)
Birim Yatırım Ortaklığını (UIT) Anlama
Yatırım şirketleri, düşük başlangıç yatırım gereksinimi olan çeşitlendirilmiş bir menkul kıymet portföyüne yatırım yapma fırsatı sunar. UIT'ler yatırım danışmanları tarafından satılmaktadır ve bir işletme sahibi, birimleri ikincil piyasada ticaret yapmak yerine fona veya güveye kullanabilir. Bir UIT, düzenlenmiş bir yatırım şirketi (RIC) ya da bir hibe veren kuruluştur. RIC, yatırımcıların müşterek mülkiyet sahibi olduğu bir şirkettir ve bir bağışçı güveni, yatırımcılara UIT'nin temel menkul kıymetlerinde orantılı sahiplik verir.
Yatırımlar Nasıl Satılmaktadır
Yatırımcılar, yatırım fonu hisselerini veya net varlık değerindeki (NAV) UIT birimlerini fona kullanabilir veya doğrudan ya da bir yatırım danışmanı yardımıyla güvenebilirler. NAV, portföyün toplam değerinin kalan hisse veya birim sayısına bölünmesiyle tanımlanır ve NAV her iş günü hesaplanır. Öte yandan, kapalı uçlu fonlar kullanılamaz ve mevcut piyasa fiyatından ikincil piyasada satılır. Kapalı uçlu bir fonun piyasa fiyatı, net varlık değerinin hesaplanması olarak değil, yatırımcının talebine dayanmaktadır.
4840
Yatırım Şirketi Enstitüsü'nün (ICI) en son istatistiklerine göre, ABD'de bekleyen ve 74.84 milyar dolarlık piyasa değeri olan birim yatırım ortaklıklarının (UIT) sayısı.
UIT'ler ile Yatırım Fonları Arasındaki Farklar
Yatırım fonları açık uçlu fonlardır, yani portföy yöneticisi portföydeki menkul kıymetleri alıp satabilir. Her yatırım fonunun yatırım hedefi belirli bir ölçütten daha iyi performans göstermektir ve portföy yöneticisi bu amaca ulaşmak için menkul kıymet alım satımı yapar. Örneğin, hisse senedi yatırım fonu, Standard & Poor'un 500 büyük kapaklı hisse senedi endeksinden daha iyi performans gösterme amacına sahip olabilir.
Birçok yatırımcı portföy yatırımları için hisse senedi yatırımı için yatırım fonu kullanmayı tercih etmektedir. Bir yatırımcı tahvil portföyü satın almak ve elinde tutmak ve faiz elde etmekle ilgileniyorsa, o kişi sabit portföylü bir UIT veya kapalı uçlu fon satın alabilir. Örneğin, bir UIT tahvillerin faiz gelirini öder ve portföyü tahvillerin satıldığı ve anaparanın sahiplerine iade edildiği belirli bir bitiş tarihine kadar tutar. Bir tahvil yatırımcısı, kişisel bir aracılık hesabındaki faiz ödemelerini ve tahvil itfalarını yönetmek yerine, bir UIT'de çeşitlendirilmiş bir tahvil portföyüne sahip olabilir.
Hisse senedi ve tahvil UIT'leri vardır, ancak tahvil UIT'leri tahmin edilebilir gelir sundukları ve zarar görme olasılıkları daha düşük olduğu için tipik olarak stok muadillerinden daha popülerdir.
Bir UIT örneği
Guggenheim'ın Global 100 Temettü Stratejisi Portföy Serisi 14 (CGONNX), temettü geliri sağlamak amacıyla 15 Mart 2018'de kuruldu. 100 çeşit pozisyon içerir:% 45.16 büyük sermayeli hisse senetlerine, % 26.94 orta büyüklükte hisse senetlerine ve% 27.90 küçük hisse senetlerine yatırılır. Menkul kıymetlerin yaklaşık yarısı ABD hisse senetlerine, bakiye ise diğer birçok ülkeye yatırılıyor. Tahsisat birçok sektörü de yansıtmaktadır. Sahip olduğu her şirket portföyün yaklaşık% 1'ini temsil etmektedir.