Değer Düşüklüğü Nedir
Değer düşüklüğü, yatırımın gerçek gerçek değerinin altında olduğu düşünülen bir fiyat için satış yapan bir menkul kıymet veya başka tür bir yatırım anlamına gelen finansal bir terimdir. Düşük değerli bir hisse senedi, dayanak şirketin finansal tablolarına bakarak ve hisse senedinin gerçek değerini belirlemek için nakit akışı, aktif getirisi, kar üretimi ve sermaye yönetimi gibi temel unsurlarını analiz ederek değerlendirilebilir. Değerleri düşük olduğunda hisse satın almak, ünlü yatırımcı Warren Buffett'in yatırım stratejisinin önemli bir bileşenidir.
AŞAĞI KIRMAK Değersiz
Ancak değer yatırımı kusursuz değildir. Düşük değerli görünen bir hisse senedinin ne zaman takdir edileceği veya takdir edileceği konusunda hiçbir garanti yoktur. Ayrıca, bir hisse senedinin içsel değerini belirlemenin kesin bir yolu yoktur - bu aslında eğitimli bir tahmin oyunu.
Düşük değerli bir hisse senedinin, bir değerleme modelinde kullanılanlar gibi mevcut göstergelere göre çok düşük fiyatlandığına inanılmaktadır. Belirli bir şirketin hisse senedinin sektör ortalamasının çok altında değerlenmesi halinde, değer düşüklüğüne uğrayabilir. Bu durumlarda değer yatırımcıları, daha düşük bir başlangıç maliyeti için makul getiriler elde etme yöntemi olarak bu yatırımları elde etmeye odaklanabilirler.
Bir hisse senedinin değer düşüklüğüne tabi olup olmadığı, yoruma açıktır. Buna karşılık, aşırı değer verilen bir hisse senedinin algılanan değerinden daha yüksek fiyatlandığı söylenir. Bir değerleme modeli yanlışsa veya yanlış bir şekilde uygulanırsa, hisse senedinin zaten uygun değerlere sahip olduğu anlamına gelebilir.
Değer Yatırımı ve Değer Dışı Varlıklar
Değer yatırımı, bunları satın almak veya yatırım yapmak amacıyla piyasada değer düşüklüğü olmayan hisse senetleri veya menkul kıymetler arayan bir yatırım stratejisidir. Varlıklar nispeten düşük bir maliyetle elde edilebildiğinden, yatırımcı geri dönüş olasılığını artırmayı ummaktadır. Buna ek olarak, değer yatırım metodolojisi, olumsuz bir getiri korkusu nedeniyle piyasada aşırı değer verilen herhangi bir ürünü satın almaktan kaçınır.
Alternatif Tanımlar
Değer yatırımı, aynı zamanda, değere dayalı yatırım olarak da bilinen bir yatırımcının kişisel değerlerine dayalı olarak şirketlere yatırım yapma kavramını da ifade edebilir. Bu yatırım stratejisinde, piyasa göstergeleri pozisyonu kârlı olarak desteklemese bile, yatırımcı şahsen inandığı şeye dayanarak yatırım yapmayı seçer. Bu, desteklemediği ürünlere sahip şirketlere yapılan yatırımlardan kaçınmayı ve fonlarını yaptıklarına yönlendirmeyi içerebilir. Örneğin, bir yatırımcının sigara içmesine karşı olması, ancak alternatif yakıt kaynaklarını desteklemesi durumunda, paralarını buna göre yatırırlardı.