Bir fikre ulaşmak ve kapsanan bir güvenliğin değerini ve değişkenliğini iletmek için, analistler kamu mali tablolarını araştırır, konferans görüşmelerini dinler ve genellikle bir şirket için bulgular bulmak amacıyla bir şirketin yöneticileri ve müşterileriyle konuşurlar. Araştırma raporu.
Analistler kamu mali tablolarını araştırır, konferans görüşmelerini dinler ve bir şirketin yöneticileri ve müşterileri ile konuşur. Sonuçta, analist şirketin performansıyla ilgili tüm bu araştırmalar yoluyla, hisse senedinin "satın al, " sat "ya da bekletme" olduğuna karar verir.
Derecelendirmeler Ölçeği
Ancak, analist derecelendirme ölçeği geleneksel “satın alma, tutma ve satma” sınıflandırmalarından biraz daha zordur. Aşağıdaki tabloda ayrıntıları verilen çeşitli nüanslar, derecelendirmelerin her biri için birden fazla terim içerir ("satmak", "güçlü satış" olarak da bilinir "" satın alma ", " güçlü satın alma "olarak etiketlenebilir) ve ayrıca yeni terimler: düşük performans ve yüksek performans.
Resim Julie Bang © Investopedia 2020
Üstüne üstlük, her firma aynı derecelendirme şemasına uymaz: bir firma için bir "daha iyi performans" diğeri için "satın alma" ve diğeri için "satış", diğeri için "piyasa performansı" olabilir. Bu nedenle, derecelendirmeleri kullanırken, her bir terimin ardındaki anlamı tam olarak anlamak için ihraç eden firmanın derecelendirme ölçeğinin gözden geçirilmesi tavsiye edilir.
Önemli Çıkarımlar
- Her bir derecelendirme grubunun derecelendirme stillerini anlamak önemlidir, çünkü evrensel bir sıralama sistemi yoktur. "Al, tut ve sat" öneri anlamları ilk göründükleri kadar şeffaf değildir; Perdelerin arkasında anlamlar ve terimler bolluğu var.Rarkalar, mevcut stratejiler için bir tamamlama veya araç olarak kullanılmaya yöneliktir, bunları inşa etmek için bir temel olarak değil.Ratingler şirketlerden bağımsızdır ve analistler için yasal sonuçlar vardır. çıkarları olan bir hisse senedini derecelendiren.
Temel Haritaların Çıkarılması
Şimdilik, "sat, " "düşük performans", "bekletme", "daha iyi performans" ve "satın al" gibi geleneksel derecelendirmeleri inceleyelim ve sistem ne kadar tuhaf olursa olsun her bir firmanın bunlarla eşleşebileceğini varsayalım.
- Satın al: Güçlü satın alma ve "önerilen listede" olarak da bilinir. Söylemeye gerek yok, satın almak belirli bir güvenlik satın almak için bir öneri. Satış: Güçlü satış olarak da bilinir, bir menkul kıymet satmak veya bir varlığı tasfiye etmek için bir öneri. Bekletme: Genel olarak, bekletme önerisine sahip bir şirketin, karşılaştırılabilir şirketlerle aynı hızda veya pazarla uyumlu bir performans sergilemesi beklenir. Düşük performans: Bir hisse senedinin genel borsa getirisinden biraz daha kötü olacağı anlamına gelen bir öneri. Düşük performans aynı zamanda "makul satış", "zayıf tutma" ve "düşük ağırlık" olarak da ifade edilebilir. Daha iyi performans: "Orta alım", "birikme" ve "fazla kilo" olarak da bilinir. Performans, bir hisse senedinin piyasa getirisinden biraz daha iyi bir performans göstermesi beklenen bir analist tavsiyesidir.
Bireysel ödev ve stratejiyi tamamlamak için araştırma raporu ve sonraki derecelendirme kullanılmalıdır.
Analist Derecelendirmeleri ve Performansının Gerçek Dünya Örnekleri
Analist derecelendirmelerini gerçekten anlamak için doğruluklarını ölçmek zorunludur. Aşağıda, üç tanınmış şirketin hayatında üç önemli an ve analistlerin, analistlerin doğru yapıp yapmadığını görmek için etkileyici kalkınma veya kasvetli patlamaları öncesinde derecelendirmeleri verilmiştir.
Birinci Tur: Coca-Cola
Coca-Cola Co. (KO) dünyanın en büyük alkolsüz içecek şirketidir.
Çok Önemli An
2010 yılının Temmuz ayından itibaren, Kok, 31 Aralık 2010'da% 31 artışla 50.05 $ 'dan 65.77 $' a yükseldi ve beş yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Analist Tavsiyesi
4 Mart 2010'da UBS, Kola için tavsiyesini "tarafsız" dan "satın almaya" yükseltti.
Sonuç: Analist için bir puan alın!
İkinci Tur: Starbucks
Starbucks (SBUX), dünya çapında 17.000'den fazla şirkete ait ve lisanslı mağazadan oluşan küresel bir zincir aracılığıyla kafeinli kalmasını sağlıyor.
Çok Önemli An
31 Ekim 2006'dan 30 Kasım 2008'e kadar Starbucks 38.35 $ 'dan 8.93 $' a düştü -% 77 düşüş. Bu çifte düşüş, durgunluk baskılarından kısmen sorumlu tutulabilir, ancak şirket aynı zamanda tamamen kavrulmuş aşırı genişlemeden de muzdariptir.
Analist Tavsiyesi
Sonbahar ve kış aylarında Friedman Billings, UBS ve Robert W. Baird'den birkaç analistin tavsiyesi çıktı. Hem Friedman hem de Baird, "daha iyi performans" notu ile kapsama alanı başlattı. Sadece UBS hisse senedini "satın almaktan" nötr "e düşürdü.
Sonuç: İşareti kaçırdı.
Üçüncü Tur: Elma
Apple Inc. (AAPL), kişisel bilgisayarlar (Mac), tabletler (iPad), telefonlar (iPhone) ve taşınabilir müzik çalarlar (iPod) dahil olmak üzere tüketici elektronik aygıtları tasarlar.
Çok Önemli An
9 Aralık 1998'den itibaren Apple hisse senedi, 31 Mart 2000'de tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 33.95 $ 'dan 7.91 $' dan düşük bir seviyeye çıkmaya başladı.
Analist Tavsiyesi
1998'in ilkbaharından sonbaharına kadar iki firma, Bear Stearns ve JP Morgan, önerilerini "satın alımlara" yükseltti, Robert Cohen "nötr" e geriledi ve diğer üç şirket iki "bekletme", "satın alma" ve "nötr". Evde puan tutanlar için bu üç satın alma, iki bekletme ve iki nötr.
Sonuç: Kravat koşucuya veya bu durumda analistlere gider. Tüm "satın almak" bandwagon atladı rağmen, hiçbir "satılır" kabarmış ve genel olarak, derecelendirme satın alma tarafına çarpık. Yani avantaj, analistler.