Kahve, sabahları ilk şey uykulu insanlarda olduğu gibi emtia tüccarları ile neredeyse popülerdir. Kahve, kahve, şeker, kakao ve portakal suyundan oluşan "kahvaltı ürünleri" grubunun açık ara en yaygın olanıdır. Aynı zamanda tropikal ürünler arasında en aktif olarak ticareti yapılan tarım ürünüdür.
Amerika Birleşik Devletleri günde yaklaşık yarım milyar bardakla en büyük kahve tüketicisidir, ancak Kanada, Meksika ve Avrupa çok geride değildir. Bir numaralı kahve üreticisi, dünya çapında toplam kahve üretiminin yaklaşık% 60'ını oluşturan Brezilya'dır. Bu nedenle, mevsimsel olarak kötü bir şekilde dalgalanan kahve fiyatları, Brezilya'daki hava koşullarından ve daha az bir ölçüde, Brezilya para biriminin gerçek değerinden göreceli değerden önemli ölçüde etkilenmektedir. 2014 yılında bir aylık dönemde kahve vadeli işlem fiyatlarının yaklaşık% 20 oranında arttığını ve ardından düştüğünü gördük.
İki ve üç numaralı kahve üreticisi ülkeler Vietnam ve Kolombiya'dır. Vietnam, öncelikle Brezilya, Kolombiya ve Etiyopya gibi diğer büyük kahve üreten ülkelerde üretilen daha popüler arabika çeşidinden daha yüksek kafein seviyesine sahip olan robusta kahve çeşidini üretmektedir.
Dünya çapında arz ve talep, kahve fiyatlarının başlıca itici güçleridir. Kahve talebi, 2000 yılından bu yana biraz artmaktadır, ancak tüketicilerin ihtiyari gelir seviyesinden etkilenebilir. Kahve arzı veya gelecekteki algılanan arzı, yıldan yıla büyük ölçüde değişiklik gösterebilir. Portakal suyunu etkileyen faktörlere benzer şekilde, iyi hava ve tampon ürünler tipik olarak fiyatların düşmesine neden olurken, dünyadaki kahve ürünlerini tehdit eden kuraklık veya diğer doğal afetler genellikle fiyatların fırlamasına neden olur. Kahve geleceklerinin fiyatın iki katına çıkması veya bir yıl boyunca yarı yarıya düşmesi olağandışı değildir.
Kahve pazarının performansını doğrudan izleyen ABD yatırımcıları ve diğer yatırımcıların kullanabileceği iki borsa yatırım fonu veya ETF vardır: iPath Dow Jones-UBS Kahve Alt Dizini Toplam Getiri ETN (JO) ve iPath Pure Beta Kahve ETN (KAFE).
İPath Dow Jones-UBS Kahve ETN
İPath Dow Jones-UBS Kahve Alt Dizini Toplam Getiri ETN, kahve vadeli işlem sözleşmelerinde kaldıraçsız bir ETF yatırımı yoluyla elde edilebilecek potansiyel getirileri sunmaktadır. Kahve Vadeli İşlem Sözleşmeleri'ni en yakın ay içinde tutarak Dow Jones Kahve Endeksinin performansını yansıtması amaçlanmaktadır. Fon ayrıca ABD Hazine bonolarına (T-bono) yatırılan nakit teminattan kazanılan faiz oranını da içermektedir.
Fonun gider oranı% 0, 75'tir. Fonun hisseleri hisse senetleri yerine vadeli işlem sözleşmeleri olduğu için temettü getirisi yoktur. JO, toplam varlıkları 100 milyon doların üzerinde olan en büyük ve en likit kahve ETF'dir.
İPath Pure Beta Kahve ETN
Barclays Capital Coffee Pure Beta Toplam Dönüş Endeksi'nin performansını yansıtması amaçlanan iPath Pure Beta Kahve ETN'si, öncelikle yatırım stratejisi ile iPath Dow Jones-UBS Kahve Alt Dizini ETN'den farklıdır. Her ikisi de kahve futures kontratlarına yatırım yaparak kâr elde etmeyi amaçlıyor, ancak JO fonu kahve futures için ön ticaret ayında yatırım yapmaya devam ederken, Pure Beta Coffee ETN tarafından uygulanan strateji, bir ticaret ayından diğerine böyle standartlaştırılmış bir rollover uygulamasını takip etmiyor. Ticaret aylarının seçimi, contango'nun olumsuz etkilerinden ve vadeli işlem fiyatlarının normal geri ödemesinden kardan kaçınmak için birkaç farklı ticaret ayına yatırım yapmayı seçebilen fon yöneticisinin takdirindedir.
Bu fonun% 0.75'lik bir gider oranı vardır. Sadece 5 milyon dolarlık aktif ve buna bağlı olarak daha düşük ortalama günlük işlem hacmiyle Pure Beta fonu JO'dan daha az likidite sunuyor. Bu fonların her ikisi de Barclays Bank tarafından ihraç edilen borsa yatırım fonlarıdır. Her iki fon da kahve vadeli işlem fiyatları üzerinde spekülasyon yapmak için ETF'leri kullanmak isteyen yatırımcılara hitap edebilir.