Net Faaliyet Karı Daha Az Düzeltilmiş Vergiler (NOPLAT) Nedir?
Net Faaliyet Karı Daha Az Düzeltilmiş Vergiler (NOPLAT), bir firmanın vergi için düzeltme yaptıktan sonra işletme kârını hesaplayan bir finansal metriktir. Operasyonel gelir veya faiz ödemelerini dikkate almadan gelir kullanan NOPLAT, işletme verimliliğinin net gelirden daha iyi bir göstergesi olarak hizmet vermektedir.
Net Faaliyet Karı Daha Az Düzeltilmiş Vergileri (NOPLAT) Anlamak
Net Faaliyet Karı Daha Az Düzeltilmiş Vergiler (NOPLAT), bir şirketin ertelenmiş vergiler için düzeltmeler yaptıktan sonra faiz ve vergilerden önceki kazancıdır (EBIT). Vergi, vergi borcunun etkileri dikkate alınmadan firmanın kaldıraçsız karlarını yansıtacak şekilde ayarlanır. Gerçekte, bu metrik borç finansmanının maliyetlerini ve vergi avantajlarını içeren bir kar ölçümüdür. Bir şirketin sermaye yapısının etkileri, NOPLAT hesaplamasında parasal özkaynak ve borç maliyetlerini kaldırarak bu kar ölçüm aracından çıkarılır. NOPLAT eksi sermaye maliyeti bir firmanın ekonomik kârına eşit olduğundan, NOPLAT ayrıca Ekonomik Katma Değer (EVA) hesaplamak için de kullanılır. EVA, ekonomik kârı toplam sermaye maliyetiyle karşılaştırmak için yönetim performansının bir ölçüsüdür.
NOPLAT kullanarak, bir analist veya yatırımcı, çekirdek operasyonlarla ilgili gelir vergilerini çıkardıktan ve şirketin hesap dönemi boyunca fazla ödeme yaptığı vergileri ekledikten sonra bir şirketin temel operasyonlarından elde edilen karları araştırabilir. Operasyonel olmayan varlıklardan elde edilen gelirler dahil edilmez, ancak yatırım yapılan sermayeden kar eklenir. Faaliyet geliri - şirketin faiz ve vergilerden önceki karı - şirketin borcu yoksa (faiz gideri yoksa) ne kazanacağını gösterir. Yalnızca işletme geliri kullanıldığından, bir işletmenin NOPLAT kullanarak işletme verimliliğinin değerlendirilmesi, borç hizmetinin, yani borcun finanse edilmesinde kullanılan faiz göz önüne alındığında, şirketin bilançosunda ne kadar kaldıraç bulunduğunu veya ne kadar kredisi olduğunu etkilemez., bir firmanın kârlılığını olumsuz yönde etkiler ve böylece vergi giderini azaltır.
Bir firma için NOPLAT, Faaliyet Geliri x (1 - Vergi Oranı) olarak hesaplanır. Örneğin, 3 Mart 2018 ve 25 Şubat 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri için Yatak Banyosu ve Ötesi A.Ş. (NASDAQ: BBBY) için Net Faaliyet Karı Daha Az Düzeltilmiş Vergiler'i karşılaştıralım.
( Bin ABD doları ) |
2018 |
2017 |
gelir |
$ 12.349.301 |
$ 12.215.757 |
Satılan malın maliyeti |
7906286 |
7639407 |
Brüt Kar Marjı |
4443015 |
4576350 |
Satış, genel ve yönetici. masraflar |
3681694 |
3441140 |
Faaliyet Geliri veya FVÖK |
761321 |
1135210 |
Faiz gideri |
65661 |
69555 |
Gelir vergisi (Sırasıyla% 35.57 ve% 33.52) |
270802 |
380547 |
Net gelir |
$ 424.858 |
$ 685.108 |
NOPLAT |
761.321 x (1 - 0.3557) = 490.519 dolar |
1.135.210 dolar x (1 - 0.3352) = 754.633 dolar |
Yıllık bazda işletme maliyetlerindeki artış, Bed Bath & Beyond için 2017-2018 arasında işletme karında düşüşe neden oldu. Bu da NOPLAT'ı azalttı.
Genel olarak, verimli çalışan bir şirketin pozitif bir NOPAT'ı olmalıdır. NOPAT'taki artış halka açık bir şirket için daha yüksek bir hisse senedi fiyatına dönüşebilir.
NOPLAT, birleşme ve satın almalarda (M&A), indirgenmiş nakit akışı (DCF) ve kaldıraçlı satın alma (LBO) modellerinde yaygın olarak kullanılmaktadır, çünkü bir yatırımın serbest nakit akışının (FCF) hesaplanmasını sağlar.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili terimler
Vergi Sonrası Net Faaliyet Kârı (NOPAT) Vergi sonrası net faaliyet kârı, eğer aktifleştirmesi kaldırılmamışsa, şirketin potansiyel nakit kazançlarıdır. daha fazla Vergi Sonrası Faaliyet Geliri (ATOI) Tanımı Vergi sonrası faaliyet geliri (ATOI), bir şirketin vergi sonrası toplam faaliyet gelirini değerlendiren GAAP dışı bir ölçüdür. daha fazla Yatırım Sermayesi Getirisini Anlamak Yatırım sermayesi getirisi (ROIC), bir şirketin kontrolü altındaki sermayeyi kârlı yatırımlara tahsis etme verimliliğini değerlendirmenin bir yoludur. daha fazla Net Faaliyet Geliri: Bilmeniz Gerekenler Net faaliyet geliri (NOI), işletme giderleri düşüldükten sonra ancak gelir vergisi ve faiz düşülmeden önce şirketin geliridir. daha fazla Faaliyet Karı Faaliyet kârı, faiz ve vergi kesintileri hariç olmak üzere, bir firmanın ana faaliyetlerinden elde edilen kârdır. devamı İşletme Nakit Akışı (OCF) Tanımı İşletme Nakit Akışı (OCF), bir şirketin normal ticari faaliyetleri tarafından üretilen nakit miktarının bir ölçüsüdür. daha fazla İş Ortağı Bağlantısıİlgili Makaleler
Temel Analiz
Operasyonel Nakit Akışı ve Net Faaliyet Geliri: Fark Nedir?
Finansal Tablolar
Nakit Akışı ile FAVÖK Arasındaki Fark
Finansal oranlar
Starbucks'ın 6 Temel Finansal Oranı (SBUX)
Finansal Analiz
FAVÖK'e Net Bir Bakış
Temel Analiz Araçları
Net Karın Vergi Sonrası Kullanılması ve Net Gelir Kullanılmaması Neden Gereklidir?
Temel Analiz