Times-Gelir Yöntemi Nedir?
Times-gelir yöntemi, bir şirketin maksimum değerini belirlemek için kullanılan bir değerleme yöntemidir. Times-gelir yöntemi, belirli bir işletme için "tavan" ı (veya maksimum değeri) belirlemek için mevcut gelirlerin katlarını kullanır. Sektöre, yerel iş ve ekonomik ortama bağlı olarak, katsayı gerçek gelirlerin bir ila iki katı olabilir. Bazı endüstrilerde, katsayı birden az olabilir.
Örneğin, şirketin ABC'sinin son 12 aydaki gelirlerinin 100.000 dolar olduğunu varsayalım. Times-gelir yöntemi uyarınca, şirkete 50.000 $ (yarım kat gelir) ve 200.000 $ (iki kat gelir) arasında herhangi bir değer verilebilir.
Times-gelir yöntemi, "gelir çarpanı yöntemi" olarak da adlandırılır.
Önemli Çıkarımlar
- Times-gelir (veya gelir katları) yöntemi, bir şirketin maksimum değerini belirlemek için kullanılan bir değerleme yöntemidir. Times-gelir yöntemi, belirli bir işletme için "tavan" ı (veya maksimum değeri) belirlemek için mevcut gelirlerin katlarını kullanır. Times-gelir yöntemi, bir firmanın değerinin her zaman güvenilir bir göstergesi değildir. Çünkü gelir kâr demek değildir; benzer şekilde, gelirdeki bir artış mutlaka kârda bir artış anlamına gelmez.
Times-Revenue Metodunun Nasıl Çalıştığını Anlama
Küçük işletme sahipleri, şirketin finansal planlamada veya işletmenin satışına hazırlanmada yardımcı olacak değerini belirleyebilir. Bir işletmenin değerini hesaplamak zor olabilir, özellikle de değer büyük olasılıkla gelecekteki potansiyel gelirlerle belirlenirse. İş kararlarını kolaylaştırmak için değeri veya bir dizi değeri belirlemek için çeşitli modeller kullanılabilir.
Times-gelir yöntemi, bir işletme için bir dizi değeri belirlemek için kullanılır. Rakam, belirli bir zaman dilimi (örneğin, bir önceki mali yıl) üzerindeki gerçek gelirlere dayanmaktadır ve bir çarpan, müzakereler için başlangıç noktası olarak kullanılabilecek bir aralık sunmaktadır. Gerçekte, zaman-gelir yöntemi, bir işletmenin satış nakit akışlarına değer vererek değer vermeye çalışır.
Gelirin dikkate alındığı döneme veya kullanılan gelir ölçümü yöntemine bağlı olarak, katsayı değeri değişebilir. Bazı analistler, proforma finansal tablolara kaydedilen gelir veya satışları gerçek satışlar veya gelecekteki satışların tahmini olarak kullanırlar. İşletme değerlemesinde kullanılan çarpan, sektöre bağlıdır.
Küçük işletme değerlemesi genellikle bir kişinin işletme için ödeyeceği mutlak en düşük fiyatı bulmayı, "kat" olarak bilinir ve genellikle işletmenin varlıklarının tasfiye değerini ve daha sonra birisinin ödeyebileceği tavanın belirlenmesini içerir. gelirler. Zemin ve tavan hesaplandıktan sonra işletme sahibi, değeri veya birinin işletmeyi elde etmek için ne ödemek isteyebileceğini belirleyebilir. Şirketin gelir-zaman yöntemini kullanarak değerini değerlendirmek için kullanılan katsayıların değeri, makroekonomik ortam, endüstri koşulları vb. Gibi bir dizi faktörden etkilenir.
Times-Revenue Yöntemi Uygulaması
Times-gelir yöntemi, kazancı olmayan veya çok değişken olan genç şirketler için idealdir. Ayrıca, hizmet olarak yazılım firmaları gibi hızlı bir büyüme aşamasına sahip olan şirketler, değerlemelerini gelir-gelir yöntemine dayandıracaktır.
Şirket veya endüstri büyüme ve genişleme için hazırlanıyorsa, kullanılan katsayı daha yüksek olabilir. Bu şirketlerin yüksek bir tekrarlayan gelir yüzdesi ve iyi marjlarla yüksek bir büyüme aşamasına sahip olmaları beklendiğinden, üç ila dört kat gelir aralığında değerlenirler.
Öte yandan, kullanılan çarpan, yavaş büyüyen veya çok fazla büyüme potansiyeli göstermeyen işlerden birine daha yakın olabilir. Tekrarlayan gelir yüzdesi düşük veya hizmet şirketi gibi tutarlı düşük öngörülen gelire sahip bir şirket, gelirin 0, 5 katından daha değerli olabilir.
Times-Gelir Yönteminin Sınırlamaları
Times-gelir yöntemi, bir firmanın değerinin her zaman güvenilir bir göstergesi değildir. Çünkü gelir kâr demek değildir. Aynı şekilde, gelirdeki bir artış mutlaka kârda bir artış anlamına gelmez. Bir şirketin mevcut gerçek değerinin daha doğru bir resmini elde etmek için kazançlar hesaba katılmalıdır. Bu nedenle, kazançların katları veya kazanç çarpanı, gelir yönteminin katlarına tercih edilir.