Vergilendirilebilir Belediye Bonosu Nedir?
Vergiye tabi bir belediye tahvili, tahvil gelirinin vergiden muaf olmadığı şehir, ilçe veya ilgili kurum gibi yerel bir hükümet tarafından çıkarılan sabit getirili bir teminattır. Vergiye tabi belediye tahvilleri genellikle halka büyük yarar sağlamayan bir projeyi veya faaliyeti finanse etmek için çıkarılır. Bu gibi durumlarda, federal hükümet vergi muafiyetine izin vermeyecektir.
Önemli Çıkarımlar
- Vergiye tabi belediye tahvilleri, yerel yönetimler tarafından ihraç edilen sabit getirili menkul kıymetlerdir. Tahvil gelirleri vergiden muaf değil, belediye tahvilleri genellikle vergiden muaftır. Vergiye tabi belediye tahvilleri genellikle doğrudan kamu yararına olmayan projeleri finanse etmek için kullanılır. Bu tahviller kurumsal yatırımcılar ve yatırım fonları arasında popülerdir.
Vergilendirilebilir Belediye Bonosu Nasıl Çalışır?
Çoğu belediye tahvillerinin öne çıkan bir özelliği vergiden muaf olmalarıdır. Bir belediye tahvili, okullar, otoyollar ve hastaneler gibi toplumun iyileştirilmesine yönelik projeleri finanse etmek için yerel ve eyalet hükümetleri tarafından çıkarılan bir tahvildir. Belediye, özel bir şirket adına proje için başka türlü finansman sağlayamayacak bir tahvil de çıkarabilir.
Bu durumda, özel faaliyet bonoları özel işletmeleri ve bölgeye getirecekleri işleri cezbetmektedir. Bir muni tahvil satın alan bir yatırımcı, tahvil vadeye kadar dönemsel olarak faiz ödemeyi vaat eden bir belediyeye borç para verir, bu noktada ana yatırım yatırımcıya geri ödenir.
Yatırımcıları belediye tahvilleri satın almaya teşvik etmek için, tahviller duruma ve bireysel devlet yasalarına bağlı olarak federal vergilerden ve bazı devlet vergilerinden muaf olarak kurulur. Ancak, belediye tahvillerinin vergiden muaf statüsü, ancak meselenin gelirlerinden finanse edilen projeler, işletmenin toplumu için önemli bir fayda sağlıyorsa verilir.
Birçok yatırımcı, düşük getiriye rağmen vergi avantajı için belediye tahvillerini seçecek olsa da, bireyin mevcut vergi dilimine bağlı olarak daha yüksek bir vergi sonrası verim sunan vergilendirilebilir tahviller olabilir.
Vergilendirilebilir Belediye Tahvil Türleri
Vergiye tabi belediye tahvillerinin çoğu, devlet ve yerel emeklilik fonlarının eksikliklerini finanse etmek için çıkarılır. Vergiye tabi belediye tahvillerinin ihraç edilebileceği diğer durumlar arasında yerel spor tesislerinin finanse edilmesi, fon altyapısı ile ilgili onarımlar, yatırımcı liderliğindeki konutlar veya yeniden finansman borcu bulunmaktadır.
Yapı Amerika Tahvilleri (BAB) vergilendirilebilir belediye tahvillerine bir örnektir. BAB'lar 2009 Amerikan Kurtarma ve Yeniden Yatırım Yasası (ARRA) kapsamında oluşturulmuştur ve vergilendirilebilir olsalar da, tahvil ihraç eden veya sahibi için özel vergi kredileri ve federal sübvansiyonlara sahiptir. Vergilendirilebilir belediye tahvilleri, kurumsal yatırımcılar ve diğer vergi indirimlerinden yararlanamayan yatırım fonları arasında popülerdir.
Vergilendirilebilir Belediye Tahvilleri İçin Gerekenler
Kamu yararına belirgin olmayan projeleri finanse etmek için çıkarılan belediye tahvillerinden gelen faiz vergiye tabidir, çünkü federal hükümet bu projelerin finansmanını sübvanse etmeyecektir. Bu tür tahvillerden elde edilen gelir yatırımcının elinde vergilendirilebildiğinden, vergilendirilebilir belediye tahvilleri, şirket tahvilleri ve diğer devlet kurumları tahvilleri gibi diğer vergilendirilebilir kuruluşlardan elde edilebilenlerle karşılaştırılabilir riske göre düzeltilmiş getiriler sunar. Her seçeneğin riskleri ve faydaları, bir dizi bireysel faktöre bağlı olarak değişecektir.
Bazı vergilendirilebilir belediye tahvil ihraçları devletten ve genellikle yerel vergilerden muaftır; bu durumda ihraç devletinde ikamet eden yatırımcılara devlet düzeyindeki faiz kazançları üzerinden vergilendirilmez. Böylece, tahvilden kazandıkları efektif getiri aslında belirtilen verimden daha yüksek olacaktır.