401 (k) 'lere ve emeklilikleri için kendi kendine yönetilen planlara bağlı olarak her zamankinden daha fazla çalışanı olan yatırımcılar, portföylerini optimize etmek söz konusu olduğunda çok şey tehlikede. Geleneksel bilgelik, hisse senetlerinin uzun vadede getirileri en üst düzeye çıkarmak için en iyi şansı sunmasıdır, ancak piyasadaki her önemli düşüş taze şüpheler getirmektedir.
ABD hisse senetlerinin% 0, 6 oranında düştüğü 1998 ile 2008 yılları arasında "kayıp on yıl" özellikle güçlü bir şüphecilik yarattı. Hisse senetleri veya hisse senetleri, genellikle Wall Street'te çağrıldıkları gibi - bu kadar akıllı bir yatırımsa, bu nasıl olur?
Bir varlık sınıfının gerçek değerini belirlemek bir perspektif duygusu gerektirir. 1900'lerin başına dönersek, bu sürenin gecekondu mahalleleri oldukça nadirdir. Ayrıca, o zaman zarfında, hisse senetlerinin tahvillerden ve hatta kıymetli metallerden çok daha güçlü getiriler elde ettik. Bu nedenle, yol boyunca kaçınılmaz düşüşleri atmayı göze alabilen yatırımcılar için stoklar, yuva yumurtalarının büyüme potansiyelini artırmanın en iyi yoludur.
Tahvillere Karşı Hisse Senetleri
Hisse senetlerini tahvillerle karşılaştırırken, öncelikle temel farkları anlamak önemlidir. Bir şirket tahvili aslında bir şirketin yatırımcıya verdiği bir IOU'dur. Belirtilen bir faiz oranına ek olarak senedin nominal değerini geri ödemeyi kabul eder. Ve menkul kıymete bağlı bir söz olduğu için, tahvil sahipleri muhtemelen daha spekülatif bir yatırımdan beklenenden daha düşük bir getiri oranı kabul etmeye istekli.
Bununla birlikte, hisse senedini satın aldığınızda, işyerinde (olabildiğince küçük) bir sahiplik hissesi satın alırsınız. Teorik olarak, sahiplik konumunuzun değeri, şirketin performansına bağlı olarak her iki yönde sonsuz bir şekilde hareket edebilir. Risk derecesi daha büyüktür, ancak potansiyel ödül de öyle - ya da bize söyleniyor.
Peki tarih buna dayanıyor mu? Biri onlarca yıldan fazla veriye baktığında, cevap kocaman bir “evet” tir.
Yatırımcılar için büyük bir kafa karışıklığı kaynağı hisse senedi performansını analiz ederken kiraz toplama tarihleridir. 1998-2008 dönemi bunun en iyi örneğidir. Birisi 1998'de tüm paralarını ABD hisse senetlerine koyar ve 2008'de hepsini satmaya çalışırsa, getirilerinin sıfırdan biraz daha az olacağı doğrudur. Ancak bu 10 yıllık belirli bir süreye çok fazla vurgu yanıltıcı olabilir.
Buradaki sıkıntı, 1998'in pazar için geçici bir zirveyi temsil etmesiydi - S&P 500 ilk kez 1.000 işaretini vurdu - ve 2008 bir vadi oldu. Farklı menkul kıymetleri değerlendirmenin daha doğru yolu, uzun vadeli yörüngelerinde hesaplama yapmaktır ve bu mümkün olduğunca geriye bakmayı gerektirir.
1928 ve 2011 yılları arasındaki döneme baktığımızda, hisse senetlerinin yılda ortalama% 9.3 bileşik oranıyla değerlendiğini görüyoruz. Aynı süre zarfında tahviller yıllık ortalama% 5, 1 getiri elde etti.
Peki, uzun vadeli tasarruf için bunları kullanırsak stoklar ne kadar güvenilirdir? İşte bakmanın bir yolu. 1 Ocak 1905 tarihinden başlar ve her 15 yılda bir Dow Jones Sanayi Ortalamasına bakarsanız, endeksin bir aralık hariç her aralıkta yükseldiğini fark edersiniz (1965 ve 1980 arasında hafifçe düştü). Bu nedenle hisse senetleri kurşun geçirmez değil, ancak uzun süreler boyunca oldukça tutarlıydılar.
Tabii ki, daha kısa süreler boyunca, hisse senetleri önemli ölçüde dalgalanabilir - sadece 2008 pazar çöküşünden önce hisse senetlerine dokunmayı planlayan herkese sorun. Kısa vadede yatırım yaparken, yüksek dereceli tahvillere ve diğer düşük riskli yatırımlara yönelmek, ekonominin beklenmedik bir düşüş göstermesi durumunda tasarrufunu korumanın iyi bir yoludur.
Altın Ölçüyor mu?
Bir yatırım aracının kötü bir on yıla sahip olabilmesi gibi, aynı zamanda bir yıldız aracına da sahip olabilir. Dotcom balonu patladıktan sonra altınla böyle oldu. 2001 yılında, değerli metal troy ons başına 271.04 $ değerindeydi. 2012 yılına kadar şaşırtıcı bir şekilde 1.668.98 $ 'a yükselmişti.
Peki altın portföyünüzü büyütmek için en iyi yol olarak hisse senetlerini geçti mi? Tam olarak değil. Burada da tarihlerin seçici olarak seçilmesi sorunuyla karşılaşıyoruz. Sonuçta, altın da zor dönemlerden geçti. Örneğin, 1980 yılında ardı ardına yıllara dalmadan önce fiyatı ons başına 615 dolara yükseldi. Yaklaşık otuz yıl sonra, 2007 yılına kadar tekrar 615 dolara ulaşmadı.
Gerçekten de, uzun bir süre baktığımızda, altın parlaklığının çoğunu kaybeder. 1928'den 2011'e kadar, fiyatı yıllık ortalama% 5.4 arttı. İlginçtir ki, altın tarihsel olarak stoklar kadar uçucudur, bu nedenle bu durumda daha düşük bir getiri daha az risk anlamına gelmez.
En azından Amerika Birleşik Devletleri'nde yaşıyorsanız, altın konusunda ihtiyatlı olmanın başka bir nedeni. Koleksiyondaki uzun vadeli kazançlar - altının altına düştüğü yatırım kategorisi -% 28 oranında vergilendirilir. 2013 yılı itibarıyla hisse senetleri ve tahvillerdeki uzun vadeli kazançlar maksimum% 20 vergiye tabidir.
Altının kişinin portföyünde yararlı bir rol oynaması değil, ancak onu uzun vadeli bir yatırım stratejisinin merkezi haline getirmek net tuzaklara sahiptir.
Doğru Karışımı Bulmak
Özkaynaklar gerçekten diğer varlık sınıflarından daha yüksek büyüme potansiyeli sunuyorsa, emeklilik planında ne rol oynamalıdırlar? Cevap, kariyerine yeni başlayan 20'li yaşlarındaki bir yatırımcı için bile neredeyse hiçbir zaman% 100 değildir.
Gerçek şu ki, hisse senetleri - yerleşik, “mavi çip” şirketlerinin bile - tahvil ve para piyasası fonları gibi varlıklardan önemli ölçüde daha kararsız. Karışıma daha istikrarlı menkul kıymetler eklemenin avantajları vardır.
Örneğin, genç yatırımcılar bile bazen beklenmedik bir mali sıkıntı yüzünden 401 (k) 'lerine dokunmak zorunda kalıyorlar. Piyasa çöktüğünde bunu yaparlarsa, hisse senedine aşırı bağımlılık sadece acıyı kötüleştirir.
Hisse senetleri tipik olarak daha uzun zaman ufkuna sahip olanlar için bir portföyün büyük bölümünü oluştururken, riski en aza indirmek emeklilik ve diğer önemli finansal ihtiyaçlara yaklaştıkça daha büyük bir öncelik haline gelir. Bu nedenle, bu olaylar yaklaştıkça birinin stok tahsisini kademeli olarak azaltmak mantıklıdır.
Alt çizgi
Farklı bir varlık sınıfı birkaç yıl içinde hisse senetlerinden daha iyi performans gösterdiğinde, hisse senetlerine şüphe ile bakma eğilimi vardır. Ancak, menkul kıymetleri tarihsel bir bakış açısıyla değerlendirirken, hisse senetlerinin portföyünün yukarı yönlü potansiyelini en üst düzeye çıkarmanın en iyi yolu olduğu açıkça görülmektedir. Anahtar, uygun bir tutarı tutmak ve yatırım fonlarını, endeks fonlarını ve ETF'leri kullanarak varlıklarınızı çeşitlendirmektir.