Stok Seçeneği Nedir?
Hisse senedi opsiyonu, yatırımcıya, üzerinde anlaşılan bir fiyat ve tarihte hisse senedi alma veya satma yükümlülüğü getirmez. İki tür seçenek vardır: bir hisse senedinin düşeceği bahsi koyar veya hisse senedinin yükseleceği bir bahistir.
Önemli Çıkarımlar
- Seçenekler, bir yatırımcıya kararlaştırılan bir fiyat ve tarihte hisse senedi satın alma veya satma hakkı verir. İki tür seçenek vardır: Çağrılar ve Çağrılar. Bir sözleşme, dayanak hissenin 100 hissesini temsil eder.
Hisse senedi opsiyonu
Seçenekleri Anlama
stiller
İki farklı seçenek stili vardır: Amerikan ve Avrupa. Amerikan opsiyonları, satın alma ile son kullanma tarihi arasında herhangi bir zamanda kullanılabilir. Daha az yaygın olan Avrupa seçenekleri yalnızca son kullanma tarihinde kullanılabilir.
Son kullanma tarihi
Seçenekler, bir işlemcinin yükselen veya düşen hisse senedine bahis oynamasına izin vermez, aynı zamanda işlemcinin hisse senedinin yükselmesini veya düşmesini beklediği belirli bir tarih seçmesini sağlar. Bu, son kullanma tarihi olarak bilinir. Son kullanma tarihi önemlidir çünkü tüccarların zaman değeri olarak bilinen ve Black Scholes Modeli gibi çeşitli opsiyon fiyatlama modellerinde kullanılan put ve çağrının değerini fiyatlandırmasına yardımcı olur.
Grev Fiyatı
Grev fiyatı bir opsiyonun uygulanıp uygulanmayacağını belirler. Bir tüccarın, son kullanma tarihine kadar hisse senedinin üstünde veya altında olmasını beklediği fiyattır. Bir tüccar gelecekte International Business Machine Corp.'un (IBM) artacağına bahse giriyorsa, belirli bir aya ve belirli bir grev fiyatına çağrı alabilirler. Örneğin, bir tüccar IBM'in hisselerinin Ocak ayı ortasına kadar 150 doların üzerine çıkacağına bahse giriyor. Daha sonra 150 $ 'lık bir çağrı alabilirler.
Sözleşmeler
Sözleşmeler, bir işlemcinin satın almak isteyebileceği seçeneklerin sayısını temsil eder. Bir sözleşme, dayanak hissenin 100 hissesine eşittir. Önceki örneği kullanarak, bir tüccar beş çağrı sözleşmesi almaya karar verir. Şimdi tüccar 5 Ocak 150 $ çağrı yapacak. Hisse senedi, son kullanma tarihine kadar 150 doların üzerine çıkarsa, trader, mevcut hisse senedi fiyatından bağımsız olarak IBM'in hisse senetlerinin 150 hissesini 150 $ 'dan satın alma veya satın alma seçeneğine sahip olacaktır. Hisse senedi 150 $ 'dan azsa, opsiyonların süresi dolar ve tüccar, prim olarak da bilinen opsiyonları satın almak için harcanan tutarın tamamını kaybeder.
Ödül
Prim, çağrının fiyatı alınarak satın alınan sözleşme sayısıyla çarpılarak 100 ile çarpılarak belirlenir. Örnekte, bir tüccar sözleşme başına 1 $ karşılığında 5 Ocak IBM 150 $ Çağrı alırsa, tüccar 500 $ harcayacaktır.. Ancak, bir tüccar hisse senedinin düşeceğine bahse girerse, hisse senetlerini satın alacaktı.
Ticaret Seçenekleri
Seçenekler, bir yatırımcının kullandığı stratejiye bağlı olarak da satılabilir. Yukarıdaki örneğe devam edersek, bir tüccar IBM hisselerinin artmaya hazır olduğunu düşünürse, çağrıyı satın alabilir ya da satışa sunmayı ya da yazmayı seçebilirler. Bu durumda, putun satıcısı bir prim ödemeyecek, ancak prim alacaktı. 5 IBM Ocak ayı için 150 $ değerindeki bir satıcı 500 $ alacak. Hisse senedinin 150 doların üzerinde işlem yapması durumunda, opsiyonun değeri vadesi dolan satıcının tüm primi muhafaza etmesine izin vermek için değersiz olacaktır. Bununla birlikte, hisse senedi grev fiyatının altına düşerse, satıcının dayanak hissesi 150 $ grev fiyatından satın alması gerekir. Böyle bir durumda, tüccar daha düşük seviyelerde işlem görmesine rağmen hisse başına 150 $ 'a sahip olduğu için prim ve ek sermaye kaybı yaratacaktır.
Gerçek Dünya Hisse Senedi Opsiyonları Örneği
Aşağıdaki örnekte, bir tüccar Nvidia Corp'un (NVDA) hisselerinin gelecekte 170 doların üzerine çıkacağına inanıyor. Sözleşme başına 16.10 $ fiyatla işlem yapan 10 Ocak 170 $ 'lık Çağrılar almaya karar verirler. Bu, tüccarın aramaları satın almak için 16.100 dolar harcamasına neden olur. Ancak, tüccarın kar elde etmesi için hisse senedinin grev fiyatının ve aramaların maliyetinin ya da 186.10 $ 'ın üzerine çıkması gerekir. Hisse senedi 170 doların üzerine çıkmazsa, seçeneklerin süresi dolar ve tüccar tüm primi kaybeder.
Yahoo Finans.
Ayrıca, tüccar Nvidia'nın gelecekte düşeceğine bahse girmek istiyorsa, sözleşme başına 11.70 $ karşılığında 10 Ocak 120 $ Puts alabilirler. Tüccara toplam 11.700 $ mal olacak. Tüccarın kar elde edebilmesi için hisse senedinin 108.30 $ 'ın altına düşmesi gerekir. Stok 120 $ 'ın üzerine çıkarsa, seçeneklerin süresi dolar, bu da prim kaybına neden olur.