Borsa yatırım fonları (ETF'ler) alanı sürekli olarak yeni büyüme sınırları aramaktadır. Son yıllarda akıllı beta olağanüstü bir büyüme sağladı. Akıllı beta alanı içinde, çok faktörlü ETF'ler önümüzdeki yıllarda büyümeyi teşvik etme potansiyeline sahiptir. Birçok çok faktörlü ETF fon endüstrisi standartlarına göre hala gençken, bazıları umut verici başlangıçlara kapalıdır. "Fon akışlarına dayanarak, yatırımcılar bir ETF'nin yatırım yapmadan önce bir yıldönümünü beklemesini beklemiyorlar, çünkü bu genç ürünlerin çoğu 100 milyon $ kilometre taşını geçti, " dedi. Pazartesi.
"Eski" olmayan ancak sağlam bir başlangıç yapan çok faktörlü ETF'lerden biri, JPMorgan Çeşitlendirilmiş ABD Karşılığı ETF'dir (JPUS). JPUS Eylül 2015'te çıkış yaptı ve yaklaşık 500 milyon dolarlık yönetim altındaki varlıklara sahip, bu da onu JPMorgan Portföy'ün ABD odaklı hisse senedi ETF'lerinden en büyüğü haline getirdi. JPMorgan Varlık Yönetimi'ne göre JPUS, "risk ağırlıklı portföy yapısını değer, kalite ve momentum faktörlerine dayalı çok faktörlü güvenlik taraması ile birleştiren kurallara dayalı bir yaklaşım kullanan" Russell 1000 Çeşitlendirilmiş Faktör Endeksini takip etmektedir.
JPUB, hisse senetleri yükseldiğinde sadece yukarı yönlü hareket etmekle kalmıyor, aynı zamanda portföy inşasına risk ağırlıklı bir yaklaşımla dezavantajı en aza indirmeyi amaçlıyor ”dedi Rosenbluth. Eylül 2015'te piyasaya çıktığından beri, JPUS S&P 500 ve Russell 1000 Endeksini ortalama 220 baz puanla geride bıraktı. Buna ek olarak, JPUS kuruluşundan bu yana bu kriterlerden 180 baz puan daha az uçucu olmuştur.
Kuruluşundan bu yana, JPUS, aynı dönemde S&P 500 ve Russell 1000 Endeksinden daha üstün olan% 13.5'lik bir yıllık büyüme oranı (CAGR) sağladı. Bu süre zarfında, JPUS'un yaşadığı maksimum düşüş% 11.7 idi ve JPUS çıkışından bu yana S&P 500 ve Russell 1000 Endeksinin düşüşlerinden ortalama 200 baz puan daha düşüktü.
İhraççı verilerine göre, başlangıcından Ocak 2018 sonuna kadar JPUS'a yatırılan 10.000 dolar 15.000 dolardan fazla değere sahipti. JPUS 526 hisse senedine sahiptir. Bu varlıkların hiçbiri ETF'nin ağırlığının% 0, 73'ünden fazlasını oluşturmaz. JPUS portföyünde özkaynak kârlılığı (ROE)% 19 veya Russell 1000 Endeksi'ndeki karşılaştırılabilir metriğin üzerinde 130 baz puandan fazla. JPUS yıllık% 0.19 gider oranına sahiptir ve bunu ABD büyük sermayeli akıllı beta fonlarının daha ucuz ucuna getirir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Çok Faktörlü ETF'ler Yaşlanır .)