Federal Rezerv faiz oranlarını sıfıra indirdi ve daha sonra süresiz olarak orada tuttuğundan 2008 yılından bu yana, temettü ödeyen hisse senetleri, fıstıktan daha fazla garantili bir faiz oranı elde etmenin en etkili yollarından biri haline gelmiştir. 2018 itibariyle, para piyasaları ve mevduat sertifikaları (CD'ler) gibi banka yatırımları, en azından% 5'lik bir getiri oranı için iyi, yine de önemli ölçüde daha az ödüyor; gidiş oranı şimdi% 3 civarında. Bununla birlikte, temettü hisse senetleri bazı durumlarda% 10 veya daha fazla ödeme yapabilir.
Yatırımcılar Neden Kar Payı Seçiyor?
10.000 dolar üzerinden sabit faiz ödemeleri almak isteyen bir yatırımcı için temettü ödeyen hisse senetleri bariz bir çözümdür. % 10 temettü ödeyen bir şirket bularak, yatırımcı üç ayda bir 250 $ karşılığında temettü çeki alabilir ve hisse senedinin kendisinde herhangi bir artış elde edebilir. Aksine, % 1 ödeyen bir CD ile üç aylık faizi yaklaşık 25 $ 'dır ve yatırımdan para kazanmanın başka bir yolu yoktur.
Zorluk, bir şirketin kar payını askıya almasıyla ortaya çıkar, bu nadir bir fenomen değildir. Esas olarak temettü için hisse senedi seçen bir yatırımcı için, bu faydanın askıya alınması hisselerin satılıp satılmayacağına dair bir muamma teşkil eder. Bu kararı vermenin en ihtiyatlı yolu, şirketin neden temettüsünü askıya aldığını ve yatırımcının hisse senedi tutma motivasyonunu belirlemektir.
Askıya Alma Nedeni
Şirketler farklı nedenlerle temettüleri askıya alırlar. Bazen bu, yatırımcılar için meşru bir neden olan bir nakit akışı sorunudur. Diğer zamanlarda, şirket bu parayı bir rakip edinme veya yeni bir pazara açılma gibi bir büyüme fırsatına yönlendirmek istiyor.
Temettü ertelemesine hemen hemen her zaman bir basın açıklaması eşlik eder. Bir yatırımcının bunu okumasına ve şirketin temettüsünü askıya almasının özel nedenini anlamaya çalışmaya değer. Bu raporları yazan insanlar spin ustalarıdır ve yatırımcıların hisse senedinin düşmeye gittiğine inanmasına neden olabilecek bilgileri gizleme eğilimindedirler. Basın bülteni askıya almanın mantıklı bir nedenini açıkça ve açıkça belirtmezse, stoğu boşaltmanın zamanı gelmiş olabilir.
Öte yandan, şirket için açıkça bir büyüme planı oluşturan bir basın açıklaması, sağladığı temettü geliri geçici olarak kaybolsa bile hisse senedinin elde tutmaya değer olduğunu gösterebilir.
Yatırımcının Motivasyonu
Yatırımcılar, garantili düzenli gelirleri için temettü stoklarını seçerler, ancak çoğu zaman bu onların tek motivasyonu değildir. Bir hisse senedinin iyi bir büyüme görünümü varsa ve yakın gelecekte güçlü getiri sağlayacak şekilde iyi konumlandırılmışsa, temettü askıya alma işlemi satmak için iyi bir neden olmayabilir. Temettüler etkin bir şekilde hisse senetlerinin getirisine katkıda bulunur; yıllık% 12 getiri sağlayan ve% 3 temettü ödeyen bir hisse senedinin yıllık% 15 efektif getirisi vardır. Önümüzdeki yıl% 20 büyümesi için hisse senedi öngören bir yatırımcı, şirketin% 3'lük bir temettü askıya alması nedeniyle hisse senedini boşaltmamalıdır. Temettü olmasa bile, hisse senedi piyasayı yeniyor ve eşit veya daha iyi bir ikame bulmak zor.
Danışman Görüşü
Alexander Rupert, CFP®
Sequoia Finans Grubu, Cleveland, OH
Bir şirket temettüsünü keserse veya tamamen ortadan kaldırırsa, yatırımcılar önce nedenini öğrenmelidir. Şirketin finansal tablolarını ve basın açıklamalarını analiz etmek iyi bir başlangıç noktasıdır. Kesimin nedeni, kazançları korumakta güçlük gibi olumsuz olabilir. Bunun nedeni, gelecekteki değer yaratacak yeni bir projeye yatırım yapma planları gibi olumlu da olabilir.
Stokları yanıt olarak satıp satmayacağınız yatırım stratejinize bağlıdır. Öncelikle gelir için hisse senedine sahipseniz, satış iyi bir seçenek olabilir. Mutlak getiri için hisse senedine yatırım yapıyorsanız, sadece temettü ödemeleriyle ilgilenmemelisiniz, odak noktası şirketin uzun vadeli finansal sağlığı olmalıdır.