Şeriat-Uyumlu Fonlar nelerdir?
Şeriat-uyumlu fonlar, Şeriat yasasının gerekleri ve Müslüman dininin ilkeleri tarafından yönetilen yatırım fonlarıdır. Şeriat uyumlu fonlar, sosyal açıdan sorumlu bir yatırım türü olarak kabul edilir.
Şeriat Uyumlu Fonları Anlama
Şeriat uyumlu fonlar, sosyal açıdan sorumlu yatırımlarda bulunan birçok kategoriden biridir. Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) evrendeki diğer sosyal sorumluluk fonlarına benzer şekilde, fonlar Müslüman portföyünün takipçileri tarafından istenen özel gereksinimler için potansiyel portföy yatırımlarını tarar.
Şeriat uyumlu fonlar, konsept ilk olarak 1960'ların sonlarında geliştirilmiş olmasına rağmen, son zamanlarda popülaritesini artırdı. Danışmanlık şirketi PricewaterhouseCoopers (PwC) tarafından yapılan 2011 raporuna göre, Şeriat uyumlu fonlar bu yüzyılın ilk on yılında yıllık% 26 oranında büyümüştür. Rapor ayrıca, büyümelerinde "bir bükülme noktası" nın petrodollar likiditenin çoğaldığı ve Körfez İşbirliği Konseyi (KİK) ülkelerindeki sermaye piyasalarının yatırımı sağlamak için olgunlaştığı 2002 ile 2003 arasında meydana geldiğini belirtiyor.
Malezya İslam Uluslararası Finans Merkezi'nin raporuna göre, 2017 yılı ilk çeyreğinin sonunda yönetim altındaki toplam küresel İslam varlıkları (AUM) 70, 8 milyar dolardı. 2008 yılında buna karşılık gelen rakam 47 milyar dolardı. Bununla birlikte, yatırımın büyük kısmı özel yerleştirme yoluyla gerçekleştiğinden, endüstrinin büyüklüğünü veya değerlemesini doğru bir şekilde tahmin etmek zordur. Fonlar ikincil piyasalarda da işlem görmüyor, böylece bileşenlerine daha az bir pencere sağlıyor.
Konseptin uygulanması, Şeriat ilkeleri tarafından yönlendirilen kapsamlı bir dizi kural ve gereksinime uymaya çok dikkat edilmesi gerektiğinden, uygulama için büyük çaba gerektirir.
Şeriat uyumlu fonlara uyulması gereken birçok gereklilik vardır. Şeriat uyumlu bir fon için bazı gereklilikler, gelirlerinin çoğunu alkol, domuz eti ürünleri, pornografi, kumar, askeri teçhizat veya silah satışından elde eden yatırımların hariç tutulmasını içerir. Şeriat uyumlu bir fonun diğer özellikleri arasında tayin edilen bir Şeriat kurulu, yıllık bir Şeriat denetimi ve bir hayır kurumuna bağışta bulunarak faiz gibi yasaklanmış belirli gelir türlerini arındırmak yer alır.
Bu kurallar, Şeriat uyumlu bir fonun yönetimine karmaşıklık ve maliyetler ekleyebilir. Örneğin, Şeriat kurulları, ücretleri yılda milyonlarca dolara akan İslami akademisyenlerden oluşur ve fonun genel yönetim maliyetine eklenir. Akademisyenler, İslam hukukunun çeşitli yorumlarına sahip olup, belirli bir hareket tarzı ile ilgili analiz ve uygulama için bir fikir birliğine varmalarını zor ve zaman alıcı hale getirmektedir.
Şeriat uyumlu fonlar için popüler yatırım kategorileri, gayrimenkul ve borsa yatırım fonlarını içerir. Özel sermaye de iyi bir yatırım olarak kabul edilir, ancak şeriat yasasında taşınan faiz bir sorun olarak kabul edilir.
Önemli Çıkarımlar
- Şeriat uyumlu fonlar, İslam hukukuna uygun yatırım fonlarıdır. Geleneksel yatırım fonlarından farklıdırlar, çünkü şeriat kurulunun atanması ve gelirlerinin çoğunluğunu alkol satışından elde eden şirketlere yatırım yapma yasağı gibi birçok gereksinimi vardır. Şeriat uyumlu fonlar saygın bir klipte büyürken, sektörün boyutunu veya değerlemesini doğru bir şekilde tahmin etmek zordur.
Şeriat Uyumlu Yatırım Örnekleri
Şeriat-uyumlu yatırımlara uyum sağlamak için bir dizi ürün ve endeks bulunmaktadır. Saturna Capital, Amana serisi ile Şeriat uyumlu birçok yatırım fonu sağlıyor. Amana Büyüme Fonu (AMAGX), İslami ilkelere bağlı yatırımlarla uzun vadeli sermaye büyümesi istiyor. Fon 3 Şubat 1994'te başlatıldı. Amana Büyüme Fonu, varlıklarının en az% 80'ini ortak hisse senetlerine yatırım yapan yatırım fonudur. Kasım 2017 itibarıyla yönetim altındaki toplam varlıklarda 1.7 milyar dolar vardı. Gider oranı% 1.10'dur. Minimum 250 $ yatırım gerektirir. Teknoloji yatırımları, Fon varlıklarının önemli bir bölümünü% 48 oranında oluşturmaktadır. Diğer sektörler arasında sağlık, sanayi, tüketici savunması ve tüketici döngüsü sayılabilir.
S&P Dow Jones Endeksleri, Müslüman yatırımcılar için Şeriat uyumlu birçok endeks oluşturdu. S&P 500 Şeriat Aralık 2006'da piyasaya sürüldü. S&P 500 Şeriat Endeksi, S&P 500'deki tüm Şeriat uyumlu bileşenlerden oluşuyor. Ekim 2017 itibarıyla Endeksin en büyük bölümünü oluşturan bilgi teknolojisine sahip 235 kurucu vardı. % 38.
S&P Dow Jones tarafından sağlanan diğer Shariah uyumlu endeksler şunlardır: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Altyapı Shariah, S&P Geliştirilmiş Büyük ve Orta Kapak Shariah, S&P Geliştirilmiş Küçük Kapaklı Shariah ve S&P Geliştirilmiş BMI Shariah Endeksi.